Buzz
Phương pháp Top-Down là gì?
Phương pháp Top-Down là một phương pháp bắt đầu bằng việc phân tích các chỉ số kinh tế vĩ mô của nền kinh tế trước khi tiến hành phân tích từng ngành hoặc phân tích chi tiết của một công ty cụ thể. Phương pháp phân tích Top-Down giúp các nhà đầu tư có cái nhìn tổng thể về thị trường, từ đó dễ dàng hơn trong việc tiếp cận và lựa chọn phân tích các ngành và công ty ở quy mô nhỏ hơn.
4 Bước phân tích theo phương pháp Top-Down
Dưới đây Mytour sẽ chia sẻ với các bạn về các bước được áp dụng trong phương pháp phân tích Top-Down.
Phân tích kỹ thuật và đánh giá thị trường chung
Ở thị trường Việt Nam, cần chú ý đến 3 chỉ số tài chính chứng khoán quan trọng là VN-Index, VN30-Index và HNX-Index. Việc phân tích và đánh giá về nền kinh tế và thị trường chứng khoán là bước quan trọng nhất để áp dụng phương pháp Top-Down thành công và hiệu quả.
Những chỉ số này sẽ ảnh hưởng đến giá của các cổ phiếu trong chỉ số đó. Nếu thị trường đang tăng giá hoặc có tín hiệu tích cực, triển vọng sáng sủa, các nhà đầu tư sẽ tham gia mạnh mẽ vào thị trường. Ngược lại, nếu thị trường có dấu hiệu tiêu cực hoặc giảm giá, các nhà đầu tư sẽ rút ra và nhà đầu tư đứng ngoài sẽ không muốn tham gia.
Trong phân tích kỹ thuật, các yếu tố này có thể thấy qua mức giá, khối lượng giao dịch, các chỉ báo kỹ thuật và các mô hình nến.
Điều này rõ ràng hơn ở VNIndex từ tháng 4 năm 2021 đến tháng 4 năm 2022, thị trường đã trải qua một giai đoạn tăng mạnh khi VNIndex tăng từ 650 điểm lên trên 1530 điểm, đạt đỉnh cao nhất mọi thời đại. Trong thời gian này, các nhà đầu tư nhìn thấy cơ hội từ sự tăng giá mạnh mẽ của thị trường và các cổ phiếu, dẫn đến khối lượng giao dịch phá kỷ lục.
Phân tích và phát hiện ra các nhóm ngành tiềm năng
Các nhóm ngành thường có các chu kỳ kinh doanh khác nhau nhưng vào mỗi thời điểm thì đều có những ngành được cho là dẫn đầu trong tăng trưởng thị trường. Những nhóm ngành dẫn đầu thường thu hút lượng lớn vốn đầu tư vào thời điểm đó nhờ vào sự chu kỳ kinh doanh và các yếu tố vĩ mô khác ủng hộ tăng trưởng của chúng.
Dưới đây là biểu đồ Relative Rotation Graph (RRG) trong giai đoạn từ giữa T5/2022 đến giữa T6/2022 để xác định sức mạnh và luân chuyển dòng tiền giữa các ngành. Chúng ta có thể thấy ngành Điện nước, Dầu khí và Bán lẻ đang là 3 ngành đang chuyển hướng tăng, cho thấy đây là những ngành đang dẫn đầu thị trường và thu hút sự chú ý của các nhà đầu tư.
Chọn lựa cổ phiếu nổi bật trong nhóm ngành dẫn đầu
Một cổ phiếu nổi bật trong một nhóm ngành thường được xác định bởi nhiều yếu tố. Một cổ phiếu mạnh là khi các cổ phiếu khác cùng ngành giảm mạnh, nhưng nó không bị ảnh hưởng hoặc giảm ít hơn và ngược lại, khi thị trường hồi phục, cổ phiếu mạnh cũng có mức tăng trưởng ấn tượng hơn. Điều này thường do công ty có kết quả kinh doanh tăng trưởng nổi bật, chiếm lĩnh thị phần lớn hoặc được các tổ chức lớn mua vào trong một thời gian dài, gây ảnh hưởng đáng kể tới giá cổ phiếu.
Có thể nhắc đến cổ phiếu BSR và GAS là hai cổ phiếu nổi bật trong ngành dầu khí, MWG được đánh giá là cổ phiếu dẫn đầu trong ngành bán lẻ và REE luôn là một trong những cổ phiếu đáng chú ý nhất trong ngành điện.
Phân tích kỹ thuật và đánh giá chi tiết từng cổ phiếu
Trong ba nhóm ngành dẫn dắt thị trường vào giai đoạn này, ngành điện nước được đánh giá là có sự hồi phục và tăng trưởng ấn tượng, thu hút lượng lớn dòng tiền. Trong đó, REE là một cổ phiếu có nhiều điểm tích cực nhất.
Sau khi đi ngang và tích luỹ trong giai đoạn đầu năm 2022, đường giá của REE luôn duy trì ở trên đường MA 200 và được hỗ trợ mạnh mẽ từ đường này. Sau đó, mức giá dao động trong kênh xu hướng đi ngang từ 60 đến 75. Vào cuối tháng 5, REE cho tín hiệu mua khi giá vượt cản đi kèm với khối lượng giao dịch cao nhất từ đầu năm. Chỉ trong chưa đầy 1 tháng, REE đã mang lại lợi nhuận ấn tượng lên đến 31% từ điểm phá vỡ 76 lên mức 100.
Trên đây là bài viết giới thiệu về các bước trong phương pháp Top-Down được áp dụng trong phân tích kỹ thuật. Mỗi bước trong phương pháp đều đóng vai trò quan trọng, việc kết hợp thành thạo và linh hoạt các bước này sẽ giúp các nhà đầu tư đạt được mức sinh lời phù hợp. Mytour hy vọng rằng qua bài viết này, các bạn sẽ áp dụng và giao dịch thành công với phương pháp Top-Down nhé!
