ROCE là gì? Công thức tính và ứng dụng trong đầu tư

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROCE) được dùng để phân tích lợi nhuận và hiệu quả sử dụng vốn của một công ty. ROCE giúp đánh giá khả năng công ty tạo lợi nhuận từ vốn sử dụng và là chỉ số quan trọng trong đánh giá hiệu suất doanh nghiệp.

ROCE có ý nghĩa như thế nào?

ROCE (Return on Capital Employed) cho thấy khả năng sinh lời từ vốn đầu tư của doanh nghiệp. Tỷ lệ ROCE cao hơn cho thấy doanh nghiệp hoạt động hiệu quả hơn.

Một điều quan trọng cần lưu ý là nhiều nhà đầu tư đánh giá ROCE cao hơn ROE (Return on Equity) vì ROE chỉ liên quan đến lợi nhuận từ vốn của cổ đông.

ROCE là chỉ số quan trọng để đánh giá hiệu quả tài chính của doanh nghiệp, tính theo tỷ lệ giữa lợi nhuận trước thuế và vốn sử dụng.

Phương pháp tính ROCE

Đây là cách tính ROCE: Tỉ số lợi nhuận trước thuế trên vốn sử dụng.

ROCE = EBIT / Vốn sử dụng

EBIT là thu nhập trước khi tính lãi vay và thuế

Vốn sử dụng được tính bằng tổng số tài sản trừ đi nợ ngắn hạn.

EBIT là gì? EBIT là thu nhập trước khi khấu trừ lãi vay và thuế. Đây là số tiền thu được sau khi trừ đi chi phí hoạt động và giá vốn hàng bán từ tổng doanh thu.

ROCE là Tỷ lệ Lợi nhuận trên Vốn sử dụng. Đây là chỉ số tài chính để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.

Ví dụ minh họa:

Cho rằng một công ty có thu nhập hoạt động ròng là 20 tỷ. Tổng tài sản được khai báo là 180 tỷ và nợ ngắn hạn là 8 tỷ.

Do đó, ROCE sẽ là...

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn sử dụng (ROCE) được tính bằng công thức EBIT chia cho Vốn sử dụng.

ROCE = 20 tỷ / (180 tỷ - 8 tỷ)

ROCE = 11,63%

So sánh ROCE với ROE

Hãy cùng nhìn vào sự khác biệt giữa ROCE và ROE

• ROE đánh giá hiệu quả lợi nhuận sau thuế và lãi trên tỷ lệ vốn chủ sở hữu của công ty. ROCE đánh giá hiệu quả sinh lời dựa trên vốn sử dụng (vốn chủ sở hữu + nợ dài hạn).
• Tỷ lệ ROE nhìn từ góc độ của nhà đầu tư vì nó tập trung vào vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ ROCE theo góc nhìn của công ty vì nó tập trung vào tổng vốn sử dụng.
• ROE sử dụng Lợi nhuận ròng để tính toán. ROCE sử dụng EBIT để tính toán.
• ROE giải thích lợi nhuận cho các cổ đông vốn cổ phần. ROCE diễn giải lợi nhuận cho tất cả các bên liên quan (cổ đông và bên cho vay).

Sử dụng trong đầu tư?

Các nhà đầu tư và quản lý quỹ sử dụng tỷ lệ ROCE để so sánh các công ty trong cùng ngành. So sánh ROCE giữa các công ty trong cùng ngành giúp nhà đầu tư và quản lý quỹ nhận biết công ty nào đang làm việc hiệu quả trong việc tạo lợi nhuận từ vốn đầu tư của họ. Điều này hỗ trợ họ trong việc ra quyết định đầu tư và tối ưu hóa danh mục đầu tư của mình. ROCE cũng hữu ích để tìm kiếm các cổ phiếu tiềm năng bằng cách phát hiện các công ty tạo ra lợi nhuận cao so với số vốn họ đầu tư, điều này có thể cung cấp cảnh báo về những người chiến thắng trên thị trường chứng khoán trong tương lai.

Tỷ lệ ROCE cao được xem là tốt vì điều này cho thấy công ty có khả năng sinh lời tốt hơn. Nó cũng cho thấy chiến lược sử dụng vốn của công ty hiệu quả hơn.

Từ khía cạnh đầu tư, ROCE có thể rất hữu ích để so sánh hiệu suất của các công ty trong các lĩnh vực sử dụng nhiều vốn. ROCE xem xét cả vốn và các khoản nợ khác, cung cấp chỉ số hiệu quả hơn về hiệu suất tài chính cho các công ty có nợ phát sinh đáng kể.

ROCE là chỉ số tài chính dùng để phân tích lợi nhuận và hiệu quả sử dụng vốn của một công ty. Các nhà đầu tư và quản lý quỹ áp dụng ROCE để so sánh các công ty trong cùng ngành, giúp họ hiểu rõ hơn công ty nào đang sử dụng vốn một cách hiệu quả nhất để tạo ra lợi nhuận. Tìm hiểu thêm về các khái niệm tài chính tại Mytour