Phân Tích Kỹ Thuật Cho Thấy Tâm Lý Thị Trường

Các nguyên lý của tâm lý thị trường là cơ sở của mọi chỉ số kỹ thuật, vì vậy hiểu biết tốt về hành vi đám đông rất quan trọng để bạn có thể hiểu được các nguyên tắc cơ bản của một số chỉ số kỹ thuật nhất định. Tâm lý của thị trường khó có thể dự đoán trước được, nhưng một số chỉ số đáng tin cậy giúp các nhà giao dịch và nhà đầu tư dễ dàng hơn trong việc ước tính các thay đổi hướng dẫn dựa trên tình cảm thay đổi.

Ở đây, chúng ta xem xét một số chỉ số kỹ thuật được thúc đẩy bởi tâm lý của thị trường.

Nhận Định Chính

MACD

Chỉ số hội tụ và độ chênh lệch trung bình di chuyển (MACD) đơn giản là một công cụ đo lường sự chuyển đổi từ tính chất lạc quan sang tính chất bi quan và ngược lại. Mở rộng MACD cơ bản lên một cấp độ sâu hơn, chúng ta tìm thấy MACD-histogram, một công cụ để xác định sự khác biệt giữa sự thống nhất về giá trị ngắn hạn và dài hạn. Đo lường theo dõi sự khác biệt giữa đường MACD nhanh (thống nhất ngắn hạn) và đường tín hiệu chậm (thống nhất dài hạn).

Hệ Thống Hướng

Hệ thống hướng đã được phát triển bởi J. Welles Wilder, Jr., như một phương tiện để xác định các xu hướng mạnh mẽ đủ để làm chỉ số hợp lệ và hữu ích cho các nhà giao dịch. Đường hướng được xây dựng để xác định liệu các xu hướng có tính lạc quan hay bi quan: Khi đường hướng tích cực nằm trên đường tiêu cực, nhà giao dịch lạc quan sở hữu sức mạnh lớn hơn (và cung cấp một tín hiệu lạc quan). Tình huống ngược lại cho thấy tính bi quan. Đáng chú ý hơn là chỉ số hướng trung bình (ADX), tăng khi sự chênh lệch giữa các đường tích cực và tiêu cực tăng lên. Khi ADX tăng lên, các khoản đầu tư sinh lợi đang ngày càng mạnh mẽ hơn và những khoản thua lỗ đang yếu đi; hơn nữa, xu hướng có khả năng tiếp tục.

Đà và Tỷ Lệ Thay Đổi (RoC)

Các chỉ số đào tạo đo sự thay đổi trong sự lạc quan hoặc bi quan của thị trường bằng cách so sánh giá trị (giá) hiện tại với giá trị trước đó. Momentum và RoC là các chỉ số cụ thể mà giá thực tế được so sánh với: Khi giá tăng nhưng momentum hoặc tỷ lệ thay đổi giảm, có thể gần đến đỉnh điểm. Nếu giá đạt mức cao mới nhưng momentum hoặc RoC đạt đỉnh thấp hơn, tín hiệu bán được xác định. Những quy tắc này cũng áp dụng trong trường hợp ngược lại, khi giá giảm hoặc đạt mức thấp mới.

Sự thay đổi trung bình mượt mà

Tốc độ thay đổi trung bình mượt mà so sánh trung bình di chuyển mũi trọng số (sự đồng thuận trung bình) hiện tại với sự đồng thuận trung bình của một điểm nào đó trong quá khứ. Tốc độ thay đổi được làm mượt đơn giản là phiên bản nâng cao hơn của chỉ số đào tạo RoC - nó được dự định để giảm thiểu khả năng của RoC trong xác định thái độ của thị trường đối với tính chủ động hoặc tiêu cực.

Williams %R (Wm%R)

Wm%R, một chỉ số tập trung vào giá đóng cửa, so sánh giá đóng cửa của mỗi ngày với một phạm vi đồng thuận gần đây của giá trị (phạm vi giá đóng cửa). Nếu vào một ngày nhất định, bò có thể đẩy thị trường lên đỉnh của phạm vi gần đây của nó, Wm%R phát ra một tín hiệu lạc quan, và một tín hiệu bi quan được phát ra nếu gấu có thể đẩy thị trường xuống đáy của phạm vi của nó.

Chỉ báo Stochastics

Tương tự chỉ báo Wm%R, Stochastics đo đạc giá đóng cửa so với một phạm vi. Nếu bò đẩy giá lên trong ngày nhưng không thể đạt được giá đóng cửa gần đỉnh phạm vi, Stochastics chuyển xuống và phát ra tín hiệu bán. Tương tự, nếu gấu đẩy giá xuống nhưng không thể đạt được giá đóng cửa gần đáy, trong trường hợp này phát ra tín hiệu mua.

Chỉ báo chỉ số sức mạnh tương đối (RSI)

RSI cũng đo đạc tâm lý thị trường một cách cơ bản tương tự như chỉ báo Wm%R. RSI thường được đo bằng máy tính, thường trong một khoảng thời gian bảy hoặc chín ngày, cho kết quả số từ 0 đến 100 trỏ vào tình trạng quá mua hoặc quá bán; do đó, RSI cung cấp tín hiệu mua vào hoặc bán ra tương ứng.

Thể tích giao dịch

Tổng khối lượng cổ phiếu được giao dịch là một cách tuyệt vời để đánh giá tâm lý của thị trường. Thực tế, thể tích giao dịch là một đo lường về trạng thái cảm xúc của các nhà đầu tư: Khi có một đợt tăng trưởng về khối lượng sẽ gây đau đớn đột ngột cho các khoản đầu tư đánh sai thời điểm và niềm vui sướng ngay lập tức cho những người đã đầu tư khôn ngoan, trong khi thấp khối lượng thường không gây ra phản ứng cảm xúc đáng kể.

Những xu hướng kéo dài nhất thường xảy ra khi cảm xúc thấp nhất. Khi thể tích giao dịch vừa phải và cả shorts và longs không trải qua những cung bậc cảm xúc gay gắt, xu hướng có thể hợp lý được kỳ vọng tiếp tục cho đến khi tâm lý thị trường thay đổi. Trong một xu hướng dài hạn như vậy, các thay đổi giá nhỏ lên hoặc xuống không gây ra nhiều cảm xúc, và thậm chí một loạt các thay đổi nhỏ diễn ra ngày qua ngày (đủ để tạo ra một xu hướng dần dần quan trọng) thường không tạo ra phản ứng cảm xúc nghiêm trọng.

Trong trường hợp bán khống, một cuộc hành quân thị trường có thể dẫn đến xảy ra các cá nhân nắm giữ vị thế ngắn hạn, khiến họ phải đóng lệnh và sau đó đẩy thị trường lên cao hơn. Nguyên tắc tương tự cũng đúng với mặt khác: khi những người nắm giữ lâu hạn từ bỏ và rút lui, sự suy giảm kéo theo nhiều khoản đầu tư đánh sai thời điểm khác. Ở cấp độ cơ bản nhất của thể tích thị trường, cả những nhà đầu tư short và long mà mất tiền, cùng nhau rút khỏi vị thế của họ, là những người đẩy chủ yếu phát triển thị trường theo xu hướng thể tích lớn.

Câu hỏi thường gặp

Làm thế nào các chỉ báo kỹ thuật và tâm lý thị trường phù hợp với nhau?

Phân tích kỹ thuật nhìn vào biểu đồ giá để tìm các mẫu hình cho thấy xu hướng và đảo chiều. Các chuyên gia kỹ thuật tin rằng những mẫu hình này là kết quả của tâm lý thị trường. Một biểu đồ giá có thể được coi là biểu thị đồ họa của những cảm xúc như sợ hãi, tham lam, lạc quan và bi quan, và hành vi của con người, chẳng hạn như bản năng đàn đám. Biểu đồ giá minh họa cách các nhà tham gia thị trường phản ứng với kỳ vọng tương lai.

Chỉ số MACD và ADX cho thấy điều gì về tâm lý thị trường?

Chỉ số độ dịch chuyển trung bình hội tụ (MACD) cho thấy sự chuyển đổi của sự đồng thuận giữa sự lạc quan và sự bi quan. Hệ thống hướng dẫn sử dụng các đường hướng dẫn để chỉ ra liệu xu hướng có lạc quan hay bi quan, bao gồm cả chỉ số hướng dẫn trung bình (ADX).

Chỉ số RoC và Williams %R cho thấy điều gì về tâm lý thị trường?

Đào động và Tỷ lệ thay đổi (RoC) cho thấy tâm lý và khả năng xuất hiện đỉnh hoặc đáy bằng cách nhìn vào mức giá hiện tại so với sự đồng thuận trước đó về giá. Tốc độ thay đổi được làm mượt nhìn vào sự đồng thuận trung bình hiện tại so với sự đồng thuận của một điểm trước đó.

Williams %R đánh giá giá đóng cửa so với một phạm vi giá đóng cửa gần đây; chỉ báo Stochastics nhìn vào giá đóng cửa so với một phạm vi; chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) nhìn vào giá trong một khoảng thời gian bảy hoặc chín ngày.

Làm thế nào các chỉ số thể tích có thể phát hiện tâm lý của nhà giao dịch?

Tổng khối lượng cổ phiếu nói lên sự thuyết phục và trạng thái cảm xúc của các nhà giao dịch, với thể tích vừa phải thường tương quan ít biến động và thể tích cao thường liên quan đến biến động lớn hơn. Thể tích cũng giúp xác nhận tính hợp lệ của một xu hướng và xác định các mức hỗ trợ và kháng cự. Ví dụ, nếu giá đã giảm xuống một mức kháng cự và thể tích tăng lên mà không có nhiều biến động giá, điều này có thể cho thấy sự hợp nhất, thường được hiểu là sự không quyết đoán của thị trường.