Phương pháp Chiết khấu Ngân hàng: Định nghĩa, Cách thức hoạt động và Cách tính toán

Phương pháp Chiết khấu Ngân hàng là gì?

Phương pháp chiết khấu ngân hàng, còn được gọi là lợi suất chiết khấu, là một quy ước được các tổ chức tài chính sử dụng khi đưa ra giá cho các chứng khoán thu nhập cố định được bán với giá giảm, như trái phiếu thành phố và trái phiếu Chính phủ Mỹ. Báo giá được trình bày dưới dạng một phần trăm giá trị thực và được xác định bằng cách chiết khấu trái phiếu bằng cách sử dụng quy ước đếm 360 ngày, giả định có mười hai tháng 30 ngày trong một năm.

Những điểm chính cần lưu ý

Hiểu Cơ sở Chiết khấu Ngân hàng

Cơ sở chiết khấu ngân hàng là lợi suất hằng năm được biểu diễn dưới dạng phần trăm. Đó là lợi nhuận đầu tư sinh ra từ việc mua công cụ tài chính với giá giảm và sau đó bán với giá hợp lý khi trái phiếu đáo hạn. Trái phiếu Chính phủ Mỹ có thời hạn tối đa là 52 tuần, trong khi các loại giấy tờ thương mại doanh nghiệp và hội đồng thành phố được phát hành với giá giảm so với giá trị đúng (giá trị mặt).

Mặc dù phương pháp đếm ngày 30/360 là tiêu chuẩn các ngân hàng sử dụng khi báo giá trái phiếu chính phủ, tỷ lệ chiết khấu ngân hàng sẽ thấp hơn lợi suất thực tế trên khoản đầu tư thị trường tiền tệ ngắn hạn của bạn, vì một năm có 365 ngày. Do đó, tỷ lệ này không nên được sử dụng như một đo lường chính xác của lợi suất sẽ nhận được. Trên những thời hạn dài hơn, phương pháp đếm ngày sẽ có tác động lớn hơn đến 'giá' hiện tại của trái phiếu so với khi thời hạn đáo hạn ngắn hơn nhiều.

Để chuyển đổi lợi suất 360 ngày thành lợi suất 365 ngày, đơn giản chỉ cần 'tăng tỷ lệ' lợi suất 360 ngày bằng hệ số 365/360. Một lợi suất 360 ngày là 8% sẽ tương đương với lợi suất 8.11% dựa trên một năm 365 ngày.

8%×360365​=8.11%

Cách tính tỷ lệ chiết khấu ngân hàng

Cơ sở tỷ lệ chiết khấu ngân hàng, hay tỷ lệ chiết khấu ngân hàng, được tính bằng công thức sau:

​Bank Discount Rate=PVDPV​×Số ngày đến đáo hạn360​BankDiscountRate=PVPV−PP​×Số ngày đến đáo hạn360​trong đó:DPV=Chiết khấu từ giá trị thực củaPV=Giá trị thực củaPP=Giá mua vào​

Giả sử một nhà đầu tư mua một T-bill trị giá $10,000 với chiết khấu $300 so với giá trị thực (giá $9,700), và chứng khoán đáo hạn trong 120 ngày. Trong trường hợp này, lợi suất chiết khấu là:

Nếu một nhà đầu tư mua một trái phiếu doanh nghiệp trị giá $1,000 với giá $920, và trái phiếu đáo hạn trong 10 năm. Khi đáo hạn, nhà đầu tư nhận được $1,000, tức là $80 chiết khấu sẽ được tính vào thu nhập từ trái phiếu cho chủ sở hữu, cùng với lãi suất kiếm được từ trái phiếu.

hoặc một lợi suất 9%.

Lợi suất chiết khấu so với tích lũy trái phiếu

Các chứng khoán bán ra với chiết khấu sử dụng lợi suất chiết khấu để tính toán tỷ lệ sinh lời của nhà đầu tư, và phương pháp này khác với tích lũy trái phiếu. Trái phiếu sử dụng tích lũy trái phiếu có thể được phát hành với giá trị ở mệnh giá, với chiết khấu hoặc áp lực, và tích lũy được sử dụng để chuyển đổi số chiết khấu thành thu nhập từ trái phiếu trong thời gian còn lại của trái phiếu.

Giả sử một nhà đầu tư mua một T-bill trị giá $10,000 với chiết khấu $300 so với giá trị thực (giá $9,700), và chứng khoán đáo hạn trong 120 ngày. Trong trường hợp này, lợi suất chiết khấu là:

Tích lũy trái phiếu, tuy nhiên, có nghĩa là chiết khấu $80 sẽ được ghi vào thu nhập từ trái phiếu trong suốt 10 năm, và nhà đầu tư có thể sử dụng phương pháp trực tiếp hoặc phương pháp lãi suất hiệu quả. Phương pháp trực tiếp ghi vào thu nhập từ trái phiếu cùng một số tiền đô la vào mỗi năm, trong khi phương pháp lãi suất hiệu quả sử dụng một công thức phức tạp hơn để tính toán số tiền thu nhập từ trái phiếu. Trái phiếu có kèm phiếu cũng có thể được trích dẫn theo cơ sở lợi suất.