Slippage là gì? Cách giảm thiểu trượt giá khi giao dịch crypto

Trượt giá là vấn đề thường gặp trong giao dịch, đặc biệt là trên DEX. Nó không chỉ làm giảm trải nghiệm người dùng mà còn làm giảm lợi nhuận có thể nhận được. Vậy trượt giá (slippage) là gì? Hãy cùng Mytour khám phá chi tiết qua bài viết dưới đây.

Slippage là gì?

Slippage (trượt giá) chỉ hiện tượng khi giá lệnh giao dịch thực tế khác với giá dự kiến mà người dùng mong muốn. Hiện tượng này thường xảy ra khi thị trường có biến động mạnh hoặc khi đồng coin/token đang được giao dịch biến động mạnh.

Hiện tại, có hai loại slippage mà người dùng nên chú ý: trượt giá có lợi và trượt giá có hại. Ví dụ: 

• Nếu người dùng muốn mua token A với giá 0.15 nhưng lệnh được thực hiện ở giá 0.14, thấp hơn giá hiển thị trên sàn, thì đây là trượt giá có lợi.

• Nếu người dùng muốn mua token A với giá 0.15 nhưng lệnh được thực hiện ở giá 0.16, cao hơn giá hiển thị trên sàn, thì đây là trượt giá không có lợi.

Slippage xảy ra như thế nào?

Slippage về cơ bản không mang tính chất tích cực hay tiêu cực mà chỉ phản ánh sự chênh lệch giữa giá dự kiến và giá thực tế. Khi lệnh được thực hiện, token sẽ được mua/bán ở mức giá tốt nhất do market maker hoặc sàn giao dịch cung cấp. Mức giá này có thể dẫn đến ba loại phân loại: trượt giá tích cực, trượt giá tiêu cực hoặc không có trượt giá.

Giá thị trường có thể thay đổi nhanh chóng trong thời gian ngắn, dẫn đến hiện tượng trượt giá trong khoảng thời gian trễ giữa lúc đặt lệnh và khi lệnh hoàn tất.

Nguyên nhân gây ra trượt giá

Thanh khoản thấp

Trượt giá do thanh khoản thấp xảy ra khi người dùng cố gắng swap một số lượng tài sản vượt quá nhiều so với thanh khoản có sẵn trong pool của AMM. Nếu không kiểm tra kỹ, người dùng có thể giao dịch trên những pool có thanh khoản thấp hoặc không có thanh khoản, dẫn đến việc mất mát tài sản là điều không thể tránh khỏi.

Vào tháng 03/2023, có một vụ giao dịch trị giá 2 triệu USDC nhưng chỉ nhận lại 0,05 USDC, là ví dụ điển hình về trượt giá do thanh khoản thấp.

Cụ thể, một người dùng DeFi đã cố gắng swap token 3CRV (token cung cấp thanh khoản cho 3pool của Curve) sang USDT. Thông thường, nếu giao dịch này được thực hiện trực tiếp trên Curve, sự cố trên đã không xảy ra. Nhưng người dùng lại thực hiện giao dịch trên một sàn DEX và không may mắn khi pool 3CRV/USDC có thanh khoản cực kỳ thấp với chỉ 2 USDC và không hoạt động trong 251 ngày, sau đó tiếp tục swap USDC sang USDT.

Vì lý do nào đó, người dùng này đã quyết định thực hiện swap mặc dù đã có cảnh báo về trượt giá từ sàn DEX. Kết quả là, từ 2 triệu USD token 3CRV ban đầu, người dùng chỉ nhận được 0.051 USDT.

Lệnh giao dịch quá lớn

Khi lệnh giao dịch có giá trị quá lớn so với thanh khoản của một coin/token, nó có thể gây ra trượt giá nghiêm trọng. Vào đầu năm 2024, khi memecoin dogwifhat đang thu hút sự chú ý trên thị trường tiền mã hóa, một người dùng đã mất đến 60% vốn đầu tư ban đầu vì trượt giá.

Cụ thể, vào sáng ngày 11/01/2024, một nhà đầu tư đã chi 8,9 triệu USD để thực hiện ba lệnh giao dịch lần lượt trị giá 6,25 triệu USD, 1,78 triệu USD và 893.000 USD để mua dogwifhat (WIF). Vấn đề xảy ra khi nhà đầu tư này chịu thiệt hại lên đến 5,7 triệu USD (khoảng 60%) do trượt giá. Nguyên nhân là do ba lệnh trên có giá trị quá lớn, vượt quá thanh khoản của pool, khiến tài sản bị thất thoát và giá WIF tăng vọt lên 3 USD.

Những cách để giảm slippage trong giao dịch

Để giảm thiểu slippage trong quá trình giao dịch và bảo vệ vốn của bạn, có thể áp dụng những phương pháp sau:

• Giao dịch trên các sàn giao dịch uy tín với mức trượt giá thấp.

• Chọn những pool có thanh khoản cao để giao dịch.

• Tránh thực hiện giao dịch vào những thời điểm thị trường có biến động mạnh.

• Giảm thiểu giao dịch trong những thời điểm có tin tức lớn ảnh hưởng đến thị trường.

• Nếu giao dịch với số lượng lớn, hãy chia thành nhiều lệnh nhỏ để hạn chế slippage.

Tóm tắt

Trên đây là toàn bộ thông tin liên quan đến slippage và ảnh hưởng của nó đến giao dịch. Hy vọng bài viết của Mytour đã cung cấp cho bạn cái nhìn tổng quan về slippage và cách giảm thiểu tác động của nó khi giao dịch.

Lưu ý: Mytour không chịu trách nhiệm đối với bất kỳ quyết định đầu tư nào của bạn. Chúc bạn thành công và đạt được nhiều lợi nhuận từ thị trường đầy tiềm năng này!