Buzz
Quỹ Đóng và Quỹ Mở: Tổng Quan
Phố Wall đầy rẫy những sản phẩm mà ngay cả một số chuyên gia cũng không hiểu rõ và—giống như vụ mất mát giao dịch nổi tiếng 'Cá voi London' trị giá hàng tỷ đô la tại JP Morgan năm 2012—các khoản đầu tư phức tạp có thể mang lại kết quả bất ngờ. Nhiều trong số đó không phù hợp cho nhà đầu tư thông thường, nhưng điều đó không có nghĩa là bạn phải giới hạn mình trong các quỹ tương hỗ và các quỹ giao dịch trao đổi (ETF).
Nếu bạn đầu tư vào các quỹ tương hỗ, bạn đã quen thuộc với quỹ mở. Quỹ đóng thì ít được biết đến hơn.
Những điểm chính cần nhớ
- Quỹ tương hỗ là quỹ mở. Cổ phiếu mới được tạo ra bất cứ khi nào nhà đầu tư mua chúng và sẽ bị hủy khi nhà đầu tư bán lại.
- Quỹ đóng chỉ phát hành một số lượng cổ phiếu nhất định, sau đó được giao dịch trên sàn giao dịch.
- Quỹ đóng được coi là lựa chọn rủi ro hơn vì hầu hết sử dụng đòn bẩy. Nghĩa là, họ đầu tư bằng tiền vay để nhân lên lợi nhuận tiềm năng của mình.
Quỹ Đóng
Một quỹ đóng được ra mắt thông qua đợt phát hành công khai lần đầu (IPO) để huy động tiền đầu tư. Sau đó, quỹ này được giao dịch trên thị trường mở giống như cổ phiếu hoặc ETF.
Chỉ một số lượng cổ phiếu nhất định được phát hành. Nhưng vì cổ phiếu tiếp tục được giao dịch, giá thị trường của chúng bị ảnh hưởng bởi cung và cầu. Điều đó có nghĩa là cổ phiếu có thể giao dịch ở mức giá cao hơn hoặc thấp hơn giá trị tài sản ròng (NAV), giá mà nó được phát hành. Quỹ định kỳ là một loại quỹ đóng, tuy nhiên, chúng không được giao dịch trên các sàn giao dịch.
Nhưng mục đích của các quỹ này là trả cổ tức cho các nhà đầu tư, có thể bao gồm lợi nhuận, lãi vốn và hoàn trả gốc. Một số quỹ, như Quỹ Thu nhập Cao BlackRock Corporate High Yield Fund VI (HYT), trả gần 8%, khiến chúng trở thành lựa chọn hấp dẫn cho các nhà đầu tư tìm kiếm thu nhập.
Cuối năm 2020, hơn 279 tỷ USD đã được giữ trong thị trường quỹ đóng, nhưng đây không phải là một loại hình đầu tư được các nhà đầu tư bán lẻ biết đến rộng rãi.
Một yếu tố quan trọng mà các nhà đầu tư cần biết về quỹ đóng là gần 70% trong số đó sử dụng đòn bẩy như một cách để tạo ra lợi nhuận lớn hơn. Sử dụng tiền vay để đầu tư có thể tạo ra lỗ lớn cũng như lợi nhuận lớn.
Quỹ Mở
Quỹ tương hỗ là quỹ mở. Không có giới hạn về số lượng cổ phiếu mà chúng có thể phát hành. (Một số nhà phát hành đóng quỹ của họ với nhà đầu tư mới, vì có những hạn chế khi một quỹ phát triển đến mức tài sản khổng lồ.)
Khi nhà đầu tư mua cổ phiếu trong một quỹ tương hỗ, nhiều cổ phiếu hơn được tạo ra để đáp ứng họ. Khi nhà đầu tư bán cổ phiếu của họ lại cho công ty, cổ phiếu sẽ được loại khỏi lưu thông. Nếu một số lượng lớn cổ phiếu được bán ra (gọi là mua lại), quỹ có thể phải bán một số khoản đầu tư của mình để trả cho nhà đầu tư.
Bạn không thể theo dõi quỹ mở theo cách bạn theo dõi cổ phiếu vì chúng không được giao dịch trên thị trường mở.
Các quỹ này không được giao dịch trên thị trường mở. Cổ phiếu của chúng chỉ có thể được bán lại cho công ty đã phát hành chúng.
Quỹ mở chỉ được định giá một lần mỗi ngày. Vào cuối mỗi ngày giao dịch, các quỹ được định giá lại dựa trên số lượng cổ phiếu được mua và bán. Giá của chúng dựa trên giá trị tài sản ròng của các cổ phiếu.
