Buzz
Quản lý rủi ro là gì?
Quản lý rủi ro bao gồm việc xác định các nguy cơ tiềm ẩn, phân tích và đánh giá tác động tiềm tàng của chúng đối với danh mục đầu tư và thực hiện các biện pháp phòng ngừa, giảm thiểu rủi ro.
Đánh giá rủi ro trong đầu tư là gì?
Ở mức cơ bản, đánh giá rủi ro thường bao gồm việc xác định nguy cơ có thể xảy ra, mức độ xảy ra (thấp-trung bình-cao), mức độ rủi ro, hệ quả và ảnh hưởng đến danh mục khi xảy ra, khả năng ứng phó,...
Ví dụ: Danh mục đầu tư bao gồm cổ phiếu X và cổ phiếu Y. Sau khi mua, cổ phiếu X giảm 20%, cổ phiếu Y giảm 5%.
Nếu phân bổ danh mục 80% cho cổ phiếu X và 20% cho cổ phiếu Y (về giá trị), tổng giá trị danh mục đã mất 80% * 20% + 20% * 5% = 17%
Nếu phân bổ danh mục 20% cho cổ phiếu X và 80% cho cổ phiếu Y (về giá trị), tổng giá trị danh mục đã mất: 20% * 20% + 80% * 5% = 8%
Hoặc có thể phân bổ danh mục bao gồm tiền mặt và cổ phiếu X. Sau khi mua, cổ phiếu X giảm 20%.
Nếu phân bổ danh mục 30% tiền mặt và 70% cổ phiếu X, tổng tài sản sẽ giảm đi: 70% * 20% = 14%
Nếu phân bổ danh mục 70% tiền mặt và 30% cổ phiếu X, tổng tài sản sẽ giảm đi: 30% * 20% = 6%
Trước khi giao dịch, nhà đầu tư nên nhận ra rằng mặc dù các cổ phiếu đều hấp dẫn, nhưng mức độ rủi ro khác nhau. Điều này cần ước tính để cấu trúc hóa danh mục đầu tư một cách hợp lý nhằm giảm thiểu rủi ro.
Tại sao lại cần quản trị rủi ro khi đầu tư chứng khoán?
Mục đích của quản trị rủi ro không phải là tối đa hóa lợi nhuận mà là hạn chế thiệt hại. Với các nhà đầu tư cá nhân, quản trị rủi ro ở mức cơ bản đơn giản là phân bổ cơ cấu danh mục một cách hợp lý, bao gồm cả tiền mặt và các tài sản chứng khoán (cổ phiếu, hợp đồng tương lai, chứng quyền) để đạt được sự cân bằng phù hợp với mức độ rủi ro của từng loại.
Đơn giản nói, khi kịch bản (A) xảy ra, chúng ta nên làm gì? Khi kịch bản (B) xảy ra, thì cần phải làm gì?
Thị trường chứng khoán luôn chuyển động; ngoài việc quan sát sự thay đổi giá trị vốn của cổ phiếu, hãy xem xét sự ảnh hưởng của thay đổi giá trị này đối với tổng tài sản. Cuối cùng, mục đích của việc đầu tư là để gia tăng tổng tài sản.
Các loại rủi ro khi đầu tư vào chứng khoán
-
Rủi ro về thanh khoản: khó khăn khi chuyển đổi tiền sang cổ phiếu và ngược lại. Nhà đầu tư gặp khó khăn khi thực hiện giao dịch với mức giá mong muốn do thiếu người mua/bán đối ứng.
-
Rủi ro tâm lý trong thị trường chung: khi phần lớn nhà đầu tư lo ngại về rủi ro của thị trường hay nền kinh tế, dẫn đến tâm lý bán tháo và giới hạn mua. Ví dụ như lo ngại về dịch bệnh, chiến tranh, thiên tai và các yếu tố khác có thể dẫn đến suy thoái kinh tế.
-
Rủi ro từ doanh nghiệp: Cổ phiếu diễn biến theo tình hình hoạt động kinh doanh và tăng trưởng của doanh nghiệp. Các doanh nghiệp có hoạt động kinh doanh tốt và tăng trưởng ổn định thường thu hút nhà đầu tư với kỳ vọng về cổ tức và tăng giá cổ phiếu. Ngược lại, cổ phiếu với triển vọng tăng trưởng thấp hoặc nguy cơ phá sản sẽ giảm sức hút của cổ phiếu.
-
Rủi ro kinh tế - xã hội: Các thay đổi về chính sách, chỉ số kinh tế và thông tin về ngành nghề sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng của nhà đầu tư. Ví dụ, biến động giá dầu thế giới sẽ tác động đến diễn biến của các cổ phiếu trong ngành Dầu.
Và còn nhiều rủi ro cụ thể khác…
Hướng dẫn cách Quản trị rủi ro một cách hiệu quả
-
Lập kế hoạch cho giao dịch
-
Đối với nhà đầu tư không chuyên nghiệp, nên sử dụng dịch vụ tư vấn tại các công ty chứng khoán
-
Tiếp tục học hỏi các phương pháp quản trị rủi ro (sẽ được đề cập chi tiết trong các bài tiếp theo), ví dụ như hệ số rủi ro Beta, giá trị rủi ro VaR, hiệp phương sai lợi nhuận cần tính toán giữa từng cổ phiếu với tổng danh mục còn lại, tỷ lệ Sharpe,...
Ở các tổ chức đầu tư chuyên nghiệp, các kỹ thuật phân loại và đánh giá rủi ro, cũng như phương pháp quản trị rủi ro được thiết kế vô cùng phức tạp và chặt chẽ, khác xa so với những gì được liệt kê trong bài viết. Dù vậy, nhà đầu tư cá nhân, mặc dù thiếu nguồn lực như các tổ chức đầu tư chuyên nghiệp, cũng được khuyến khích áp dụng và thực hành các phương pháp này một cách đơn giản nhưng hiệu quả.
