Quỹ hàng hóa

Là gì về Quỹ hàng hóa?

Một quỹ hàng hóa là một cấu trúc đầu tư tư nhân kết hợp đóng góp của các nhà đầu tư để giao dịch trên thị trường tương lai và hàng hóa. Quỹ hàng hóa, hoặc quỹ, được sử dụng như một thực thể duy nhất để tăng đòn bẩy trong giao dịch, với hy vọng tối đa hóa tiềm năng lợi nhuận. Thuật ngữ 'quỹ hàng hóa' là thuật ngữ pháp lý theo quy định của Hiệp hội Tương lai Quốc gia (NFA). Quỹ hàng hóa cũng được gọi là 'quỹ tương lai được quản lý.'

Những điều quan trọng cần nhớ

Cách thức hoạt động của Quỹ hàng hóa

Quỹ hàng hóa là các quỹ chứa một khoản vốn từ nhiều nhà đầu tư, trong đó tiền góp của các nhà đầu tư được kết hợp và đầu tư bởi đội ngũ quản lý đầu tư của quỹ hàng hóa. Đầu tư vào quỹ hàng hóa thường sử dụng đòn bẩy, tức là tiền vay từ môi giới nhằm tăng lợi nhuận. Quỹ hàng hóa tương tự như các quỹ tương hợp, là các quỹ vốn được đầu tư vào một giỏ chứng khoán, bao gồm cổ phiếu.

Nhiều quỹ đầu tư quản lý vốn riêng tư - được quản lý bởi quản lý hoạt động - là quỹ hàng hóa. Tuy nhiên, thay vì đầu tư vào cổ phiếu, quỹ hàng hóa đầu tư vào một giỏ hợp đồng tương lai hàng hóa và tùy chọn. Hợp đồng tương lai là một thỏa thuận mua hoặc bán một hàng hóa hoặc chứng khoán với giá, số lượng và thời gian đã đặt trước trong tương lai. Hợp đồng tương lai có số lượng chuẩn và ngày thanh toán chuẩn và được giao dịch trên một sàn giao dịch hợp đồng tương lai.

Hợp đồng tùy chọn tương tự như hợp đồng tương lai và cho phép người nắm giữ quyền mua hoặc bán tài sản cơ bản với giá và ngày đã đặt trước. Tuy nhiên, hợp đồng tùy chọn linh hoạt hơn hợp đồng tương lai vì có nhiều ngày đáo hạn có sẵn và kích thước hợp đồng có thể được tùy chỉnh. Cả hợp đồng tương lai và hợp đồng tùy chọn được coi là công cụ tài chính phái sinh vì các hợp đồng này có giá trị dựa trên một tài sản cơ bản. Các hợp đồng tương lai và tùy chọn của quỹ hàng hóa có thể bao gồm đầu tư vào vàng, bạc, ngô, dầu thô và lúa mì.

Nhà điều hành Quỹ hàng hóa

Một chủ công ty hoặc đối tác trong công ty hoặc quỹ sẽ chịu trách nhiệm về các lợi ích tài chính trong quỹ hàng hóa. Người điều hành quỹ hàng hóa nhận được các quỹ để sử dụng trong hoạt động của một quỹ hàng hóa, tổ chức hợp tác, quỹ đầu tư hoặc một quỹ tương tự khác, đặc biệt để giao dịch hàng hóa. Người điều hành quỹ hàng hóa thường kêu gọi các nhà đầu tư để mang vào quỹ hàng hóa các quỹ hoặc vốn mới.

Các cơ quan quản lý Quỹ hàng hóa

Quỹ hàng hóa tại Hoa Kỳ được điều tiết bởi Ủy ban Giao dịch Hợp đồng Tương lai Hàng hóa (CFTC) và Hiệp hội Tương lai Quốc gia, thay vì được Ủy ban Chứng khoán và Trao đổi (SEC) điều tiết các hoạt động thị trường khác.

Các quỹ rủi ro là quỹ hàng hóa phải được đăng ký với Ủy ban Giao dịch Hợp đồng Tương lai Hàng hóa như là các quỹ hàng hóa và các Cố vấn Giao dịch Hàng hóa (CTA). CTA tương tự như các cố vấn tài chính vì họ là các cố vấn được đăng ký, nhưng thay vì cung cấp lời khuyên về cổ phiếu, CTA cung cấp lời khuyên cho các nhà đầu tư về đầu tư hàng hóa.

Quỹ ETF hàng hóa

Một phương pháp đơn giản cho các nhà đầu tư bán lẻ để tiếp cận thị trường là thông qua các quỹ giao dịch trên sàn (ETF). Những quỹ này tương tự như các quỹ tương hợp nhưng có chi phí thấp hơn nhiều. ETF hàng hóa có thể là một loại quỹ hàng hóa nơi các nhà đầu tư hợp nhất tài chính để tiếp cận thị trường hợp đồng tương lai hàng hóa. Một trong những lý do dẫn đến sự phát triển mạnh mẽ của ngành ETF là chúng đã mở rộng đáng kể cách mà các nhà đầu tư có thể tiếp cận hàng hóa.

Tuy nhiên, không phải tất cả các ETF hàng hóa đều đầu tư vào hợp đồng tương lai hàng hóa. Một số ETF dựa trên hàng hóa giữ cổ phiếu của các công ty sản xuất hàng hóa như các công ty khai thác và công ty khoan dầu mỏ. Các ETF hàng hóa khác mua và giữ chính hàng hóa vật lý và lưu trữ đầu tư trong một hầm kho. Ví dụ, một ETF vàng hoặc bạc có thể giữ chính hàng hóa vật lý. Trước khi đầu tư vào ETF dựa trên hàng hóa, các nhà đầu tư nên nghiên cứu xem quỹ có nắm giữ loại tài sản nào.

Lợi ích của Quỹ hàng hóa

Quỹ hàng hóa cung cấp một số lợi ích cho các nhà đầu tư thay vì đầu tư vào từng loại hàng hóa cá nhân trong quỹ.

Quản lý Chuyên nghiệp

Các quỹ hàng hóa mang lại lợi ích cho các nhà đầu tư vì họ có quyền truy cập vào các giao dịch mà một nhà đầu tư cá nhân không thể thực hiện được. Đầu tư vào hợp đồng tương lai và tùy chọn có thể khá phức tạp, và bằng cách nhờ đến một chuyên gia được cấp phép để giao dịch tương hợp đồng, các nhà đầu tư tiết kiệm được chi phí từ những sai lầm có thể đắt đỏ nếu tự mình đầu tư vào tương lai hàng hoá.

Đòn bẩy

Các nhà đầu tư có được đòn bẩy trong giao dịch, có nghĩa là họ tham gia vào một quỹ với nhiều nhà đầu tư khác nhau, từ đó tăng sức mua của họ. Ví dụ, nhà đầu tư có thể có được đòn bẩy và phân tán đa dạng hơn bằng cách giao dịch một tài khoản quỹ tổng hợp 1 triệu đô la thay vì tài khoản cá nhân 10,000 đô la nếu họ tự mình đầu tư.

Rủi ro xác định

Tuy nhiên, rủi ro đầu tư vào các quỹ hàng hóa được giới hạn vào số tiền mà nhà đầu tư đóng góp cho quỹ hàng hóa. Hợp đồng tương lai thường sử dụng vốn vay từ môi giới, nhưng cho dù quỹ phải chịu thua lỗ lớn do đòn bẩy đó, nhà đầu tư chỉ có nguy cơ đối với số tiền họ đã đóng góp. Rủi ro giới hạn này phần nào là do cấu trúc của các quỹ hàng hóa thường được thành lập dưới dạng hợp danh giới hạn.

Kết quả là, các nhà đầu tư có thể kiểm soát số tiền họ muốn phân bổ vào một quỹ hàng hóa, tùy thuộc vào khả năng chịu rủi ro, tuổi tác, tình hình tài chính và thời gian đầu tư của họ. Tuy nhiên, những nhà đầu tư không quen thuộc với hàng hóa, hợp đồng tương lai và quyền chọn nên tìm kiếm sự trợ giúp từ cố vấn đầu tư để xác định liệu quỹ hàng hóa có phải là khoản đầu tư phù hợp với họ hay không.