Quỹ hỗn hợp: Ý nghĩa và ví dụ về các quỹ tài sản hỗn hợp

Quỹ hỗn hợp là gì?

Một quỹ hỗn hợp là một quỹ đầu tư được đặc trưng bởi sự đa dạng hóa giữa hai hoặc nhiều lớp tài sản khác nhau. Những quỹ này thường đầu tư vào một sự kết hợp giữa cổ phiếu và trái phiếu. Chúng cũng có thể được biết đến với tên gọi là các quỹ phân bổ tài sản.

Những điều cần lưu ý chính

Hiểu về Quỹ hỗn hợp

Quỹ hỗn hợp cung cấp cho các nhà đầu tư một danh mục đa dạng hóa. Thuật ngữ 'hỗn hợp' cho biết rằng chiến lược quỹ bao gồm đầu tư vào nhiều lớp tài sản. Nó cũng có thể có nghĩa là quỹ sử dụng một phương pháp quản lý kết hợp thay thế.

Quỹ hỗn hợp thường được biết đến với tên gọi là các quỹ phân bổ tài sản. Trên thị trường đầu tư, các quỹ phân bổ tài sản có thể được sử dụng cho nhiều mục đích. Những quỹ này cung cấp cho các nhà đầu tư một lựa chọn để đầu tư vào nhiều lớp tài sản thông qua một quỹ duy nhất.

Quỹ hỗn hợp phát triển từ việc áp dụng lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại trong quản lý quỹ. Những quỹ này có thể cung cấp các mức độ chấp nhận rủi ro khác nhau từ bảo thủ đến vừa và táo bạo.

• Các quỹ cân bằng cũng là một loại quỹ hỗn hợp. Các quỹ cân bằng thường tuân thủ tỷ lệ phân bổ tài sản tiêu chuẩn, ví dụ như 60/40.
• Các quỹ mục tiêu ngày hoặc các quỹ vòng đời cũng nằm trong danh mục hỗn hợp. Những quỹ này đầu tư vào nhiều lớp tài sản để đa dạng hóa. Các quỹ mục tiêu ngày khác với các quỹ hỗn hợp tiêu chuẩn ở chỗ phần danh mục của chúng bắt đầu với phân bổ táo bạo hơn và dần điều chỉnh lại thành một phân bổ bảo thủ hơn để sử dụng vào ngày sử dụng xác định.
• Một quỹ pha trộn (hoặc quỹ hỗn hợp) là một loại quỹ tập hợp cổ phiếu chứng khoán mà bao gồm một sự phối hợp của cả cổ phiếu giá trị và cổ phiếu tăng trưởng. Những quỹ này cung cấp cho các nhà đầu tư sự đa dạng hóa giữa những phong cách đầu tư phổ biến này trong một danh mục duy nhất.

Trong tất cả các trường hợp, các quỹ hỗn hợp sẽ bao gồm một số sự kết hợp của hai hoặc nhiều lớp tài sản. Trong các quỹ nhắm vào mục tiêu rủi ro và cân bằng, phân bổ thường sẽ duy trì ở tỷ lệ cố định. Trong các quỹ nhắm đến ngày sử dụng xác định, tỷ lệ hỗn hợp tài sản sẽ thay đổi theo thời gian. Trong tất cả các quỹ này, quản lý đầu tư có thể tổ chức hoạt động quản lý tích cực đối với từng khoản đầu tư trong mỗi danh mục tài sản để phản ứng với các điều kiện thị trường thay đổi và cơ hội tăng trưởng vốn tiềm năng.

Ví dụ về các Quỹ hỗn hợp

Các nhà quản lý đầu tư cung cấp một loạt các lựa chọn cho các quỹ hỗn hợp. Dưới đây là hai ví dụ.

Quỹ Chỉ số Cân bằng Vanguard (VBIAX)

Quỹ này có tỷ lệ cân bằng 60/40 giữa cổ phiếu và trái phiếu. Phần cổ phiếu trong danh mục cố gắng tái hiện Chỉ số Thị trường Tổng thể Hoa Kỳ của CRSP. Phần trái phiếu trong danh mục cố gắng tái hiện Chỉ số Tổng hợp Hoa Kỳ của Bloomberg đã được Điều chỉnh cho Lưu thông. Quỹ có tỷ lệ chi phí là 0,06% tính đến Q2 năm 2021.

Quỹ T. Rowe Price Retirement 2060 (TRRLX)

Quỹ T. Rowe Price Retirement 2060 là một quỹ mục tiêu ngày hỗn hợp. Tính đến tháng 5 năm 2021, hơn 90% tổng số danh mục đầu tư vào cổ phiếu và khoảng 8% vào trái phiếu và các chứng khoán thu nhập cố định khác. Quỹ sử dụng phương pháp quỹ của quỹ với 19% tổng số danh mục đầu tư vào một quỹ cổ phiếu tăng trưởng. Quỹ có tỷ lệ chi phí là 0,71% tính đến Q2 năm 2021.