Buzz
Mytour / Michela Buttignol
Một robo-advisor (đôi khi không có dấu gạch ngang, như là roboadvisor) là một nền tảng số cung cấp dịch vụ lập kế hoạch tài chính và đầu tư tự động, dựa trên thuật toán với ít hoặc không can thiệp của con người. Một robo-advisor điển hình đặt câu hỏi về tình hình tài chính của bạn và các mục tiêu trong tương lai thông qua một cuộc khảo sát trực tuyến. Sau đó, nó sử dụng dữ liệu này để cung cấp lời khuyên và tự động đầu tư cho bạn.
Các định danh phổ biến khác cho robo-advisors bao gồm 'cố vấn đầu tư tự động,' 'quản lý đầu tư tự động,' và 'nền tảng lời khuyên số.'
Các robo-advisor hàng đầu cung cấp thiết lập tài khoản dễ dàng, lập kế hoạch mục tiêu mạnh mẽ, dịch vụ tài khoản và quản lý danh mục. Ngoài ra, họ còn cung cấp các tính năng bảo mật, giáo dục toàn diện và phí thấp.
Những Điều Quan Trọng Cần Nhớ
- Robo-advisor là các nền tảng số cung cấp dịch vụ đầu tư tự động, dựa trên thuật toán với sự giám sát tối thiểu của con người.
- Họ thường tự động hóa và tối ưu hóa các chiến lược chỉ số b passif dựa trên lý thuyết danh mục hiện đại.
- Robo-advisor thường có giá rẻ và yêu cầu số dư mở tài khoản thấp, khiến chúng dành cho các nhà đầu tư bán lẻ.
- Họ phù hợp nhất cho việc đầu tư truyền thống và không phải là các lựa chọn tốt nhất cho các vấn đề phức tạp hơn, chẳng hạn như quản lý tài sản.
- Robo-advisor đã bị chỉ trích vì thiếu sự đồng cảm và phức tạp của họ.
Robo-Advisor: Lịch Sử và Chiến Lược Đầu Tư
Các robo-advisor đầu tiên, Betterment và Wealthfront, được ra mắt vào năm 2008. Wealthfront bắt đầu như một công ty quỹ chung. Nó dự định hỗ trợ cộng đồng công nghệ, sau đó nhận ra rằng phần mềm máy tính có thể làm cho lời khuyên đầu tư dễ tiếp cận hơn. Ngược lại, Betterment bắt đầu với mục đích ban đầu là cân bằng lại tài sản trong các quỹ mục tiêu ngày chia tài sản (TDFs). Nó tìm cách giúp quản lý các đầu tư giữ nguyên và mua lại thông qua một giao diện trực tuyến đơn giản.
Công nghệ này không có gì mới. Quản lý tài sản con người đã sử dụng phần mềm phân bổ danh mục tự động từ những năm 2000. Nhưng cho đến khi Betterment và Wealthfront ra mắt, chỉ có các nhà quản lý tài sản mới có thể mua công nghệ này, vì vậy khách hàng phải thuê một cố vấn tài chính để hưởng lợi từ sự đổi mới.
Ngày nay, hầu hết các robo-advisor sử dụng chiến lược chỉ số passively được tối ưu hóa bằng một số biến thể của lý thuyết danh mục hiện đại (MPT). Thông thường, người nắm giữ tài khoản không thể lựa chọn được quỹ chung hoặc quỹ giao dịch (ETF) để đầu tư hoặc mua cổ phiếu hoặc trái phiếu riêng lẻ trong tài khoản của họ.
Một số robo-advisor cung cấp các danh mục được tối ưu hóa cho đầu tư có trách nhiệm xã hội (SRI), đầu tư halal hoặc các chiến lược chiến lược mô phỏng quỹ râm. Họ cũng có thể xử lý các nhiệm vụ phức tạp hơn nhiều, chẳng hạn như thu hoạch lỗ thuế, lựa chọn đầu tư và lập kế hoạch nghỉ hưu.
Sự Phát Triển Bùng Nổ
Ngành công nghiệp đã trải qua sự phát triển bùng nổ. Theo Polaris Market Research, kích thước thị trường tư vấn robo đã đạt 7,39 tỷ USD vào năm 2023 và dự kiến sẽ tăng từ 9,50 tỷ USD vào năm 2024 lên 72,00 tỷ USD vào năm 2032, tỷ suất tăng trưởng hàng năm gần 29%.
Ghi chú
Vào tháng 12 năm 2023, Vanguard Digital Advisor là công ty quản lý tài sản tự động lớn nhất với tổng tài sản quản lý (AUM) lên đến 289 tỷ đô la.
Cân bằng lại danh mục đầu tư
Hầu hết các công ty quản lý tài sản tự động sử dụng lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (hoặc một biến thể nào đó) để xây dựng các danh mục đầu tư chỉ số không chủ động cho người dùng của họ.
Sau khi thiết lập danh mục đầu tư, các công ty quản lý tài sản tự động tiếp tục theo dõi để đảm bảo rằng các tỷ lệ phân bổ tài sản tối ưu được duy trì, ngay cả sau khi thị trường có biến động. Các công ty quản lý tài sản tự động đạt được điều này bằng cách sử dụng các dải cân bằng lại danh mục đầu tư.
Các Dải Cân Bằng Lại
Trong các dải cân bằng lại, mỗi lớp tài sản hoặc từng chứng khoán riêng lẻ đều được gán một trọng số mục tiêu và một phạm vi dung sai tương ứng. Ví dụ, chiến lược phân bổ có thể bao gồm yêu cầu giữ 30% cổ phiếu thị trường mới nổi, 30% cổ phiếu xanh trong nước và 40% trái phiếu chính phủ với khoảng biên ±5% cho mỗi lớp tài sản.
Việc sử dụng các dải cân bằng lại có nghĩa là, với khoảng ±5%, các lượng nắm giữ thị trường mới nổi và cổ phiếu xanh trong nước có thể dao động từ 25% đến 35%. Trái phiếu chính phủ có thể dao động từ 35% đến 45%. Khi trọng số của một lượng nắm giữ di chuyển ra ngoài dải cho phép, toàn bộ danh mục sẽ được cân bằng lại để phản ánh thành phần mục tiêu ban đầu.
Trong quá khứ, loại cân bằng lại tinh tế này đã bị nhìn nhận là không tốt vì tốn thời gian và tạo ra phí giao dịch. Tuy nhiên, các robo-tư vấn có phí thấp được thiết kế để xử lý việc cân bằng lại tự động.
Thu Hoạch Lỗ Thuế
Một loại cân bằng lại khác thường được tìm thấy trong robo-tư vấn — được làm hiệu quả chi phí thông qua các thuật toán — là thu hoạch lỗ thuế. Thu hoạch lỗ thuế là một chiến lược liên quan đến việc bán chứng khoán với tổn thất để cân bằng lệ phí thuế lợi tức vốn.
Chiến lược này thường được áp dụng để giới hạn việc nhận diện lợi tức vốn ngắn hạn. Robo-tư vấn thực hiện điều này bằng cách duy trì hai hoặc nhiều hơn ETF ổn định cho mỗi lớp tài sản. Vì vậy, nếu ETF S&P 500 mất giá, một robo-tư vấn sẽ tự động bán nó để khóa lỗ vốn; đồng thời, nó mua một ETF S&P 500 khác.
Cần nhớ rằng qui định wash-sale của IRS ngăn cản nhà đầu tư mua lại cùng một chứng khoán hoặc chứng khoán tương đồng trong vòng 30 ngày kể từ ngày bán. Tuy nhiên, các nền tảng đầu tư robo nên có các thuật toán tích hợp các quy tắc như vậy.
Hãy đảm bảo rằng robo-tư vấn của bạn được lập trình để lựa chọn ETFs một cách thích hợp để tránh vi phạm wash-sale.
Lợi Ích của Robo-Tư Vấn so với Các Tư Vấn Tài Chính Truyền Thống
Sự xuất hiện của robo-tư vấn đã phá vỡ một số rào cản truyền thống giữa thế giới dịch vụ tài chính và người tiêu dùng bình thường. Nhờ những nền tảng trực tuyến này, kế hoạch tài chính hiệu quả hiện nay đã dễ tiếp cận hơn với hầu hết mọi người, không chỉ là các cá nhân có tài sản ròng cao.
- Robo-tư vấn là các phương án chi phí thấp thay thế cho các tư vấn truyền thống. Bằng cách loại bỏ lao động của con người, các nền tảng trực tuyến có thể cung cấp các dịch vụ tương tự với một phần chi phí nhỏ hơn.
- Hầu hết robo-tư vấn thu phí cố định hàng năm dưới 0.4% cho mỗi số tiền quản lý cụ thể. Điều đó ít hơn nhiều so với tỷ lệ 1% điển hình mà một tư vấn tài chính con người thu (hoặc nhiều hơn cho các tài khoản dựa trên hoa hồng).
- Với robo-tư vấn, thông thường dễ dàng hơn để theo dõi đầu tư. Bạn có thể đăng nhập 24/7 miễn là có kết nối internet.
- Cần ít vốn hơn để bắt đầu đầu tư khi sử dụng robo-tư vấn. Một trong những robo-tư vấn phổ biến nhất, Betterment, không yêu cầu tối thiểu tài khoản cho gói tài khoản cơ bản của nó.
- Robo-tư vấn hiệu quả. Trước khi có robo-tư vấn và các tài khoản môi giới trực tuyến, nếu bạn muốn thực hiện giao dịch, bạn phải gọi điện hoặc gặp gỡ một tư vấn tài chính, giải thích nhu cầu của bạn và đợi họ thực hiện giao dịch. Bây giờ, bạn có thể làm tất cả điều đó chỉ bằng vài cú nhấp chuột tại nhà.
- Mặc dù sử dụng robo-tư vấn có thể giới hạn các lựa chọn đầu tư của bạn, điều này có thể có lợi vì mua cổ phiếu cá nhân hoặc cố gắng vượt qua thị trường có thể mang lại kết quả kém. Trung bình, nhà đầu tư thông thường thường thấy kết quả tốt hơn với chiến lược đánh chỉ số.
Một số tư vấn viên con người sẽ không nhận khách hàng có ít hơn 25,000 đô, 50,000 đô, hoặc đôi khi là 100,000 đô hoặc nhiều hơn trong tài sản có thể đầu tư.
Hạn Chế của Robo-Tư Vấn
- Nhiều người trong ngành có nghi ngờ về tính khả thi của các tư vấn số như một giải pháp phù hợp cho quản lý tài sản đa dạng.
- Với khả năng công nghệ hiện tại và sự hiện diện con người ít, robo-tư vấn đã bị chỉ trích vì thiếu sự đồng cảm và tinh vi.
- Robo-tư vấn là lựa chọn phù hợp cho người mới bắt đầu nếu bạn có một tài khoản nhỏ và kinh nghiệm đầu tư hạn chế. Bạn có thể thấy chúng thiếu nếu cần các dịch vụ như lập kế hoạch di sản, quản lý thuế phức tạp, quản lý quỹ tin cậy và lập kế hoạch nghỉ hưu.
- Các dịch vụ tự động cũng không phù hợp để xử lý những khủng hoảng bất ngờ hoặc tình huống đặc biệt. Ví dụ, robo-tư vấn sẽ không biết nếu bạn đang chuyển việc hoặc phải đối mặt với chi phí bất ngờ — số tiền của bạn có thể bị rút ra một cách bất ngờ thông qua việc rút tiền tự động.
- Một nghiên cứu được tiến hành bởi Mytour và Hiệp hội Lập kế hoạch Tài chính phát hiện ra rằng người tiêu dùng thích sự kết hợp giữa hướng dẫn con người và công nghệ, đặc biệt là khi thị trường đang khó khăn. Theo báo cáo, 40% số người tham gia cho biết họ sẽ không thoải mái sử dụng một nền tảng đầu tư tự động trong thời gian biến động thị trường cực đoan.
- Robo-tư vấn hoạt động dựa trên giả định rằng bạn có các mục tiêu xác định và hiểu rõ tình hình tài chính của mình, các khái niệm đầu tư và kết quả đầu tư tiềm năng. Đối với nhiều nhà đầu tư, điều đó không phải là trường hợp.
Thuận tiện, dễ dàng truy cập
Chi phí thấp, vốn khởi đầu thấp
Không yêu cầu kinh nghiệm đầu tư
Đầu tư chỉ số rõ ràng
Số lượng dịch vụ có giá trị ngày càng tăng
Thiếu sự tương tác con người
Các cơ hội đầu tư hạn chế
Nhà đầu tư phải xác định tình hình tài chính và mục tiêu đầu tư
Phương pháp một size không phù hợp cho tất cả
Chất lượng công nghệ không đồng đều
Thuê Một Robo-Tư Vấn
Các robo-tư vấn không phải ai cũng có chi phí và cung cấp tất cả các tính năng giống nhau. Mỗi cái có thể nổi bật ở những lĩnh vực cụ thể, vì vậy việc nghiên cứu trước rất quan trọng. Dành một chút thời gian để tìm ra cái phù hợp có thể trở thành một trong những khoản đầu tư thông minh nhất của bạn.
Cũng có các robo-tư vấn lai, mà bản chất là cố gắng kết hợp những lợi ích của đầu tư tự động với lời khuyên tài chính con người.
Mở một tài khoản robo-tư vấn thường bao gồm hoàn thành một bảng câu hỏi xác định rủi ro ngắn và đánh giá tình hình tài chính, khoảng thời gian đầu tư và mục tiêu đầu tư cá nhân của bạn. Trong nhiều trường hợp, bạn sẽ có cơ hội liên kết tài khoản ngân hàng của mình trực tiếp để nạp tiền vào tài khoản robo-tư vấn một cách nhanh chóng và dễ dàng.
Đối tượng mục tiêu
Nhiều nền tảng kỹ thuật số nhắm đến và thu hút các đối tượng dân số nhất định hơn các đối tượng khác. Đối với các robo-advisor, đây là những nhà đầu tư thế hệ Millennial và Generation Z hiểu biết về công nghệ và vẫn đang tích luỹ tài sản có thể đầu tư của họ.
Nhóm dân số này cảm thấy thoải mái hơn khi chia sẻ thông tin cá nhân trực tuyến và ủy quyền công nghệ xử lý các nhiệm vụ quan trọng như quản lý tài sản. Thực tế, các nỗ lực tiếp thị của các công ty robo-advisory thường sử dụng các kênh truyền thông xã hội để tiếp cận các nhà đầu tư này.
Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) đã phát hành cảnh báo rủi ro cho các nhà đầu tư vào tháng 11 năm 2021 về các vấn đề tuân thủ của nhiều robo-advisor. Hãy đảm bảo bạn cập nhật thông tin này và các vấn đề khác bằng cách kiểm tra Cảnh báo Nhà đầu tư FINRA và các trang web của Ban Kiểm tra SEC.
Robo-Advisors và Quy định
Robo-advisors có cùng tư cách pháp lý như các cố vấn con người. Do đó, họ phải đăng ký với SEC và tuân thủ các luật và quy định chứng khoán giống như các nhà môi giới truyền thống.
Hầu hết các robo-advisor đều là thành viên của Tổ chức Quản lý Ngành Tài chính (FINRA). Bạn có thể sử dụng BrokerCheck để nghiên cứu robo-advisor cũng như làm với một cố vấn con người.
Tài sản được quản lý bởi robo-advisor không được bảo hiểm bởi Cục Bảo vệ Tiền gửi Liên Bang (FDIC). Điều này là do chúng là chứng khoán được nắm giữ để đầu tư, không phải là tiền gửi ngân hàng.
Tuy nhiên, điều này không nhất thiết có nghĩa là khách hàng không được bảo vệ. Ví dụ, Wealthfront được bảo hiểm bởi Tổ chức Bảo vệ Nhà đầu tư Chứng khoán (SIPC), có nghĩa là nếu công ty phá sản, các nhà đầu tư sẽ được hoàn lại lên đến 500.000 USD của số dư đầu tư của họ. Trong quá trình nghiên cứu robo-advisor, đừng quên kiểm tra loại bảo hiểm mà mỗi công ty có để bảo vệ đầu tư của bạn.
Cách Robo-Advisors Nhận Thù Lao
Cách chính mà hầu hết các robo-advisor kiếm tiền là thông qua phí bao gồm dựa trên tài sản được quản lý (AUM). Trong khi các cố vấn tài chính (con người) truyền thống thường tính phí khoảng 1% hoặc hơn của AUM mỗi năm, nhiều robo-advisor tính khoảng 0.3% của AUM mỗi năm.
Một nguồn thu nhập khác là tiền cho luồng lệnh (PFOF). Thanh toán này (thường là một phần của một xu mỗi cổ phiếu) kết quả từ việc chỉ đạo các lệnh giao dịch đến một nhà làm thị trường cụ thể. PFOF có thể dẫn đến giá thực hiện tốt hơn cho khách hàng. Thông thường, robo-advisor gom nhiều lệnh giao dịch khác nhau thành các lệnh khối lớn được thực hiện chỉ một hoặc hai lần mỗi ngày.
Cuối cùng, robo-advisor có thể kiếm tiền bằng cách tiếp thị các sản phẩm và dịch vụ tài chính được đích thị đến khách hàng, như thế chấp, thẻ tín dụng hoặc các chính sách bảo hiểm. Thường thực hiện thông qua các đối tác chiến lược thay vì mạng quảng cáo.
Nếu chi phí của robo-advisor của bạn vượt quá lợi nhuận từ đầu tư của bạn, bạn có thể tốt hơn là không sử dụng nó.
Những Robo-Advisors Xuất Sắc Nhất
Hiện có hàng trăm robo-advisor có sẵn tại Hoa Kỳ và trên toàn thế giới. Ngày càng có nhiều hơn được ra mắt mỗi năm. Tất cả đều cung cấp một số sự kết hợp của quản lý đầu tư, kế hoạch hưu trí và lời khuyên tài chính chung.
Dưới đây là danh sách của chúng tôi về những robo-advisor tốt nhất. Xem cách chúng tôi chọn chúng bằng cách đọc phương pháp của chúng tôi.
| Best Robo-Advisors of 2024 | ||||
|---|---|---|---|---|
| Robo-Advisor | Key Features | Fees | Account Minimum | Mytour Rating |
| Wealthfront Best Overall / Best for Goal Planning / Best for Portfolio Management / Best for Portfolio Construction | Sophisticated financial planning, customized portfolios, up to $1 million FDIC insurance, mobile app on par with desktop version | 0.25% for most accounts, no trading commission or fees for withdrawals, minimums, or transfers; 0.42%–0.46% for 529 plans | $500 | 4.9/5 |
| Betterment Best for Beginners / Best for Cash Management | Robust cash management features, customizable asset allocation, create multiple goals, scenario test goals, sync outside accounts | 0.25% (annual) for investing plan accounts with at least $20,000 or at least $250 per month in recurring account deposits; otherwise, $4/month | $0, $10 to start investing | 4.6/5 |
| Merrill Guided Investing Best for Education | Easy to navigate, superb goal-planning tools and calculators, Preferred Rewards help customers reduce fees, financial experts create and manage portfolios, and excellent customer service | 0.45% of assets under management; 0.85% with advisor; discounts available for Bank of America Preferred Rewards participants | $1,000 | 4.6/5 |
| M1 Finance Best for Low Costs / Best for Sophisticated Investors / Best for SRI | Low-cost, customizable portfolios; huge list of prebuilt portfolios; borrow and spend options. (Note that M1 may not always be classified as a robo-advisor due to its flexibility and customization to user-defined strategies) | 0% | $100 ($500 minimum for retirement accounts) | 4.3/5 |
| E*TRADE Best for Mobile | Best for newer or mobile-first investors, socially responsible investing options | 0.30% | $500 | 4.1/5 |
Khi đánh giá một robo-advisor, hãy chú ý đến các lớp tài sản và ETF mà nó đầu tư vào, vì một số hiện đang dịch chuyển khỏi chiến lược chỉ số bị động và đầu tư vào các khu vực có mức độ rủi ro hơi cao hơn có thể vượt hoặc thấp hơn thị trường, chẳng hạn như chiến lược 'smart-beta'.
Robo-Advisor Làm Gì?
Robo-advisor cung cấp dịch vụ lập kế hoạch tài chính thông qua thuật toán tự động hóa mà không có sự can thiệp của con người. Họ bắt đầu bằng việc thu thập thông tin từ khách hàng thông qua cuộc khảo sát trực tuyến và sau đó tự động đầu tư cho khách hàng dựa trên dữ liệu đó. Robo-advisor thường sử dụng các chiến lược đầu tư chỉ số bị động.
Robo-Advisor Có Thể Giúp Bạn Kiếm Tiền Được Không?
Có, bạn có thể kiếm tiền với robo-advisor, như bạn có thể với bất kỳ cố vấn tài chính nào khác.
Bạn Có Thể Mất Tiền Với Robo-Advisor Không?
Có, như với bất kỳ đầu tư nào, bạn có thể mất tiền với robo-advisor nếu các đầu tư giảm giá trị hoặc chi phí vượt quá lợi nhuận của danh mục đầu tư.
Robo-Advisor Có Thể Vượt Qua Thị Trường Không?
Hầu hết các robo-tư vấn sẽ không vượt qua thị trường. Điều đó bởi vì chiến lược đầu tư của họ liên quan đến chiến lược chỉ số bị động mà chỉ cố gắng sao chép lại lợi nhuận của thị trường. Thông thường, đầu tư của robo-tư vấn dựa trên lý thuyết danh mục hiện đại, liên quan đến việc xây dựng một danh mục đầu tư nhằm tối đa hóa lợi nhuận trong mức độ rủi ro chấp nhận được.
Kết Luận
Robo-tư vấn tận dụng các tiến bộ trong giao dịch theo thuật toán và thị trường điện tử để tự động hóa các chiến lược đầu tư cho các nhà đầu tư thông thường.
Thường dựa trên lý thuyết danh mục hiện đại, robo-tư vấn có thể tối ưu hóa sự đánh đổi giữa rủi ro và lợi nhuận của các nhà đầu tư và tự động quản lý và cân bằng lại danh mục của họ. Tự động hóa cũng cho phép thu hoạch lỗ thuế và các chiến lược khác mà trước đây quá phức tạp hoặc đắt đỏ đối với các nhà đầu tư thông thường.
Với các khoản phí thấp và số dư tối thiểu nhỏ để bắt đầu, robo-tư vấn có thể là lựa chọn tốt cho hầu hết các nhà đầu tư dài hạn và có thể đặc biệt hấp dẫn đối với những người trẻ tuổi, năng động về công nghệ.
