Phân tích Quỹ Đầu tư TSP

Kế hoạch Tiết kiệm Tài sản (TSP) được cung cấp cho tất cả nhân viên chính phủ Mỹ là một trong những kế hoạch tiết kiệm hưu hiệu quả và đơn giản nhất hiện nay. Tuy nhiên, trong khi hàng ngàn nhân viên dân sự và quân sự đóng góp một phần thu nhập của họ vào kế hoạch mỗi năm, nhiều người tham gia không hiểu rõ về các tùy chọn quỹ thực sự có sẵn hoặc không chắc chắn về những quỹ nào phù hợp với họ.

Bài viết này phân tích năm quỹ đầu tư cốt lõi có sẵn trong TSP cùng với các quỹ Lifecycle và cách sử dụng chính xác của chúng.

Những điểm cần lưu ý chính

Quỹ TSP Core

Năm quỹ cốt lõi được cung cấp trong Kế hoạch tiết kiệm Thrift bao gồm rộng rãi các chứng khoán công cộng và nợ vốn. Cả năm quỹ đều được quản lý bởi Blackrock Capital Advisers và State Street Global Advisors và chỉ có sẵn cho các thành viên của TSP. Không có quỹ nào giao dịch trên sàn giao dịch công cộng, mặc dù Blackrock có cung cấp các phiên bản quỹ TSP tương đương thông qua iShares, công ty con của họ, cung cấp một loạt các ETFs toàn diện.

Bốn trong số năm quỹ là các quỹ chỉ số, giữ chứng khoán khớp chính xác với một chỉ số thị trường rộng. Tiền mà các thành viên đầu tư vào Quỹ F và C được đầu tư vào các tài khoản riêng biệt, trong khi tiền vào các quỹ S và I được đầu tư vào các quỹ tin cậy được hòa nhập với các quỹ hưu trí và quỹ miễn thuế khác.

Tất cả các quỹ, ngoại trừ G Fund, đều được đầu tư 100% vào các chỉ số tương ứng của họ, và họ không tính đến hiệu suất hiện tại hoặc tổng thể của chỉ số cụ thể hoặc nền kinh tế nói chung. Giá cổ phiếu của mỗi quỹ TSP được tính toán hàng ngày và phản ánh lợi nhuận đầu tư trừ chi phí hành chính và giao dịch. Năm quỹ này được phân tích chi tiết dưới đây.

Quỹ Đầu Tư Chứng Khoán Chính Phủ (G Fund)

Đây là một trong những quỹ cốt lõi duy nhất không đầu tư vào một chỉ số nào. Quỹ G đầu tư vào một chứng khoán trái phiếu kho bạc đặc biệt không thương mại được phát hành dành riêng cho TSP bởi chính phủ Hoa Kỳ. Đây là quỹ duy nhất trong TSP bảo đảm việc trả lại vốn ban đầu của nhà đầu tư.

Quỹ này do đó có mức rủi ro thấp nhất trong số năm quỹ, và cho đến ngày 15 tháng 9 năm 2015, tiền đóng góp vào TSP bởi các thành viên kế hoạch mới mặc định được đặt vào quỹ này, trừ khi người tham gia chỉ định khác (từ ngày đó, quỹ đầu tư mặc định đã thay đổi thành Quỹ Chu kỳ đời (L) phù hợp nhất với tuổi của người tham gia). Nó trả lãi suất dựa trên chứng khoán trái phiếu kho bạc ngắn hạn không thương mại có thời hạn từ 4 năm trở lên.

Quỹ G lịch sử đã cung cấp tỷ suất lợi nhuận thấp nhất trong số các quỹ cốt lõi.

Quỹ Chỉ Số Đầu Tư Chứng Khoán Cố Định (F Fund)

Quỹ này đại diện cho bước tiếp theo trong thang bậc rủi ro / phần thưởng trong TSP. Chỉ số này đầu tư vào một loạt rộng các công cụ nợ, bao gồm chứng khoán kho bạc công cộng và cơ quan chính phủ, trái phiếu doanh nghiệp và phi doanh nghiệp, và chứng khoán được bảo đảm tài sản (ABS).

Quỹ này cũng trả lãi hàng tháng thường vượt quá lãi suất được trả bởi Quỹ G. Tuy nhiên, nó không đảm bảo việc trả lại vốn ban đầu của nhà đầu tư. ETF tương đương BlackRock iShares là iShares Core U.S. Aggregate Bond Market ETF (AGG).

Quỹ Đầu Tư Chứng Khoán Thông Thường (C Fund)

Quỹ này là quỹ bảo thủ nhất trong ba quỹ cổ phiếu có sẵn trong TSP. Quỹ C đầu tư vào 500 công ty lớn và trung bình thuộc Chỉ số Standard and Poor's 500. Quỹ này đã trải qua biến động lớn hơn so với cả Quỹ G và F và đã đăng tải lợi nhuận cao tương ứng qua thời gian. ETF tương đương BlackRock iShares là iShares Core S&P 500 (IVV).

Quỹ Đầu Tư Chứng Khoán Vốn Hóa Nhỏ (S Fund)

Quỹ S nắm giữ các chứng khoán giống như Chỉ số Thị trường Chứng khoán Hoàn thành Hoàn toàn Dow Jones Mỹ. Chỉ số này bao gồm hơn 4.000 công ty và 'được thiết kế để đo lường tất cả các chứng khoán Mỹ có giá có sẵn.'

Như tên quỹ cho thấy, những công ty này nhỏ hơn và chưa thành lập bằng các công ty trong chỉ số S&P 500 và có tiềm năng tăng trưởng lớn hơn so với các công ty trong Quỹ C. Quỹ S được coi là một trong hai quỹ có rủi ro lớn nhất trong TSP. Nó đã vượt qua Quỹ C với biến động lớn hơn tương ứng qua thời gian.

BlackRock iShares không có phiên bản chính xác tương đương của Quỹ S. Những người muốn sao chép quỹ này ngoài TSP có thể sử dụng bốn quỹ sau để bao phủ nhiều công ty trong Quỹ S (và một số công ty khác):

• iShares Russell Midcap ETF (IWR)
• iShares Russell 2000 Index ETF (chỉ các công ty vốn hóa nhỏ) (IWM)
• iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF (ITOT)
• iShares Russell 3000 ETF (IWV)

Quỹ Đầu Tư Chứng Khoán Quốc Tế (I Fund)

Quỹ này đầu tư vào các chứng khoán phản ánh Chỉ số Morgan Stanley Capital International EAFE (Châu Âu, Châu Đại Dương, Viễn Đông). Đây là một trong những chỉ số quốc tế rộng lớn đầu tư vào các công ty lớn, có tiếng nói trong 21 quốc gia phát triển trên toàn thế giới. Nó được coi là một trong hai quỹ có rủi ro cao trong TSP và lịch sử lợi nhuận trung bình hàng năm cao hơn so với Quỹ C.

Quỹ này là duy nhất trong TSP đầu tư vào các công ty ngoài Hoa Kỳ. ETF tương đương BlackRock iShares là iShares MSCI EAFE ETF (EFA).

Quỹ Chu kỳ đời (L Funds)

Các quỹ Chu kỳ đời là các quỹ hỗn hợp đầu tư vào một tổ hợp của năm quỹ cốt lõi và hoạt động như các quỹ mục tiêu ngày đến hạn theo bản chất. Chúng hoạt động như các quỹ 'pilot tự động' cho những người tham gia không muốn tự phân bổ tài sản của họ. Chúng đầu tư chủ yếu vào các quỹ cổ phiếu khi được phát hành và sau đó được các nhà quản lý quỹ chuyển dịch từ từ vào hai quỹ trái phiếu mỗi 90 ngày cho đến khi đến hạn.

Phân bổ tài sản của Quỹ L Income bao gồm 77% đầu tư vào các quỹ trái phiếu, và phần còn lại 23% được chia thành ba quỹ cổ phiếu.

Người tham gia nên chú ý để phù hợp với ngày đến hạn của Quỹ L mà họ chọn với thời điểm họ thực sự bắt đầu nhận phân phối, thay vì chỉ khi họ chỉ là ngừng phục vụ chính phủ. Mỗi quỹ được thiết kế để cung cấp thu nhập cho những người sẽ bắt đầu nhận phân phối trong vòng năm năm kể từ ngày đến hạn.

Chúng cũng cung cấp sự kết hợp tốt nhất có thể giữa sự tăng trưởng và phần thưởng trong cả giai đoạn tăng trưởng và thu nhập của mỗi quỹ. Quỹ L Income có thể được sử dụng bởi những người đã về hưu và cần một luồng thu nhập bảo thủ vào thời điểm hiện tại.

Vai trò như Quỹ Mặc định

Kể từ ngày 15 tháng 9 năm 2015, một Quỹ L phù hợp với tuổi đã trở thành quỹ mặc định cho các thành viên mới của TSP dân sự cũng như các người được hưởng lợi từ vợ/chồng tham gia dân sự đã qua đời. Một Quỹ L mặc định phù hợp với tuổi được chỉ định trừ khi người tham gia mới/chủ hưởng chỉ định một phân bổ khi họ đóng góp vào kế hoạch. Tuổi nghỉ hưu 63 được sử dụng để xác định Quỹ L nào được chọn cho một người tham gia.

Chương trình Đầu tư TSP

Mặc dù các Quỹ L cung cấp một lối đi quản lý danh mục chuyên nghiệp cho các thành viên TSP, một số chương trình Đầu tư TSP doanh nghiệp tư nhân có thể cung cấp thêm sức mạnh cho nhà đầu tư quyết đoán. Tsptalk.com cung cấp một số cấp độ chiến lược thời gian thị trường, và TSPCenter.com cung cấp thêm bình luận và ý tưởng. 

Những ai tìm kiếm lợi nhuận cao hơn và sẵn lòng chấp nhận thêm rủi ro có thể tìm kiếm trực tuyến các chiến lược thời gian thị trường độc quyền khác có thể vượt qua các chỉ số trong thời gian dài. Tất nhiên, nhiều trong số các chương trình này thu phí hàng quý hoặc hàng năm cho dịch vụ của họ, và họ không thể đảm bảo kết quả của mình.

Kết Luận

Kế hoạch Tiết Kiệm Tích Lũy Trung Thực cung cấp cho các thành viên các lựa chọn về tăng trưởng, thu nhập và bảo toàn vốn. Chi phí đầu tư hàng năm trong kế hoạch này là một trong những thấp nhất trong ngành, và tất cả các quỹ đều hoàn toàn minh bạch. Không có phí ẩn trong kế hoạch này, và các thành viên nên suy nghĩ thận trọng trước khi chuyển tài sản kế hoạch của họ sang nơi khác khi họ nghỉ hưu.