Prisma Finance (PRISMA) là gì? Giao thức vay phi tập trung mở ra tiềm năng của Liquid Staking Token

Prisma Finance là một giao thức cho vay phi tập trung, cho phép người dùng tạo ra stablecoin mkUSD bằng cách thế chấp Liquid Staking Tokens (LSTs). Prisma Finance sử dụng mã nguồn của Liquity để tạo ra một giao thức mạnh mẽ và stablecoin mkUSD thực sự phi tập trung với các thông số tài sản thế chấp linh hoạt. Vậy dự án Prisma Finance có gì đặc biệt? Hãy cùng Mytour khám phá trong bài viết dưới đây nhé!

Prisma Finance là gì? 

Prisma Finance là một giao thức cho vay phi tập trung cho phép người dùng tạo ra và vay stablecoin mkUSD bằng cách thế chấp Liquid Staking Tokens (LSTs). Hiện tại, Prisma Finance hỗ trợ 4 loại LST làm tài sản thế chấp bao gồm: wstETH (Lido), rETH (Rocket Pool), sfrxETH (Frax Finance) và cbETH (Coinbase).

Khi vay mkUSD trên Prisma Finance, các khoản vay được bảo đảm bằng Stability Pool có chứa mkUSD được đóng góp bởi những người vay khác. Stability Pool là biện pháp bảo vệ chính để đảm bảo khả năng thanh toán các khoản vay bị thanh lý của người vay và đảm bảo tổng nguồn cung mkUSD luôn được thế chấp đầy đủ.

Prisma Finance sử dụng cơ sở mã nguồn (Codebase) của Liquity để tạo ra một giao thức mạnh mẽ và stablecoin mkUSD thực sự phi tập trung với các thông số tài sản thế chấp linh hoạt. Điều này làm cho Prisma Finance trở nên hấp dẫn đối với người dùng muốn tận dụng tối đa tiềm năng tài sản LST của mình mà không gặp rủi ro từ các stablecoin khác. Ngoài ra, Prisma DAO sẽ chịu trách nhiệm bỏ phiếu quyết định về các thông số của tài sản thế chấp, lượng token được phát hành (emissions rate) và phí của giao thức.

Cơ chế hoạt động của Prisma Finance

Thế chấp tài sản và tạo mkUSD để vay

Prisma Finance có các kho vault liên kết với một địa chỉ Ethereum đại diện cho một khoản vay của một loại tài sản thế chấp cụ thể. Người dùng gửi LST được hỗ trợ bởi giao thức vào vault để tạo mkUSD để vay. Số dư tối thiểu đối với người dùng tham gia vay là 1800 mkUSD (với 200 mkUSD dành cho dự trữ thanh lý) và số dư tối đa với tỷ lệ tài sản thế chấp là 120%. Người dùng có thể staking mkUSD trên Curve Finance và Convex Finance để nhận phí giao dịch, CRV và CVX từ hai giao thức này. 

Vault duy trì hai số dư là số dư tài sản thế chấp và số dư nợ vay mkUSD. Người dùng có thể quản lý các số dư này bằng cách thêm, rút tài sản thế chấp hoặc trả nợ. Tỷ lệ tài sản thế chấp của vault thay đổi khi số dư này được điều chỉnh và vault có thể được đóng lại bất cứ lúc nào khi người dùng trả hết nợ. Ngoài ra, các khoản vay không có ngày trả nợ cụ thể và người dùng có thể trả nợ bất cứ lúc nào.

Khi một vault được mở, giao thức giữ lại 200 mkUSD và số tiền này được gọi là khoản dự trữ thanh lý (Liquidation Reserve). Khoản dự trữ này dùng để chi trả chi phí gas phát sinh từ giao dịch của người dùng trong trường hợp vault bị thanh lý. Khoản dự trữ thanh lý được trả lại khi vault đóng, khi người dùng trả hết nợ. Cần lưu ý rằng khoản dự trữ thanh lý được coi là một phần nợ của vault, tính vào việc tính toán tỷ lệ tài sản thế chấp và lãi của vault. 

Stability Pool

Stability Pool chịu trách nhiệm bảo vệ để đảm bảo thanh toán khoản vay bị thanh lý của người dùng và đảm bảo tỷ lệ tài sản thế chấp mkUSD luôn đầy đủ. Khi một vault bị thanh lý, một lượng mkUSD tương đương với khoản nợ trong Stability Pool sẽ được sử dụng để thanh toán. Sau đó, tất cả tài sản thế chấp của vault sẽ được chuyển về Stability Pool.

Stability Pool được người dùng gọi là Stability Provider tài trợ bằng cách gửi mkUSD vào đó để bảo đảm cho khoản vay. Stability Provider nhận lợi ích từ việc phân phối tài sản thế chấp và emissions. 

Khi các vault bị thanh lý do tỷ lệ tài sản thế chấp giảm xuống dưới 120%, các Stability Provider sẽ nhận được chiết khấu trên tài sản thế chấp bị thanh lý và thu lợi nhuận. 

Ví dụ: Nếu Stability Pool có 2.000.000 mkUSD và bạn gửi 200.000 mkUSD vào đó. Nếu vault rETH có nợ 200.000 mkUSD và 300 rETH tài sản thế chấp bị thanh lý, số tiền bạn gửi sẽ bị ảnh hưởng 10%. Tiền gửi sẽ giảm từ 200.000 xuống còn 180.000 mkUSD. Tuy nhiên, bạn sẽ được đền bù 10% tài sản thế chấp được thanh lý là 30 rETH và có thể tạo lợi nhuận nếu giá rETH tăng trong tương lai.

Ngoài ra, Stability Provider còn có thể nhận emissions là token PRISMA và bỏ phiếu cho việc tăng emissions trong Stability Pool.

Quy đổi

Người dùng có thể tự do quy đổi mkUSD thành bất kỳ tài sản thế chấp nào được Prisma Finance hỗ trợ và ngược lại bất cứ lúc nào. Số lượng “X” mkUSD sẽ được quy đổi thành tài sản thế chấp có giá trị “X” USD. Tuy nhiên, có thể áp dụng phí quy đổi cho giao dịch này.

Ví dụ: Nếu phí quy đổi là 1% và bạn quy đổi 100 mkUSD sang rETH với giá 1600 USD, bạn sẽ nhận được 0.061875 rETH (0.0625 rETH trừ đi phí quy đổi là 0.000625 rETH).

Phí giao thức 

Prisma Finance áp dụng 2 loại phí:

• Phí cố định dành cho phí mint mkUSD và phí quy đổi.

• Phí lãi suất khi vay.
  

Mục đích của các khoản phí này là duy trì sự ổn định và tính thanh khoản của giao thức đồng thời tạo động lực cho người dùng tham gia vay mkUSD. Cả phí cố định và phí lãi suất có thể điều chỉnh bởi cộng đồng Prisma Finance thông qua quản trị giao thức. Điều này giúp giao thức thích ứng với biến động thị trường và tiếp tục cung cấp mức giá cạnh tranh cho người dùng.

Chế độ khôi phục

Chế độ khôi phục hoạt động khi Tỷ lệ tổng tài sản thế chấp toàn cầu của giao thức giảm xuống dưới 150%. Ở trạng thái này, các vault có tỷ lệ tài sản thế chấp nhỏ hơn GTCR có thể bị thanh lý. Hệ thống tạm dừng giao dịch của người vay gây ra giảm GTCR. Người dùng cần tăng tỷ lệ tài sản thế chấp hoặc tạo vault mới với tỷ lệ thế chấp ít nhất là 150%. Recovery Mode khuyến khích người dùng thế chấp tài sản LST để mint mkUSD với phí mint 0% và nạp vào lại Stability Pool.

Hơn nữa, hệ thống tạm dừng giao dịch của người vay gây ra giảm GTCR. Cách duy nhất để tạo mkUSD trong giai đoạn này là cải thiện tỷ lệ tài sản thế chấp của các vault hiện có hoặc tạo vault mới với tỷ lệ thế chấp ít nhất là 150%. Recovery Mode khuyến khích người dùng thế chấp tài sản LST để mint mkUSD với phí mint 0% và nạp vào lại Stability Pool.

Quản lý

Để có quyền quản lý, người dùng cần khóa token PRISMA và nhận vePRISMA để tham gia quyết định. Người dùng có thể khóa PRISMA từ 1 tuần đến tối đa 52 tuần. Người dùng sở hữu vePRISMA sẽ trở thành quản trị viên của Prisma DAO và tham gia bỏ phiếu cho các quyết định sau: 

• Điều chỉnh các loại phí như phí cố định và phí lãi suất khi vay.

• Thêm hoặc loại bỏ tài sản thế chấp.

• Tăng lượng emissions PRISMA trong quá trình mint mkUSD, gửi mkUSD vào Stability Pool,...

• Thay đổi thông số cho các loại tài sản thế chấp và Stability Pool.

• Quyết định tài sản thế chấp nào sẽ nhận được emissions token PRISMA.

Người dùng có thể rút token đã khóa trước thời hạn bằng cách trả phí. Phí rút token sớm ban đầu là 100% và giảm dần theo tuyến tính dựa trên số tuần còn lại cho đến khi mở khóa token.

Các tính năng của Prisma Finance

Kho Vaults

Đây là giao diện hiển thị các kho Vaults của các loại tài sản LST khác nhau được sử dụng để thế chấp và mint mkUSD. Hiện tại, Prisma Finance hỗ trợ 4 loại LST khác nhau làm tài sản thế chấp bao gồm: wstETH (Lido), rETH (Rocket Pool), sfrxETH (Frax Finance) và cbETH (Coinbase).

Ngoài ra, trong các kho Vaults sẽ cung cấp thông tin chi tiết giúp người dùng hiểu rõ về khoản vay của mình như sau:

• Nợ ròng: Số tiền mà người dùng nợ khi vay mkUSD.

• Phí mint: Phí khi đúc mkUSD.

• Dự trữ thanh lý: Số tiền dự trữ để thanh lý khoản vay. 

• Tổng nợ của bạn: Tổng số tiền mà người dùng phải trả.

• Tỷ lệ thế chấp: Phần trăm của khoản vay được thế chấp. Người dùng sẽ bị thanh lý tự động nếu đạt 120%.

• Giá thanh lý: Khi giá đạt mức này thì khoản vay sẽ bị thanh lý.

• Lãi suất nợ: Lãi suất của khoản vay.

• MkUSD còn có thể đúc: Số mkUSD hiện có thể được đúc dựa trên tài sản thế chấp. 

Kiếm lợi nhuận

Đây là tính năng giúp người dùng kiếm thêm lợi nhuận bằng cách staking mkUSD vào Stability Pool hoặc staking vào LP Tokens trên Prisma Finance. Người dùng sẽ nhận được lợi nhuận là emissions token PRISMA.

Phần Thưởng

Đây là nơi mà người dùng có thể nhận được emissions token PRISMA thông qua các hoạt động sau: 

• Staking mkUSD vào Stability Pool hoặc staking vào LP Tokens trên Prisma Finance.

• Đúc mkUSD mới với một tài sản thế chấp cụ thể

• Maintain khoản vay đang hoạt động với một tài sản thế chấp cụ thể

Tuy nhiên, tính năng này vẫn đang trong quá trình phát triển và sẽ được ra mắt trong thời gian sớm nhất. Mytour sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất từ dự án.

Khoá

Chức năng này cho phép người dùng khoá token PRISMA và nhận vePRISMA để tham gia bỏ phiếu quản trị giao thức. Tuy nhiên, tính năng này vẫn đang trong quá trình phát triển và sẽ được ra mắt trong thời gian sớm nhất. Mytour sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất từ dự án.

Hội đồng Quản trị

Đây là nơi dành cho các quản trị viên sẽ bỏ phiếu quản trị cho các đề xuất liên quan đến giao thức. Tuy nhiên, tính năng này vẫn đang trong quá trình phát triển và sẽ được ra mắt trong thời gian sớm nhất. Mytour sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất từ dự án.

Thông tin cơ bản về token PRISMA

Phân phối và lịch mở khóa token PRISMA 

Hiện tại, Prisma Finance chưa công bố thông tin chi tiết về việc phân phối và lịch mở khóa token PRISMA. Mytour sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới nhất từ phía dự án.

PRISMA token có tác dụng gì?

Prisma Finance sử dụng hệ thống veToken tương tự như nhiều nền tảng DeFi hiện nay với 2 token PRISMA và vePRISMA. Các trường hợp sử dụng của 2 token này như sau:

• PRISMA được sử dụng làm phần thưởng khuyến khích (emissions) cho người dùng trong các hoạt động mint mkUSD, gửi mkUSD vào Stability Pool,...

• Người dùng staking PRISMA sẽ nhận về vePRISMA (khóa tối thiểu trong 1 tuần và tối đa trong vòng 52 tuần) để có quyền quản trị giao thức về các vấn đề như:
  

• Tăng lượng emissions PRISMA trong các hoạt động mint mkUSD, gửi mkUSD vào Stability Pool,...
  

• Thay đổi thông số cho các loại tài sản thế chấp và Stability Pool.
  

• Thay đổi các loại phí trong giao thức.
  

• Quyết định tài sản thế chấp nào sẽ nhận được emissions token PRISMA.
  

Nơi giao dịch token PRISMA

Hiện tại, Prisma Finance chưa phát hành token PRISMA và chưa niêm yết trên bất kỳ sàn giao dịch nào. Chúng tôi sẽ thông báo ngay khi có thông tin mới từ dự án.

Nơi lưu trữ token PRISMA

PRISMA là token tiêu chuẩn ERC-20, vì vậy nhà đầu tư có thể lưu trữ trên ví như MetaMask, Trust Wallet, Coin98 Wallet,… Để thuận tiện cho giao dịch, cũng có thể lưu trữ PRISMA trên các sàn giao dịch khi nó được phát hành.

Lộ trình phát triển

Hiện tại, Prisma Finance chưa công bố chi tiết về kế hoạch phát triển trong tương lai. Mytour sẽ thông tin ngay khi có thông tin mới từ dự án.

Nhóm phát triển

Hiện tại, Prisma Finance chưa tiết lộ thông tin cụ thể về thành viên trong nhóm phát triển của họ. Mytour sẽ cập nhật ngay khi có thông tin mới từ dự án.

Investors

Vào tháng 5/2023, Prisma Finance đã thành công trong việc huy động vốn với số tiền không được tiết lộ từ các quỹ đầu tư như OKX Ventures, Genesis Block Ventures Capital (GBV), Frax Finance,...

Hợp tác

Hiện tại, Prisma Finance đang liên kết với một số nền tảng DeFi như Curve Finance, Frax Finance và Convex Finance.

Tóm tắt

Prisma Finance là một nền tảng vay phi tập trung cho phép người dùng đúc ra stablecoin mkUSD bằng cách thế chấp Liquid Staking Tokens (LST). Hiện tại, Prisma Finance hỗ trợ 4 loại LST làm tài sản thế chấp bao gồm: wstETH (Lido), rETH (Rocket Pool), sfrxETH (Frax Finance) và cbETH (Coinbase).

Prisma Finance hoạt động dựa trên mã nguồn của Liquity để tạo ra một giao thức mạnh mẽ và stablecoin mkUSD thực sự phi tập trung với các thông số tài sản thế chấp linh hoạt. Điều này khiến Prisma Finance trở nên hấp dẫn với những người muốn tận dụng tối đa tiềm năng tài sản LST mà không gặp rủi ro từ các stablecoin khác. Qua bài viết này, bạn đã có thêm thông tin cơ bản về dự án Prisma Finance để tự quyết định đầu tư cho mình.

Lưu ý: Mytour không chịu trách nhiệm về bất kỳ quyết định đầu tư nào của bạn. Chúc bạn thành công và thu được nhiều lợi nhuận từ thị trường tiềm năng này!