Quỹ Chiết Khấu Quản Lý so với Hợp Đồng Trợ Cấp: Chúng khác nhau như thế nào?

Một trong những lợi ích quan trọng mà hợp đồng trợ cấp có thể cung cấp cho nhà đầu tư là một luồng thu nhập được đảm bảo suốt đời. Tuy nhiên, sự đảm bảo này đi kèm với một chi phí bởi vì nhà đầu tư thực tế là từ bỏ quyền kiểm soát tiền mặt để đổi lấy sự đảm bảo thu nhập. Do đó, các công ty quỹ chung đã cố gắng cạnh tranh với hợp đồng trợ cấp bằng cách tạo ra các quỹ chiết khấu quản lý cũng cung cấp luồng thu nhập, mặc dù không được đảm bảo.

nhận xét chính

Cách Hoạt Động của Quỹ Chiết Khấu Quản Lý

Quỹ tập trung quản lý thanh toán là các quỹ thu nhập được thiết kế để cung cấp cho nhà đầu tư các khoản thanh toán hàng tháng bằng nhau và dự đoán được, tương tự như các hợp đồng bảo hiểm nhưng có một số khác biệt. Khi lãi suất thấp, các quỹ này sẽ cố gắng cung cấp lợi suất trong khoảng từ 1% đến 5%. Khi lãi suất cao hơn, họ nhắm đến lợi suất khoảng 8%. Khoản thanh toán hàng tháng của nhà đầu tư được xác định bởi thời gian còn lại cho đến khi đạt đến ngày đích mà họ mong muốn và hiệu suất của quỹ trong thời gian chờ đợi.

Tuy nhiên, khoản thanh toán ngay của hợp đồng bảo hiểm thường không tăng theo lạm phát, trừ khi có điều kiện tăng lạm phát có thỏa thuận trong hợp đồng. Các quỹ tập trung quản lý thanh toán có khả năng cao hơn (mặc dù không được đảm bảo) tăng theo lạm phát, điều này thường đi đôi với việc lãi suất tăng cao. Lợi suất của họ sẽ thay đổi theo thị trường thay vì giữ nguyên. Tất nhiên, họ không thể đảm bảo một sự đảm bảo vững chắc về thu nhập và có thể mất vốn. Nhưng họ cũng cho phép nhà đầu tư tiếp cận vốn chính nếu cần thiết, điều này gần như không thể làm được với hợp đồng bảo hiểm sau khi khoản thanh toán đã bắt đầu. Nhà đầu tư quản lý thanh toán có quyền truy cập hàng ngày vào tiền của họ, vì cổ phiếu có thể được bán để lấy tiền mặt bất cứ lúc nào.

Ví dụ Thực tế về Các Quỹ Quản Lý Thanh Toán

Một trong những quỹ phổ biến là Quỹ Quản Lý Thanh Toán Vanguard (VPGDX), với mục tiêu cung cấp tỷ lệ thanh toán 4% cho nhà đầu tư. Quỹ có lợi suất vào năm 2020 là 1.61%, và một khoản đầu tư $100,000 vào quỹ sẽ cung cấp cho nhà đầu tư một khoản thanh toán hàng tháng khoảng $134. Yêu cầu đầu tư tối thiểu là $25,000. Charles Schwab Corp. cũng quản lý ba quỹ thanh toán, một quỹ thanh toán vừa (SWJRX), một quỹ thanh toán nâng cao (SWKRX), và một quỹ thanh toán tối đa (SWLRX).

Quỹ Thay Thế Thu Nhập của Fidelity Investments khác biệt với các đối thủ của họ ở chỗ được thiết kế để tiêu tốn vốn gốc của nhà đầu tư vào ngày đích trong quỹ, mà họ cố gắng nhắm đến khoảng 20 năm kể từ khi đầu tư ban đầu.

Về Các Ưu Điểm và Nhược Điểm của Các Quỹ Quản Lý Thanh Toán

Nhà đầu tư thường tìm đến các quỹ quản lý thanh toán với ba lý do chính. Một số người không chắc về sự ổn định tài chính của các công ty bảo hiểm, trong khi những người khác nhắc đến chi phí đầu tư và hạn chế thanh khoản là các vấn đề then chốt. “Các công ty quỹ tập trung đang cố gắng hiểu những gì khách hàng muốn trong sản phẩm thu nhập hàng tháng. Mục tiêu của họ là có thu nhập cao và quản lý biến động có thể xung đột lẫn nhau,” Omar Aguilar, Giám đốc Đầu tư Chứng khoán tại Charles Schwab Investment Management, nói với Investment News.

Câu hỏi mà các cố vấn phải đặt ra là liệu các quỹ quản lý thanh toán có thể cung cấp khoản thanh toán ưu việt hơn so với các hợp đồng bảo hiểm cùng loại. Immediateannuities.com cho thấy đầu tư $100,000 vào một hợp đồng bảo hiểm ngay lập tức có thể dẫn đến hơn $400 mỗi tháng. Điều này rõ ràng là một thỏa thuận tốt hơn so với quỹ của Vanguard có thể cung cấp, với điều kiện rằng công ty bảo hiểm cung cấp hợp đồng bảo hiểm vẫn còn hoạt động.

Thuế là vấn đề khác cần phải xem xét. Khoản thanh toán từ hợp đồng bảo hiểm sẽ bao gồm một phần vốn trả lại và lãi suất, được đánh thuế theo thu nhập thường. Thu nhập từ một quỹ quản lý thanh toán có thể là một sự kết hợp của việc trả lại vốn, lãi, cổ tức và lợi nhuận từ vốn dài hạn và ngắn hạn. Nhà đầu tư có thể phải trả thuế với các mức thuế khác nhau trên từng loại thu nhập nhận được.

Về Điểm Quan Trọng

Mặc dù có những lợi ích mà họ mang lại so với các hợp đồng bảo hiểm, nhưng các quỹ quản lý thanh toán vẫn chậm tiếp cận với nhà đầu tư. Thu nhập sinh ra từ những quỹ này thường ít hơn so với một hợp đồng bảo hiểm tương đương, và sự thiếu đảm bảo về vốn và thu nhập của chúng cũng có nghĩa là rủi ro cao hơn.