Robo-Advisor so với Quỹ Chỉ Số

Đối với các nhà đầu tư hiện nay, quỹ chỉ số và robo-advisor nổi bật là những công cụ tiếp cận và hiệu quả để xây dựng các danh mục đa dạng hợp lý.

Quỹ chỉ số là một chiến lược đầu tư passively với chi phí thấp, nhằm mô phỏng hiệu suất của một chỉ số thị trường cụ thể - thường được cấu trúc dưới dạng quỹ tập trung hoặc quỹ giao dịch trao đổi (ETF).

Robo-advisor là một dịch vụ tự động hóa tạo và quản lý các danh mục đầu tư đa dạng, thường tận dụng một số lượng các quỹ chỉ số khác nhau.

Sự khác biệt chính nằm ở mức độ tham gia của người dùng. Trong khi robo-advisor cung cấp quản lý danh mục tự động, việc đầu tư trực tiếp vào một hoặc nhiều quỹ chỉ số yêu cầu bạn tạo và cân bằng danh mục của riêng bạn để đa dạng hóa tối ưu. Bài viết này sẽ đào sâu vào những sắc thái này và giúp bạn xác định phương pháp nào phù hợp nhất với các mục tiêu đầu tư của bạn.

Những điểm nhấn quan trọng

Robo-Advisor so với Quỹ Chỉ Số: Những Điểm Khác Biệt Quan Trọng

Quỹ chỉ số là một phương tiện đầu tư, thường là quỹ tập trung hoặc ETF, được xây dựng để theo dõi một chỉ số thị trường cụ thể, chẳng hạn như S&P 500 hoặc Nasdaq Composite. Mục đích của một quỹ chỉ số không phải là vượt qua thị trường mà là mô phỏng hiệu suất của nó. Điều này được đạt được bằng cách nắm giữ tất cả hoặc một mẫu đại diện của các chứng khoán được bao gồm trong chỉ số mà nó theo dõi với trọng số thích hợp.

Quỹ chỉ số là bản chất là passively, với danh mục của quỹ chỉ thay đổi khi cấu trúc của chỉ số cơ sở thay đổi. Tuy nhiên, bạn có thể đóng vai trò tích cực hơn trong việc chọn các chỉ số để sở hữu và số lượng như thế nào.

Do đó, nếu bạn đầu tư vào các quỹ chỉ số, bạn giữ lại một mức độ kiểm soát—mặc dù bạn không thể quyết định các chỉ số nắm giữ, nhưng bạn có thể quyết định bao gồm những quỹ chỉ số nào vào danh mục đầu tư của bạn, xác định trọng số tương đối cho mỗi quỹ, và lựa chọn thời điểm để cân bằng lại danh mục đầu tư của bạn. Phương pháp này đòi hỏi một mức độ hiểu biết tài chính và cam kết liên tục về thời gian và phân tích.

Robo-advisor, ngược lại, là các nền tảng số cung cấp xây dựng danh mục đầu tư và quản lý dựa trên thuật toán. Chúng tự động hóa quá trình đầu tư, xem xét các yếu tố quan trọng như mục tiêu tài chính của bạn, sự chấp nhận rủi ro và khung thời gian đầu tư.

Dựa trên những tham số này, robo-advisor tạo ra một danh mục đa dạng, mà chúng liên tục quản lý thông qua việc cân bằng lại định kỳ để duy trì mức độ rủi ro bạn đã chọn. Điều này đặc biệt có lợi cho các nhà đầu tư mà muốn tiếp cận một cách không can thiệp hoặc thiếu thời gian hoặc chuyên môn quản lý danh mục đầu tư.

Robo-advisor, nói chung, sử dụng các quỹ ETF chỉ số chi phí thấp để đa dạng hóa theo địa lý và lớp tài sản. Tuy nhiên, khác với tính tự điều hành của việc đầu tư vào các quỹ chỉ số, robo-advisor đảm nhận việc điều khiển các công việc này, lựa chọn các chỉ số để sở hữu và giảm thiểu nhu cầu theo dõi liên tục và ra quyết định. Chúng cung cấp một phương pháp hướng dẫn, là lựa chọn hợp lý cho nhà đầu tư mới hoặc những người ưa thích chiến lược đầu tư hoàn toàn passively.

Quỹ Chỉ Số là Gì?

Sự ra đời của các quỹ chỉ số có thể được cho là nhờ vào John Bogle, nhà sáng lập huyền thoại của Vanguard Group, người đã ra mắt quỹ chỉ số công cộng đầu tiên, Quỹ Vanguard 500, vào năm 1976. Mục tiêu chính là cung cấp cho các nhà đầu tư một cách đầu tư đa dạng và chi phí thấp vào thị trường chứng khoán rộng lớn. Ý tưởng mới về đầu tư passively ban đầu gây nghi ngờ, khi nó mâu thuẫn với mô hình thống trị của thời điểm đó, cho rằng các nhà quản lý tài chính có thể liên tục vượt qua thị trường.

Một quỹ chỉ số là một loại quỹ tập trung hoặc ETF nhằm mô phỏng hiệu suất của một chỉ số thị trường cụ thể. Ví dụ, một quỹ chỉ số S&P 500 sẽ cố gắng phản ánh lại hiệu suất của S&P 500 bằng cách đầu tư vào 500 công ty tham gia chỉ số đó, hoặc một mẫu đại diện ít thành phần hơn nhưng vẫn đủ để phù hợp với lợi tức của nó. Ý tưởng là không phải vượt qua thị trường mà là mô phỏng lại hiệu suất của nó. Phương pháp passively này là đặc điểm cốt lõi của các quỹ chỉ số và nó tương phản với các chiến lược đầu tư tích cực nhằm vượt qua thị trường.

Trong suốt nhiều năm qua, đầu tư vào chỉ số đã thu hút sự chú ý đáng kể, trở thành một trong những nguyên lý cơ bản của triết lý đầu tư hiện đại. Sự phát triển của indexing có thể được ghi nhận nhờ vào tính đơn giản, chi phí hợp lý và khả năng tiếp cận với sự phơi nhiễm rộng lớn trên thị trường. Những quỹ chỉ số thường có tỷ lệ chi phí thấp hơn so với các quỹ được quản lý tích cực vì chúng loại bỏ nhu cầu cho các nhà quản lý tiến hành nghiên cứu rộng rãi hoặc thực hiện giao dịch thường xuyên.

Ngoài ra, các quỹ chỉ số cung cấp sự đa dạng hóa bẩm sinh, giảm thiểu rủi ro liên quan đến việc đầu tư vào cổ phiếu đơn lẻ hoặc các ngành riêng lẻ. Chiến lược đầu tư dựa trên phạm vi rộng này đã dẫn đến sự tăng trưởng ổn định về tài sản trong các quỹ chỉ số, đạt mức ước tính 5 nghìn tỷ USD vào năm 2022 chỉ riêng tại Hoa Kỳ.

Tuy nhiên, như tất cả các chiến lược đầu tư, quỹ chỉ số cũng có những lợi và hạn chế của riêng nó. Mặt tích cực, chúng cung cấp sự đơn giản, hiệu quả chi phí và đa dạng hóa, là lựa chọn xuất sắc cho nhà đầu tư mới hoặc những người tìm kiếm một phương pháp không can thiệp. Mặt tiêu cực, lợi tức bị giới hạn vào hiệu suất của chỉ số và tính passively của đầu tư vào chỉ số có nghĩa là bỏ lỡ các cơ hội tiềm năng mà chiến lược tích cực hoặc chiến lược chiến thuật hơn có thể khai thác. Hơn nữa, không phải tất cả các quỹ chỉ số được tạo ra bằng nhau; một số theo dõi các chỉ số ít đáng tin cậy, ít thanh khoản hoặc biến động lớn hơn, có thể tăng nguy cơ đầu tư.

Robo-Advisor Là Gì?

Sự ra đời của robo-advisor có thể được truy vết lại từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008. Khi thế giới đối mặt với suy thoái kinh tế, sự tin tưởng vào các tổ chức tài chính truyền thống đã bị lung lay. Trong bối cảnh hoài nghi này, robo-advisor đã nổi lên như một giải pháp đổi mới, kết hợp dịch vụ tài chính với lĩnh vực công nghệ tài chính đang nổi bật.

Năm 2010, Betterment là một trong những người tiên phong trong dịch vụ robo-advisor. Ngày nay, có hàng trăm robo-advisor có sẵn trên toàn thế giới. Sự phát triển của chúng rất ấn tượng, phản ánh sự thoải mái ngày càng tăng của các nhà đầu tư khi phụ thuộc vào fintech để quản lý tiền của họ.

Ở nguyên lý cơ bản, robo-advisor là một nền tảng số được vận hành bởi thuật toán, và ngày càng được trí tuệ nhân tạo (AI) điều khiển. Các nền tảng này cung cấp dịch vụ quản lý đầu tư với sự can thiệp của con người tối thiểu, chi phí thấp và mức tối thiểu cho các tài khoản — mở rộng tiếp cận với lời khuyên đầu tư trước đây chủ yếu dành cho cá nhân có khối tài sản ròng cao.

Robo-advisor bắt đầu bằng việc hiểu được tình hình tài chính và mục tiêu của bạn. Với thông tin này, họ xây dựng một chiến lược đầu tư cá nhân phù hợp với hồ sơ của bạn. Thuật toán tạo ra và quản lý một danh mục đa dạng, thường được tạo thành từ các quỹ ETF chỉ số khác nhau phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro và mục tiêu đầu tư của bạn. Các quỹ ETF này thường đại diện cho một loạt các lớp tài sản và khu vực địa lý, được định trọng theo các mô hình tài chính như lý thuyết danh mục hiện đại (MPT).

Bên cạnh việc xây dựng danh mục đầu tư, robo-advisor cũng cung cấp các dịch vụ bổ sung như cân bằng lại danh mục tự động và các chiến lược tối ưu hóa thuế như thu hoạch lỗ thuế, trong đó robo-advisor bán chứng khoán lỗ để cân bằng trách nhiệm thuế thu nhập từ vốn. Những tính năng này giúp robo-advisor quản lý đầu tư hiệu quả hơn, mang lại sự tiện lợi và tiềm năng lợi nhuận tốt hơn cho các nhà đầu tư.

Các Cấu Trúc Phí Khác Nhau

Ưu và Nhược Điểm của Quỹ Chỉ Số

Quỹ chỉ số cung cấp sự tiếp cận rộng rãi đến thị trường và có xu hướng có tỷ lệ chi phí thấp hơn so với các quỹ được quản lý một cách chủ động. Đây là sự lựa chọn vững chắc cho những người đang tìm kiếm chiến lược đầu tư passively dài hạn.

Tuy nhiên, các quỹ chỉ số phụ thuộc vào hiệu suất thị trường tổng thể. Điều này có nghĩa là chúng không thể vượt qua thị trường, chỉ có thể phù hợp với nó. Ngoài ra, chúng có thể không phù hợp cho nhà đầu tư đang tìm kiếm lợi nhuận ngắn hạn hoặc chiến lược rủi ro cao, phần thưởng cao.

Ưu điểm và Nhược điểm của Một Robo-Advisor

Robo-advisor có thể cung cấp lời khuyên đầu tư cá nhân hóa, dễ dàng truy cập qua các nền tảng số, và thường có chi phí thấp hơn so với các cố vấn truyền thống. Chúng rất phù hợp với nhà đầu tư mới và những người có cách tiếp cận đầu tư chủ động hơn.

Bởi vì chúng dựa nhiều vào công nghệ, robo-advisor có thể thiếu sự chạm mặt cá nhân của một cố vấn con người và có thể bị giới hạn trong khả năng thích nghi với các tình huống tài chính phức tạp. Chúng cũng có thể không cung cấp lợi nhuận cao nhất có thể vì chúng chủ yếu tập trung vào quản lý rủi ro và đa dạng hóa danh mục đầu tư.

Những điều cần xem xét 

Khi đối mặt với quyết định giữa sử dụng robo-advisor và mua trực tiếp quỹ chỉ số, có nhiều yếu tố chính cần được xem xét. Quan trọng là bạn cần hiểu rằng cả hai lựa chọn đầu tư này đều không inherently “tốt hơn” so với nhau, mà sự phù hợp của chúng phụ thuộc vào hoàn cảnh và sở thích cá nhân của bạn.

Mục tiêu Đầu tư

Trước tiên, hãy cân nhắc mục tiêu đầu tư của bạn. Bạn có định tiết kiệm cho một mục tiêu cụ thể như về hưu, đặt cọc mua nhà, hay có thể là quỹ học cho con cái? Hoặc bạn đang đầu tư để gia tăng tài sản trong dài hạn mà không có mục tiêu cụ thể? Robo-advisor có thể rất hữu ích cho việc đầu tư có mục tiêu, vì chúng có thể điều chỉnh chiến lược đầu tư của bạn để đáp ứng các mục tiêu và thời gian cụ thể. Ngược lại, quỹ chỉ số là sự lựa chọn phổ biến để tích luỹ tài sản dài hạn, nhờ vào khả năng tăng trưởng ổn định và chi phí thấp hơn so với các lựa chọn khác.

Khả năng Chấp nhận Rủi ro

Thứ hai, đánh giá khả năng chấp nhận rủi ro của bạn. Robo-advisor cung cấp các danh mục đầu tư điều chỉnh rủi ro, có thể hữu ích đối với những người có khả năng chấp nhận rủi ro thấp hoặc thời gian đầu tư ngắn hơn. Chúng sử dụng thuật toán để đa dạng hóa đầu tư và có thể điều chỉnh danh mục đáp ứng biến động thị trường, nhằm giảm thiểu rủi ro trong khi vẫn tăng trưởng. Ví dụ, một danh mục quản lý robo-advisor có tính bảo thủ cao thường sẽ có trọng số cao hơn cho quỹ chỉ số trái phiếu. Ngược lại, đầu tư trực tiếp vào quỹ chỉ số cho phép bạn hoàn toàn kiểm soát thành phần và mức độ rủi ro của danh mục của bạn, điều này có thể có lợi nếu bạn có khả năng chấp nhận rủi ro cao hơn hoặc thời gian đầu tư lâu hơn và muốn lựa chọn các chỉ số có biến động cao hơn hoặc ít được biết đến.

Mức Độ Tham gia Mong Muốn

Thứ ba, suy ngẫm về mức độ tham gia mong muốn trong việc quản lý đầu tư của bạn. Robo-advisor mang lại trải nghiệm không cần can thiệp, là sự lựa chọn tốt cho những người thích không phải đưa ra quyết định đầu tư thường xuyên hoặc thiếu thời gian để quản lý đầu tư một cách chủ động. Chúng xử lý tất cả các khía cạnh của quản lý danh mục đầu tư, từ lựa chọn và mua đầu tư đến cân bằng lại danh mục và tối ưu hóa thuế. Tuy nhiên, nếu bạn thích tham gia nhiều hơn vào đầu tư của mình và có thời gian cũng như kiến ​​thức để quản lý danh mục, thì đầu tư trực tiếp vào quỹ chỉ số có thể phù hợp hơn. Mặc dù bạn sẽ không lựa chọn cổ phiếu cá nhân hoặc đặt điểm vào và ra khỏi thị trường, nhưng bạn sẽ có thể điều chỉnh những quỹ mà bạn mong muốn.

Nhu Cầu Cần Lời Khuyên Cá Nhân

Cuối cùng, cân nhắc nhu cầu của bạn về lời khuyên cá nhân hóa. Robo-advisor có thể cung cấp lời khuyên tùy chỉnh dựa trên tình hình tài chính và mục tiêu của bạn, điều này có thể rất hữu ích đối với nhà đầu tư ít kinh nghiệm. Những robo-advisor tốt nhất có thể hướng dẫn bạn về những yếu tố như nên đầu tư bao nhiêu, loại đầu tư nào nên chọn và cách cân bằng danh mục đầu tư của bạn. Ngược lại, quỹ chỉ số là một phương pháp DIY hơn—bạn sẽ cần tự ra những quyết định này, điều này có thể làm cho bạn tự tin nhưng cũng gây lo lắng đối với những người ít kinh nghiệm.

Robo-Advisor Thích Hợp Nhất Cho Ai?

Robo-Advisor hay Quỹ Chỉ Số Có Thể Đánh Bại Thị Trường?

Robo-Advisor Có An Toàn Không?

Lợi Nhuận Trung Bình Của Robo-Advisor Là Bao Nhiêu?

Kết Luận

Quỹ chỉ số là những đầu tư thụ động theo dõi hiệu suất của một chỉ số chuẩn như S&P 500. Chúng cung cấp một cách tiếp cận chi phí thấp để đạt được sự đa dạng rộng rãi trên thị trường.

Robo-advisor là một lớp quản lý tài chính tự động tương đối mới, dựa trên xây dựng và giao dịch danh mục theo thuật toán. Dịch vụ tự động này có chi phí thấp, có thể thiếu đi sự chạm mặt của con người nhưng cung cấp sự đa dạng tốt trên các lớp tài sản và theo dõi tự động cân bằng lại danh mục.

Việc lựa chọn giữa một robo-advisor và một quỹ chỉ số đòi hỏi cân nhắc kỹ lưỡng về mục tiêu đầu tư, khung thời gian, khả năng chấp nhận rủi ro, mong muốn kiểm soát và nhu cầu về lời khuyên cá nhân hóa. Bằng cách dành thời gian để đánh giá những yếu tố này, bạn sẽ có cơ hội đưa ra quyết định thông minh phù hợp với nhu cầu và hoàn cảnh đặc biệt của bạn.