Buzz
Mytour / NoNo Flores
Backpricing là gì?
Trong tài chính, thuật ngữ 'backpricing' đề cập đến việc ký kết hợp đồng tương lai hàng hoá mà không ban đầu xác định giá mà hàng hoá sẽ được mua.
Thay vào đó, các bên tham gia hợp đồng tương lai backpricing sẽ chờ đến một ngày nhất định trước khi quyết định một giá cả hợp lý để mua hoặc bán hàng hoá.
Những điểm chính
- Backpricing là một cách cấu trúc hợp đồng tương lai trong đó giá không được xác định khi bắt đầu thỏa thuận.
- Thay vào đó, người mua và người bán đồng ý để đặt giá gần đến ngày giao hàng của hàng hoá cơ sở.
- Thường thì, giá được thỏa thuận dựa trên một tham chiếu hoặc chỉ số cơ sở, như giá thực của hàng hoá.
Hiểu về Backpricing
Thường thì, các nhà giao dịch sử dụng hợp đồng tương lai để mua hàng hoá với một giá biết trước với ý định bán hợp đồng tương lai hoặc nhận giao hàng của hàng hoá cơ sở vào một ngày trong tương lai được xác định.
Trong một số trường hợp, tuy nhiên, người mua có thể đơn giản muốn cam kết mua một lượng nhất định của hàng hoá cơ sở, trong khi trì hoãn quyết định giá phải trả cho đến một ngày trong tương lai. Trong những tình huống như vậy, người mua và người bán sẽ trước tiên quyết định cách họ sẽ đặt giá trong tương lai, ví dụ như đồng ý sử dụng giá thực tại chỗ hiện hành cho hàng hoá vào thời điểm tương lai đó. Khi ngày đó đến, người mua và người bán sẽ thực hiện giao dịch với giá đã thỏa thuận.
Lý do cơ bản cho backpricing là giúp đảm bảo rằng giá trả cho hàng hoá sẽ gần như phản ánh giá thị trường hợp lý của nó vào thời điểm trao đổi. Ngược lại, trong các hợp đồng tương lai điển hình, có thể xảy ra trường hợp giá trả cho một hàng hoá khác biệt rõ rệt so với giá thị trường. Điều này làm cho các hợp đồng tương lai truyền thống hữu ích hơn đối với các nhà giao dịch mong muốn đầu cơ trên giá hàng hoá, vì cơ hội lợi nhuận đầu cơ sẽ bị giảm đi đáng kể, nếu không phải là hoàn toàn loại bỏ bởi backpricing.
Ví dụ Thực tế về Backpricing
Giả sử bạn là chủ của một nhà máy bánh mỳ thương mại muốn đảm bảo nguồn cung cấp lúa mì cho năm tới. Ưu tiên hàng đầu của bạn là đảm bảo bạn sẽ có đủ lượng lúa mì cần thiết để duy trì sản lượng sản xuất, và để làm được điều này, bạn quyết định mua các hợp đồng tương lai có lúa mì là tài sản cơ sở.
Đồng thời, bạn muốn tránh tình trạng mua hợp đồng tương lai lúa mì chỉ để thấy giá thực tại chỗ của lúa mì giảm đáng kể ngay sau đó. Thay vào đó, bạn chỉ muốn cam kết mua một lượng nhất định của lúa mì vào các ngày cụ thể và sau đó thương lượng giá cho các giao dịch đó ngay trước ngày giao hàng.
Để đồng ý về những giá đó, bạn đề xuất sử dụng giá thị trường tại chỗ hiện tại tồn tại một tuần trước mỗi ngày giao hàng. Như vậy, cả người mua và người bán hợp đồng tương lai có thể chắc chắn rằng họ đang giao dịch với hoặc gần nhất với giá thị trường tốt nhất có sẵn, loại bỏ khả năng có lợi nhuận đầu cơ đáng kể từ cả hai phía.
