Buzz
Trong những năm gần đây, ngày càng có nhiều nhà đầu tư quan tâm đến việc đặt tiền của họ vào những nơi phù hợp với giá trị của họ, dẫn họ đi xa khỏi một số khoản đầu tư mà họ coi là gây ô nhiễm (ví dụ như các công ty dầu khí), nguy hiểm (ví dụ như các nhà sản xuất súng hoặc thuốc lá), hoặc tiêu cực (ví dụ như các sòng bạc hoặc rượu bia). Thay vào đó, những nhà đầu tư tác động này tìm kiếm cổ phiếu của các công ty xanh, thúc đẩy an toàn và có trách nhiệm xã hội.
Không có gì ngạc nhiên khi đầu tư có trách nhiệm xã hội (SRI) đang rất phổ biến đặc biệt là với các thế hệ trẻ như các thế hệ millennial. Các nền tảng đầu tư công nghệ nặng như Betterment và Wealthfront đã bắt đầu cung cấp các danh mục đầu tư SRI để thu hút những nhà đầu tư này. Ở đây, chúng ta sẽ xem xét các cách khác nhau mà một robo-advisor có thể giúp đỡ trong việc đầu tư có tác động.
Những Điểm Chính
- Nhà đầu tư tác động tìm kiếm cổ phiếu của các công ty xanh, thúc đẩy an toàn và có trách nhiệm xã hội.
- Nhiều robo-advisors hiện nay tìm kiếm các quỹ ETF chuyên về đầu tư SRI và ESG và tối ưu hóa danh mục đầu tư theo cách gần giống như lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại sẽ chỉ dẫn đến.
- Đầu tư có trách nhiệm xã hội và ESG đang được quan tâm, đặc biệt là với các nhà đầu tư trẻ có thể cảm thấy hấp dẫn bởi các nền tảng đầu tư tập trung vào công nghệ mà các robo-advisor cung cấp.
Đầu tư có trách nhiệm xã hội và ESG
Có nhiều khung pháp mà các nhà đầu tư tác động sử dụng để đáp ứng mong muốn đầu tư có tác động. Tiêu chuẩn môi trường, xã hội và quản trị (ESG) là một bộ tiêu chuẩn về hoạt động của một công ty mà các nhà đầu tư có lương tâm xã hội sử dụng để lựa chọn đầu tư tiềm năng. Tiêu chuẩn môi trường xem xét cách một công ty hoạt động như một người quản lý thiên nhiên. Tiêu chuẩn xã hội kiểm tra cách công ty quản lý mối quan hệ với nhân viên, nhà cung cấp, khách hàng và cộng đồng nơi công ty hoạt động. Quản trị liên quan đến lãnh đạo công ty, tiền lương của các cấp lãnh đạo, kiểm toán, kiểm soát nội bộ và quyền của cổ đông.
Đầu tư có trách nhiệm xã hội, còn được biết đến là đầu tư xã hội, là một loại đầu tư được coi là có trách nhiệm xã hội do tính chất kinh doanh của công ty thực hiện. Đầu tư có trách nhiệm xã hội bỏ qua các công ty sản xuất hoặc bán những chất gây nghiện (như rượu bia, cờ bạc và thuốc lá) để tìm kiếm các công ty tham gia vào công lý xã hội, bảo vệ môi trường và nỗ lực công nghệ sạch/năng lượng sạch.
Đầu tư có trách nhiệm xã hội có hai mục tiêu cốt lõi: tác động xã hội và lợi nhuận tài chính. Hai mục tiêu này không nhất thiết phải đi đôi với nhau; chỉ vì một đầu tư tự cao mình là có trách nhiệm xã hội không có nghĩa là nó sẽ mang lại cho nhà đầu tư lợi nhuận tốt, trong khi một lời hứa về lợi nhuận tốt chưa chắc đã là đảm bảo rằng tính chất của công ty liên quan là có ý thức xã hội. Nhà đầu tư vẫn phải đánh giá triển vọng tài chính của đầu tư trong khi cố gắng đánh giá giá trị xã hội của nó.
Theo báo cáo năm 2022 từ Quỹ U.S. SIF, các nhà đầu tư trên toàn thế giới đã nắm giữ 8,4 nghìn tỷ USD tài sản được lựa chọn theo tiêu chuẩn có trách nhiệm xã hội. Điều này đại diện cho 12,6%, hoặc 1 - 8, trong tổng số 66,6 nghìn tỷ USD tài sản Hoa Kỳ dưới sự quản lý chuyên nghiệp.
Đầu tư có tác động với Robo-Advisors
Robo-advisors là các nền tảng đầu tư thuật toán tự động hóa và tối ưu hóa lựa chọn danh mục đầu tư cho các nhà đầu tư cá nhân với chi phí thấp và ít sự tham gia của con người. Theo truyền thống, robo-advisors tuân theo lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại (MPT) để tối ưu hóa một danh mục đa dạng qua nhiều lớp tài sản và một triết lý rằng chỉ số hóa là chiến lược tốt nhất đối với đa số nhà đầu tư. Tuy nhiên, chỉ số hóa ngụ ý rằng mỗi cổ phiếu trong một chỉ số sẽ được nắm giữ ở trọng số được chỉ định trong chỉ số đó. Do đó, các nhà đầu tư chỉ số sẽ chắc chắn sở hữu cổ phiếu của các công ty không phải là SRI hoặc không thân thiện với ESG.
Để giải quyết vấn đề này, nhiều robo-advisors hiện nay tìm kiếm các quỹ ETF chuyên về đầu tư SRI và ESG và tối ưu hóa danh mục đầu tư theo cách gần giống như lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại sẽ chỉ dẫn đến.
Những robo-advisors tốt nhất có thể cải thiện đầu tư SRI cho nhiều nhà đầu tư đang làm điều này một cách tự do: Một số nhà đầu tư mua các quỹ SRI có phí quản lý cao hoặc phí bán hàng, trong khi robo-advisors tìm kiếm các quỹ ETF chi phí thấp. Những người khác chọn cổ phiếu SRI một cách rõ ràng mà họ bỏ lỡ lợi ích của sự đa dạng hóa đúng đắn chống lại rủi ro. Những nhà đầu tư này tự chọn một giỏ cổ phiếu SRI của riêng mình, điều này có thể là một phương pháp thách thức và tốn thời gian. Robo-advisors cũng có thể tự động hóa cân bằng lại danh mục đầu tư và thực hiện thu hoạch lỗ thuế để giảm thiểu rủi ro thuế cho nhà đầu tư.
Các Phương Pháp Đầu Tư SRI Mà Robo-Advisors Sử Dụng Là Gì?
Mỗi robo-advisor tiếp cận xây dựng danh mục đầu tư SRI và ESG một chút khác nhau. Một số nền tảng như Earthfolio chỉ có các lựa chọn đầu tư SRI và không có gì khác. Ở đây, chúng tôi sẽ tóm tắt một số chiến lược được sử dụng bởi các robo-advisor phổ biến:
Betterment
Betterment tìm kiếm các quỹ SRI cho cổ phiếu lớn của Mỹ và cổ phiếu thị trường mới nổi. Theo trang web của họ, 'Các lớp tài sản khác như giá trị, cổ phiếu nhỏ, và cổ phiếu quốc tế và trái phiếu không được thay thế bằng một lựa chọn SRI trong danh mục của chúng tôi, hoặc vì một lựa chọn thay thế chấp nhận được chưa tồn tại hoặc vì mức phí hoặc mức thanh khoản của quỹ tương ứng làm cho chi phí quá cao đối với bạn, khách hàng của chúng tôi.' Do đó, các cổ phiếu như Exxon Mobile, Chevron, và Philip Morris có thể bị loại bỏ, nhưng không phải là trái phiếu. Các quỹ ETF mà Betterment sử dụng trong các danh mục SRI của họ bao gồm CRBN, ESGU, SUSA, và ESGE từ năm 2023.
Wealthfront
Khác với Betterment, những người sáng lập ETF SRI, Wealthfront cho phép một số người dùng cụ thể hóa các công ty mà họ không muốn đầu tư vào. Theo trang web của công ty, 'Nếu bạn hiện đang đủ điều kiện cho Direct Indexing Mỹ, bạn có thể cho chúng tôi biết những công ty cụ thể mà bạn không muốn đầu tư vào bằng cách sử dụng danh sách hạn chế trong cài đặt của bạn.'
Mạnh mẽ
Mạnh mẽ (trước đây là Vốn cá nhân) dành cho những cá nhân có khối lượng tài sản ròng cao, với số dư mở tài khoản tối thiểu là 100.000 đô la để bắt đầu. Đối với những khách hàng này, Mạnh mẽ cũng cung cấp các lựa chọn danh mục đầu tư có trọng tâm về các tiêu chí xã hội, giáo dục và quản lý. Tương tự như Betterment, các yếu tố về môi trường xã hội chỉ áp dụng cho các quỹ ETF được chọn cho thành phần cổ phiếu Mỹ của danh mục đầu tư của họ. Các thành phần lớp tài sản còn lại dựa trên các quỹ ETF và quỹ truyền thống. Tuy nhiên, điều độc đáo là Mạnh mẽ chính là người chọn lựa các cổ phiếu họ cho là phù hợp nhất và có điểm số ESG cao nhất cho thành phần cổ phiếu đó, mà họ cho là cung cấp một mức độ 'tốt nhất trong các lớp' cao hơn cho các cổ phiếu ESG.
Tài chính thông minh
Tài chính thông minh tiếp cận với việc đầu tư theo tiêu chí xã hội, giáo dục và quản lý (SRI), sử dụng các quỹ ETF được tối ưu hóa về môi trường xã hội, giáo dục và quản lý cho cả các thành phần cổ phiếu và trái phiếu và chia ra theo các tiêu chí. Ví dụ, họ sử dụng một quỹ ETF đầu tư vào các cổ phiếu toàn cầu trong khi loại bỏ các công ty tập trung vào năng lượng hóa thạch, thuốc lá và vũ khí. Trong phần trái phiếu, họ tìm kiếm các trái phiếu chính phủ địa phương hoặc tiểu bang được phát hành và trái phiếu doanh nghiệp ngắn hạn có giá trị về các giá trị xã hội có trách nhiệm. Tài chính thông minh sử dụng các quỹ ETF độc quyền của họ, bao gồm WRSI, WRSD và WSGB.
Ellevest
Ellevest là nền tảng tư vấn đầu tư tự động dành riêng cho các nhà đầu tư nữ. Không có gì ngạc nhiên khi Ellevest bao gồm quỹ hỗ trợ các doanh nghiệp nhỏ do phụ nữ và các nhóm dân tộc thiểu số khác sở hữu trong các danh mục tác động của mình—ngoài các quỹ ETF tập trung vào tiêu chí ESG truyền thống hơn.
Lịch sử phát triển của Robo-Advisors để phù hợp với sự gia tăng của Đầu tư Tác động thế nào?
Robo-advisors đã phát triển để thích ứng với sự gia tăng của đầu tư tác động chủ yếu bằng cách tích hợp tiêu chí môi trường, xã hội và quản trị (ESG) vào các hệ thống quản lý danh mục thuật toán của họ. Một số robo-advisors sử dụng các quỹ ETF được tối ưu hóa theo tiêu chí ESG, trong khi những người khác cho phép các nhà đầu tư cá nhân hóa danh mục của họ bằng cách loại bỏ một số công ty. Mục tiêu là điều hòa các mục tiêu tài chính của nhà đầu tư với giá trị đạo đức hoặc xã hội của họ, cung cấp một cách dễ dàng và chi phí thấp cho cá nhân tham gia đầu tư có trách nhiệm xã hội (SRI).
Những yếu tố chính cần xem xét đối với các nhà đầu tư mới trong Đầu tư có trách nhiệm xã hội (SRI) là gì?
Nhà đầu tư mới quan tâm đến SRI nên hiểu rõ các nguyên lý cơ bản của đầu tư có trách nhiệm xã hội và tiêu chí ESG (môi trường, xã hội, quản trị). Họ cần nhận thức rằng các chiến lược đầu tư này cố gắng kết hợp lợi nhuận tài chính với lợi ích xã hội/môi trường. Quan trọng hơn, họ cần nhận ra rằng mặc dù các quỹ SRI và ESG nói chung nhằm mục đích tạo ra tác động tích cực, hiệu suất của các quỹ này có thể khác nhau, giống như bất kỳ loại đầu tư nào khác.
Robo-Advisors có thể hiệu quả cân bằng cả tác động xã hội và lợi nhuận tài chính trong các danh mục SRI và ESG của họ không?
Có, robo-advisors có vẻ hiệu quả trong việc cân bằng cả tác động xã hội và lợi nhuận tài chính trong các danh mục SRI và ESG của họ. Thông thường, robo-advisors sử dụng các thuật toán và mô hình đầu tư đã được chứng minh để tạo ra một danh mục đa dạng phù hợp với khả năng chịu đựng rủi ro, mục tiêu tài chính và giá trị đạo đức của nhà đầu tư. Tuy nhiên, điều quan trọng là nhận thức rằng việc hạn chế vũ trụ các chứng khoán có sẵn chỉ đến những cổ phiếu và tài sản tuân thủ cao với SRI/ESG, nhà đầu tư sẽ không thể đạt được sự đa dạng hóa đầy đủ mà nếu không có sẽ bao gồm các cổ phiếu không tuân thủ SRI/ESG và các tài sản khác.
Xu hướng Đầu tư có trách nhiệm xã hội có khả năng ảnh hưởng đến sự phát triển tương lai của các nền tảng Robo-Advisory không?
Xu hướng Đầu tư có trách nhiệm xã hội thực sự có khả năng ảnh hưởng đến sự phát triển tương lai của các nền tảng Robo-Advisory. Khi có nhiều nhà đầu tư thể hiện sự quan tâm đến việc điều chỉnh đầu tư của họ với các giá trị đạo đức của họ, robo-advisors có thể tiếp tục điều chỉnh thuật toán của họ và cung cấp nhiều lựa chọn cá nhân hóa hơn để phục vụ các sở thích này. Họ cũng có thể tích hợp nhiều tiêu chí ESG tinh tế hoặc chuyên ngành hơn, cung cấp nhiều tài nguyên giáo dục hơn về đầu tư tác động, hoặc thậm chí hợp tác với các tổ chức phi lợi nhuận hoặc doanh nghiệp xã hội để tăng cường thêm tác động xã hội của họ.
Điểm Quan Trọng
Đầu tư có trách nhiệm xã hội và ESG đang thu hút sự chú ý, đặc biệt là với các nhà đầu tư trẻ tuổi có thể cũng bị thu hút bởi các nền tảng đầu tư tập trung vào công nghệ mà các robo-advisors cung cấp. Hiện nay, một số robo-advisors đã cung cấp các danh mục đầu tư có trách nhiệm xã hội hoặc tác động song song với các danh mục chỉ số đa dạng truyền thống khác. Mặc dù ở đây chúng tôi chỉ giới thiệu một số ít, nhiều robo-advisors khác đang bắt đầu bao gồm các quỹ ESG để đáp ứng nhu cầu của người dùng của họ.
