Buzz
Các nhà giao dịch hàng hóa thường phát triển trong các thị trường có tính thanh khoản cao, mang lại sự tiếp cận dễ dàng đến các hợp đồng tương lai phổ biến nhất trên thế giới. Sự khác biệt giá mua/bán thấp hơn trong những địa điểm này giảm thiểu sự trượt giá khi mua vào và bán ra, từ đó tăng khả năng sinh lời. Đồng thời, biến động giá ít hơn hỗ trợ giao dịch ngắn hạn trong ngày và giao dịch dao động, cũng như giao dịch vị thế dài hạn và định giá thị trường.
Người mới tham gia thường lẫn lộn giữa hợp đồng tương lai hàng hóa với các hợp đồng tương lai chỉ số và tài chính bao gồm S&P 500, Eurodollar và Trái phiếu 10 năm. Hàng hóa đại diện cho những chất liệu vật lý thực tế có thể được mua bán trên thị trường hiện tại.
Chúng được hình thành bên trong Trái đất hoặc trên bề mặt Trái đất — chứ không phải trong đầu của nhà toán học tài chính Wall Street. Hàng hóa có các hạn chế cung cầu vật lý ảnh hưởng đến giá cả, trong khi các công cụ tài chính có thể được tạo ra từ các con số trên bảng tính.
Những điểm chính
- Nhóm Chicago Mercantile Exchange (CME) được xếp hạng là sàn giao dịch tương lai hàng đầu thế giới, xử lý một khối lượng trung bình hơn 7.3 triệu hợp đồng mỗi ngày.
- Tương tự như tất cả các thị trường trên thế giới, khối lượng và lợi ích mở của hợp đồng tương lai hàng hóa biến động phản ứng với các sự kiện chính trị, kinh tế và thiên nhiên bao gồm thời tiết.
- Hàng hóa thu hút những người chơi hướng cơ bản bao gồm những người chống đỡ ngành công nghiệp sử dụng phân tích kỹ thuật để dự đoán hướng giá.
- Năm hợp đồng tương lai hàng đầu bao gồm dầu thô, ngô, khí tự nhiên, đậu nành và vàng.
Tổng quan về nhóm CME
Sàn giao dịch tương lai hàng đầu thế giới Chicago Mercantile Exchange (CME) xếp hạng xử lý một khối lượng trung bình 7.3 triệu hợp đồng mỗi ngày vào năm 2022. Nhóm được thành lập sau một thập kỷ hợp nhất bao gồm Chicago Board of Trade (CBOT), New York Mercantile Exchange (NYMEX), sàn giao dịch hàng hóa Chicago Mercantile Exchange (COMEX), và Kansas City Board of Trade (KCBT).
Sàn giao dịch được thành lập vào năm 1898 dưới tên Chicago Butter and Egg Board cho đến khi đổi tên vào năm 1919. Các hợp đồng tương lai đầu tiên được phát hành vào đầu những năm 1960, sau đó thêm các hợp đồng tương lai tài chính và hợp đồng tiền tệ, tiếp theo là lãi suất và hợp đồng trái phiếu.
Xác định thị trường hàng hóa hàng đầu
Tương tự như tất cả các thị trường trên thế giới, khối lượng và lợi ích mở của hợp đồng tương lai hàng hóa biến động phản ứng với các sự kiện chính trị, kinh tế và thiên nhiên bao gồm thời tiết. Ví dụ, hạn hán tại Miền Trung nước Mỹ có thể tạo ra các hợp đồng tương lai nông sản có xu hướng mạnh mẽ, thu hút vốn từ các sàn giao dịch hợp đồng tương lai khác.
Sự biến động thường có xu hướng tăng dần và giảm dần trong suốt các giai đoạn thời gian dài. Điều này xảy ra vì xu hướng hàng hóa phát triển chậm chạp và có thể kéo dài nhiều năm và thập kỷ thay vì chỉ vài tuần hay tháng. Các sàn giao dịch kết hợp đã báo cáo năm hợp đồng tương lai hàng hóa hàng đầu tính đến cuối phiên giao dịch ngày 25 tháng 7 năm 2022 như sau:
| Commodity | Average Daily Volume (ADV) | Open Interest |
|---|---|---|
| Crude Oil (WTI) | 632,116 | 1,599,207 |
| Corn | 304,986 | 1,323,449 |
| Henry Hub Natural Gas | 240,183 | 970,247 |
| Soybeans | 159,629 | 592,690 |
| Gold | 245,115 | 502,738 |
Nguồn: Nhóm CME
Quan điểm dài hạn về các hợp đồng hàng đầu
Biểu đồ giá mười năm cung cấp một nền tảng kỹ thuật vững chắc cho các nhà giao dịch và thời gian thị trường muốn tham gia vào các công cụ thanh khoản cao này. Trong khi hàng hóa thu hút những người chơi hướng cơ bản bao gồm những người chống đỡ ngành công nghiệp, phân tích kỹ thuật được sử dụng rộng rãi để dự đoán hướng giá. Thực tế, việc sử dụng biểu đồ hiện đại có nguồn gốc lịch sử từ thị trường hoa tulip Hà Lan thế kỷ 17 và thị trường gạo Nhật Bản thế kỷ 18.
Phân tích kỹ thuật được sử dụng rộng rãi để dự đoán hướng giá cho các hợp đồng tương lai.
1. Hợp đồng Dầu thô
Hợp đồng dầu thô đạt mức cao nhất lịch sử là $145.31 vào ngày 3 tháng 7 năm 2008 và giảm xuống dưới 30 đô la trong thời kỳ suy thoái kinh tế. Nó phục hồi khoảng 70% của sự suy giảm mạnh vào đỉnh năm 2011 và đi vào một phạm vi giao dịch, giới hạn bởi $112 ở phía trên và $80 ở phía dưới. Hợp đồng bị phá vỡ vào năm 2014 và bắt đầu một xu hướng giảm mạnh đã kiểm tra đáy thị trường gấu trong quý ba năm 2015.
Một xu hướng tăng mới bắt đầu vào giữa cuối năm 2017, đạt mức cao vào tháng 10 năm 2018 trước khi điều chỉnh xuống mức cao vào cuối tháng 11 năm 2019. Vào tháng 1 năm 2022, dầu thô vượt qua mốc $100 một thùng lần đầu tiên kể từ năm 2014 và tính đến tháng 7 năm 2022, nó đang dao động xung quanh mức đó.
2. Hợp đồng Ngô
Hợp đồng ngô đã 'ngủ quên' từ năm 1998 đến 2006, tạo ra một đáy dài và tròn thu hút ít sự quan tâm giao dịch. Nó bắt đầu một xu hướng tăng mạnh trong nửa sau năm 2006, tăng thẳng đứng lên đỉnh năm 2008 vượt qua mức $7.00. Hợp đồng này đã mất hơn một nửa giá trị của nó trong cuộc suy thoái kinh tế, tìm được sự hỗ trợ gần mức $3.00 và đi vào một làn sóng phục hồi đạt đỉnh là $8.24 vào giữa năm 2012.
Sau đó, xu hướng giảm giá đã từ bỏ bốn năm tăng trưởng, giá cố định chỉ trên đáy năm 2008 trong nửa sau năm 2014. Hành động căn cứ kéo dài đến năm 2020, và xu hướng tăng tiếp theo đã bắt đầu. Giá từ dưới $6 lên $7.47 vào tháng 7 năm 2022.
3. Hợp đồng Khí tự nhiên
Hợp đồng khí tự nhiên giao dịch khác với các thị trường năng lượng hoặc hàng hoá khác, với một loạt các đỉnh thẳng đứng kéo dài 20 năm đã bị thu hồi nhanh chóng sau khi xuất hiện. Các cuộc tăng giá vượt qua mốc $10 vào các năm 2000, 2001, 2003, 2005, 2008 và 2021 gặp phải sự phản kháng mạnh mẽ dẫn đến việc rút lui gần 100% trong vòng một hoặc hai năm sau.
Vào cuối tháng 11 năm 2019, hợp đồng tương lai khí tự nhiên được giao dịch xung quanh mốc $2.50. Giá đã giao dịch dưới $2 vào năm 2020, trước khi bắt đầu một xu hướng tăng. Giá khí tự nhiên đã vượt qua mốc $8 vào đầu năm 2022 và giao dịch ở mức $7.35 tính đến ngày 20 tháng 7 năm 2022.
Số 4. Đậu nành
Hợp đồng đậu nành đã chạm đáy ở mức thấp nhất trong nhiều thập kỷ từ năm 1999 đến 2002. Sau đó, hợp đồng bắt đầu xu hướng tăng mạnh mẽ và ghi nhận đỉnh cao dựng đứng vào các năm 2004, 2008 và 2012. Sau đó, giá tiếp tục đi xuống vào nửa cuối năm 2012, trong một đợt điều chỉnh có tổ chức và gia tốc vào năm 2014.
Sự suy giảm kết thúc ngay phía trên mức thấp nhất năm 2009. Đầu tháng 7 năm 2012, giá đậu nành đã tăng lên trên 17 đô la, nhưng đầu tháng 5, hợp đồng đậu nành đã giảm xuống khoảng 8 đô la một bushel. Đến tháng 7 năm 2022, giá đậu nành dao động xung quanh 16 đô la sau khi có đợt tăng giá vào năm 2020.
Số 5. Vàng
Hợp đồng vàng đã trải qua các chu kỳ thị trường dẫn đến biến động lớn đối với lượng giao dịch mở. Hiện nay, nó là hợp đồng hàng hóa thứ năm được giao dịch nhiều nhất. Trong 20 năm từ năm 1980 đến 2000, giá vàng dao động từ 400 đến 500 đô la. Vàng bắt đầu xu hướng tăng trong thập kỷ đầu thế kỷ 21 và đưa giá lên trên 1.800 đô la vào năm 2011. Giá sau đó giảm xuống 1.000 đô la vào năm 2015. Vàng đã có đợt tăng giá mạnh mẽ vào năm 2019 và xu hướng tăng gần đây đã đẩy giá lên trên 1.700 đô la vào tháng 7 năm 2022.
Liệu Hợp Đồng Tương Lai Hàng Hóa Có Thể Được Mua Bán Trên Thị Trường Mở Không?
Có, các hợp đồng tương lai được giao dịch trên các sàn giao dịch tương lai, như Sở giao dịch hàng hóa Chicago (CME). Các lệnh thị trường được thực hiện với giá tốt nhất có thể và được thực hiện gần như ngay lập tức.
Ủy Ban Giao Dịch Hợp Đồng Tương Lai Hàng Hóa (CFTC) Là Gì?
Ủy ban giao dịch hợp đồng tương lai hàng hóa (CFTC) là cơ quan quản lý thị trường tương lai của Hoa Kỳ, bao gồm hợp đồng tương lai, trao đổi và một số lựa chọn nhất định.
Tại Sao Hợp Đồng Tương Lai Hàng Hóa Có Thể Chuyển Nhượng?
Người mua hoặc người bán có thể chuyển quyền sở hữu hợp đồng tương lai của họ bằng cách giao dịch trên sàn giao dịch. Việc chuẩn hóa hợp đồng làm cho chúng dễ dàng chuyển nhượng. Các thông số hợp đồng giống nhau đối với tất cả các bên tham gia. Chỉ có giá hợp đồng là biến đổi.
Tóm Lại
Dầu thô dẫn đầu là thị trường hợp đồng tương lai hàng hóa có thanh khoản cao nhất, tiếp theo là ngô và khí tự nhiên. Hợp đồng tương lai nông sản thường tạo ra lượng giao dịch cao nhất trong những giai đoạn thị trường năng lượng không căng thẳng, trong khi hợp đồng vàng đã trải qua các chu kỳ thị trường dẫn đến biến động lớn đối với lượng giao dịch mở.
Mytour không cung cấp dịch vụ tư vấn thuế, đầu tư hoặc tài chính. Thông tin được trình bày mà không xem xét các mục tiêu đầu tư, sức chịu đựng rủi ro hoặc hoàn cảnh tài chính của bất kỳ nhà đầu tư cụ thể nào và có thể không phù hợp với tất cả các nhà đầu tư. Đầu tư có rủi ro, bao gồm nguy cơ mất vốn gốc.
