Quỹ SPDR Gold Shares ETF

Vàng là một trong những tài sản phổ biến và có giá trị nhất trên thế giới, và nó đã được sử dụng trong xã hội suốt hàng nghìn năm qua. Vàng đã từng được sử dụng làm đồng tiền trong các nền văn minh cổ đại, đóng vai trò là biểu tượng của thịnh vượng và giàu có, và đóng một vai trò quan trọng trong văn hóa của nhiều dân tộc. Các nhà đầu tư đã coi nó là một khoản đầu tư ổn định và an toàn trong thời gian dài.

Có một vài cách để đầu tư vào vàng, chẳng hạn như mua trực tiếp hàng hóa vật chất, mua cổ phiếu của các công ty trong ngành vàng, mua hợp đồng tương lai vàng, hoặc đầu tư vào quỹ giao dịch trao đổi vàng (ETF). Một số lựa chọn này đi kèm với chi phí bổ sung, những lựa chọn khác lại phức tạp hơn. Đầu tư vào ETF vàng là một cách tiết kiệm chi phí và dễ dàng để tiếp cận vàng, và Quỹ SPDR Gold Shares ETF (GLD) là một trong số nhiều quỹ ETF cung cấp cơ hội này.

Quỹ SPDR Gold Shares ETF (GLD) theo dõi giá cả của vàng thanh khoản trên thị trường ngoại tệ (OTC). Tổ chức tài trợ quỹ giữ vàng thanh khoản cũng như một số tiền mặt. Vàng là một kim loại quý giá và nhiều nhà đầu tư muốn nắm giữ vàng vật chất như một phương tiện bảo vệ chống lại suy thoái kinh tế tổng thể cũng như chống lại lạm phát, trong khi một số người có thể sử dụng nó như một phương pháp đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Chi phí mua, bảo hiểm và lưu trữ vàng có thể rất lớn đối với các nhà đầu tư cá nhân. Quỹ cung cấp một phương thức chi phí thấp hơn để mua và nắm giữ hàng hoá. Các cổ phiếu trong ETF rất thanh khoản, dễ dàng mua và bán trong suốt ngày giao dịch với giá thị trường hiện tại. Cấu trúc của quỹ cho phép các giỏ tài sản cơ bản được tạo và đổi lại theo yêu cầu của thị trường. Mỗi cổ phiếu đại diện cho một phần mười ounce giá của vàng. Tuy nhiên, nhà đầu tư không thể chuyển đổi cổ phiếu của họ thành vàng vật chất.

Cách GLD Theo Dõi Vàng

GLD theo dõi giá vàng bằng cách nắm giữ vàng thanh khoản trong một quỹ được giữ dưới dạng thanh giao dịch vàng London có trọng lượng 400 ounce, được giữ trong tài khoản được phân bổ. Vàng vật chất được giữ bởi người giám sát trong một kho ở London hoặc trong các kho của các phụ người giám sát khác.

Quỹ có sai lệch theo dõi hàng năm khoảng 0.93%. Sai lệch theo dõi là sự khác biệt giữa giá của ETF và giá chốt của vàng cơ sở. Nó chủ yếu do các chi phí quản lý quỹ, chi phí giao dịch và việc quỹ có giữ tiền mặt hay không. Khó tránh khỏi sai lệch theo dõi vì đây là một phần thường gặp khi vận hành một quỹ mà bất kỳ quỹ nào theo dõi một chỉ số mẫu mực đều có thể phải chịu.

Cổ phiếu của GLD được quỹ mua trong các giỏ 100,000 cổ phiếu. Quỹ phát hành những cổ phiếu này trong các giỏ cho các nhà giao dịch được ủy quyền, thường là các tổ chức tài chính lớn, một cách liên tục. Các giỏ được cung cấp với giá trị tài sản ròng (NAV) vào ngày mà một đơn đặt hàng để tạo ra một giỏ được chấp nhận bởi người quản trị. Sau đó, những cổ phiếu này được bán ra công chúng với giá thị trường hiện tại của vàng và ETF. GLD nắm giữ một lượng lớn vàng vật chất. Nó đã giữ 37.2 triệu ounce vàng với giá trị thị trường khoảng 64.6 tỷ USD tính đến ngày 19 tháng 6 năm 2020.

Quản Lý Quỹ

Nhà tài trợ của ETF là Dịch vụ Quỹ Vàng Thế giới và đại lý tiếp thị là State Street Global Markets. Người quản lý tài sản là BNY Mellon Asset Servicing và người giám sát của vàng vật chất là Ngân hàng HSBC. SPDR phát hành một số ETF phổ biến, từ các quỹ theo dõi các chỉ số chứng khoán chính đến các ETF thu nhập cố định. SPDR có lẽ là công ty nổi bật nhất trong không gian ETF.

Đặc Điểm của Quỹ

GLD là ETF đầu tiên theo dõi giá vàng và bắt đầu giao dịch vào năm 2004. Quỹ có tỷ lệ chi phí là 0.4%. Mặc dù điều này không phải là quá đáng bởi bất kỳ cách nào, có các ETF vàng khác có tỷ lệ chi phí thấp hơn. Ví dụ, iShares Gold Trust có tỷ lệ chi phí là 0.25%. Đối với hầu hết các nhà đầu tư, sự khác biệt trong tỷ lệ chi phí có lẽ sẽ tối thiểu đối với kết quả cuối cùng của họ. Sự dao động trong giá chốt của vàng sẽ có một tác động lớn hơn đến lợi tức.

Tính đến ngày 19 tháng 6 năm 2020, GLD có tài sản ròng là 62.4 tỷ USD và tổng lợi nhuận trong một năm khoảng 14%. Nhà đầu tư có thể mua cổ phiếu của quỹ thông qua bất kỳ môi giới nào. Chúng được giao dịch trên sàn NYSE Arca.

Sự Phù Hợp và Đề Xuất

Nhà đầu tư có thể sử dụng GLD để đầu cơ vào giá vàng. Việc mua bán cổ phiếu ETF này dễ dàng hơn nhiều so với việc mua và giao dịch vàng vật lý. Cổ phiếu GLD dễ tiếp cận hơn đáng kể đối với phần lớn nhà đầu tư so với việc nắm giữ hợp đồng tương lai vàng. Hợp đồng tương lai vàng liên quan đến một lượng đòn bẩy đáng kể, có thể làm tăng cả lợi nhuận và lỗ thua.

Một mục đích khác để đầu tư vào GLD có thể là để đa dạng hóa danh mục đầu tư. Dưới các nguyên lý của lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại, nhà đầu tư có thể giảm thiểu rủi ro của danh mục bằng cách đa dạng hóa tài sản trong danh mục đầu tư. Quỹ có chỉ số beta thấp khoảng -0.02 so với trung bình thị trường là 0.32. Nó ít biến động hơn so với thị trường chung và không nhất thiết phản ánh các biến động của thị trường, điều này thường xảy ra với vàng. Do đó, quỹ có thể là một cách tốt để đa dạng hóa danh mục đầu tư với cổ phiếu và các loại tài sản khác.

Tuy nhiên, nhà đầu tư nên cẩn thận khi đầu tư dài hạn vào quỹ này. Cục Thuế nội bộ (IRS) đã quyết định rằng GLD được coi là một loại tài sản sưu tầm. Bất kỳ lợi nhuận nào đều bị đánh thuế với mức thuế cao hơn nhiều là 28% so với mức thuế lợi tức vốn dài hạn thông thường là 15% hoặc 20%. Rắc rối thuế này đã khiến nhiều nhà đầu tư bất ngờ. Có hai cách để vượt qua điều này: thoát khỏi bất kỳ vị thế nào trong vòng dưới một năm hoặc giữ cổ phiếu trong một tài khoản hưu trí hoặc tài khoản hưu trí khác được hoãn lại thuế.

Cách Nhà Đầu Tư Có Thể Sử Dụng Quỹ ETF Này

Nhiều nhà đầu tư cảnh giác với sự suy giảm tiềm năng trên thị trường chứng khoán lớn hơn. Họ có thể xem vàng là một tài sản vật chất hấp dẫn. Quỹ là một cách dễ dàng để sở hữu một phần lợi ích trong tài sản vật chất mà không có rủi ro và chi phí của việc sở hữu vàng thanh khoản thực sự. Quỹ cũng có thể phục vụ như một cách dễ dàng để đa dạng hóa danh mục với một loại hàng hóa kim loại quý. Lịch sử cho thấy, vàng đã giữ giá trị của mình tốt trong những thời điểm bất ổn tài chính, vì nó không tương quan với thị trường chứng khoán.

Cạnh tranh chính và các lựa chọn thay thế

Có một vài quỹ ETF khác cũng theo dõi giá vàng. Ngoài ra, còn có các quỹ ETF đòn bẩy và các quỹ ETF theo dõi các công ty khai thác vàng. Quỹ iShares Gold Trust đã nêu trên theo dõi kim loại với tỷ lệ chi phí thấp hơn. Cũng có quỹ Aberdeen Standard Gold ETF, có tỷ lệ chi phí thấp hơn là 0.17% nhưng chỉ có khoảng 2.05 tỷ USD tài sản ròng tính đến tháng 6 năm 2020. GLD là quỹ phổ biến và thanh khoản nhất trong số các quỹ ETF vàng.