Buzz
Đâu là một Quỹ chỉ số cải tiến (EIF)?
Một quỹ chỉ số cải tiến là một quỹ đầu tư nhằm cải thiện lợi nhuận so với chỉ số thông qua việc quản lý hoạt động để điều chỉnh tỷ trọng các khoản đầu tư để có thêm lợi nhuận.
Hiểu về Quỹ chỉ số cải tiến (EIF)
Quỹ chỉ số cải tiến bị ràng buộc trong việc đầu tư vào các chứng khoán từ chỉ số mà họ đang so sánh. Các chiến lược này có thể sử dụng các phương pháp phân tích đầu tư khác nhau. Chúng có thể sử dụng phương pháp định tính và định lượng để xác định và tăng tỷ trọng các cổ phiếu có hiệu suất cao. Đôi khi, họ cũng có thể sử dụng đòn bẩy và các công cụ tài chính tương tự để cải thiện lợi nhuận.
Chiến lược Quỹ chỉ số cải tiến
Quỹ chỉ số cải tiến có thể so sánh với bất kỳ chỉ số nào trên thế giới. Họ bắt đầu với chỉ số tham chiếu là cơ sở cho đầu tư. Qua phân tích định tính và định lượng, các quản lý danh mục cố gắng xác định các cổ phiếu có hiệu suất cao, sau đó tăng trọng số cho các cổ phiếu này trong danh mục. Một số quỹ có thể sử dụng đòn bẩy và các công cụ tài chính tương tự, cho phép tăng trọng số của các cổ phiếu mà họ chọn mua và giảm trọng số của các cổ phiếu mà họ chọn bán.
Với đòn bẩy, các quỹ có thể mở rộng vị thế dài hơn trong các cổ phiếu mà họ ưa thích. Đòn bẩy và các công cụ tài chính cũng cho phép quản lý quỹ bán khống các cổ phiếu họ tin sẽ giảm giá. Quản lý quỹ cũng có thể không có vị thế nào trong một cổ phiếu, khiến nó có trọng số 0% trong danh mục.
Lí thuyết cho thấy, khả năng mua và bán ngắn đều có thể giúp quỹ tạo ra alpha bổ sung từ lợi nhuận và tổn thất tiềm năng của cổ phiếu. Tuy nhiên, việc sử dụng đòn bẩy và các công cụ tài chính có thể tăng chi phí và tăng nguy cơ mất mát. Do đó, hầu hết các quỹ chỉ số cải tiến phụ thuộc vào các phương pháp quản lý hoạt động xung quanh một vũ trụ chỉ số cụ thể mà không sử dụng đầu tư thay thế.
Đầu tư vào Quỹ chỉ số cải tiến
Mặc dù quỹ chỉ số cải tiến sử dụng cùng vũ trụ chỉ số cho đầu tư như các quỹ chủ động, nhưng đặc tính đầu tư của chúng sẽ rất khác nhau. Các quỹ chỉ số cải tiến thường có phí quản lý cao hơn và chi phí giao dịch cao hơn so với các quỹ chỉ số tương đương. Rủi ro cũng có thể cao hơn tùy thuộc vào việc sử dụng đòn bẩy và các công cụ tài chính.
Nhà đầu tư sẽ tìm thấy các sản phẩm quỹ chỉ số cải tiến từ các quản lý đầu tư khắp ngành công nghiệp, với hầu hết các quản lý tài sản lớn cung cấp một loạt các sản phẩm quỹ chỉ số cải tiến. Quỹ Fidelity Large Cap Value Enhanced Index là một ví dụ điển hình.
Quỹ Fidelity Large Cap Value Enhanced Index
Quỹ Fidelity Large Cap Value Enhanced Index nhằm mục đích tăng cường lợi nhuận của Chỉ số Russell 1000 Value. Quỹ sử dụng phân tích cơ bản định lượng trong quyết định đầu tư, đầu tư ít nhất 80% tài sản vào các cổ phiếu Russell 1000 Value. Quỹ không dựa nhiều vào đòn bẩy hoặc các công cụ tài chính tương đương trong chiến lược quản lý của mình. Quỹ đã liên tục vượt qua chỉ số Russell 1000 Value kể từ khi thành lập với tỷ lệ sinh lời 7.08% so với 6.85% của chỉ số.
