Gọi vốn VC Châu Âu đang giảm xuống mức thấp nhất từ năm 2015, theo nghiên cứu

Năm mới bắt đầu khó khăn cho đầu tư công nghệ. Theo báo cáo mới, việc gọi vốn VC Châu Âu đang trên đà giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2015.

Nghiên cứu của PitchBook, một công ty dữ liệu tài chính, cho biết các quỹ VC Châu Âu đã gọi vốn hơn 20 tỷ euro trong mỗi trong bốn năm qua — nhưng chỉ có 3.4 tỷ euro trong quý 1 năm 2023. Giá trị giao dịch VC tổng cộng giảm 32% so với quý trước, còn 11.8 tỷ euro. Số lượng giao dịch cũng giảm 19%.

Pitchbook gọi quý này là “sự suy giảm đáng kể đầu tiên” từ tốc độ được thiết lập trong bốn năm qua.

“Hệ sinh thái VC có thể cuối cùng đang thể hiện ảnh hưởng của điều kiện gọi vốn khó khăn,” tác giả nghiên cứu viết. “Đầu tư vốn vào các startup đã giảm, và nếu thị trường thoái vị giữ nguyên, lợi nhuận sẽ bị kiềm chế và cam kết vốn dài hạn có thể bị tổn thương.”

Các nhà phân tích phát hiện rằng hoạt động thoái vốn cũng đã giảm mạnh. Trong điều kiện kinh tế toàn cầu bất lợi và định giá yếu, hoạt động thoái vốn VC lớn hiệu quả đã ngừng lại hoàn toàn trong quý 1. Pitchbook dự kiến hoạt động sẽ tiếp tục yên bình trong vài quý tới.

Trong Q1, con đường thoái vốn ưa chuộng là thông qua sáp nhập và mua lại (M&A). Bốn trong số năm thoái vốn lớn nhất trong quý đều thông qua M&A. Những thoái vốn này thường nhỏ hơn, nhưng mang lại sự an toàn và hiệp hội tăng cường — điều quan trọng cho các startup đối mặt với không chắc chắn kinh tế.

Ngược lại, việc niêm yết công khai đã mất sự hấp dẫn do nguy cơ từ thị trường biến động. Theo Pitchbook, chúng có lẽ sẽ không tăng lên cho đến khi lạm phát giảm, việc tăng lãi suất ngừng lại và lòng tin doanh nghiệp tái xuất hiện.

Báo cáo của Pitchbook phản ánh những kết quả của các nhà phân tích khác. Theo nghiên cứu của Dealroom, hơn 2,300 vòng gọi vốn châu Âu đã đóng cửa trong Q1 2023 — con số thấp nhất kể từ năm 2016.

Sự suy giảm đến trong bối cảnh lo ngại về lạm phát cao, chính sách tiền tệ được siết chặt và sự ổn định của hệ thống tài chính. Trong thời kỳ kinh tế khó khăn này, nhà đầu tư và doanh nghiệp đang ưu tiên hiệu quả vốn và các lộ trình mạnh mẽ đến lợi nhuận.

Với tập trung chuyển từ sự phát triển đến cơ sở chi phí, việc sa thải trở nên rộng lớn trong Q1. Pitchbook kỳ vọng xu hướng này sẽ tiếp tục khi các công ty cố gắng mở rộng giai đoạn hoạt động trong năm 2023.

Mặc dù có những tia hy vọng trong các lĩnh vực công nghệ mới nổi. Đáng chú ý, Châu Âu đã vượt qua Hoa Kỳ trong đầu tư công nghệ không gian tư nhân trong Q1, trong khi máy tính lượng tử đạt mức kỷ lục châu lục là 220 triệu đô la, theo Dealroom.

Pitchbook cũng tỏ ra lạc quan về triển vọng của ngành năng lượng đang hồi sinh. Sự quan tâm ngắn hạn và các mục tiêu khí hậu dài hạn tại Châu Âu đang tạo ra cơ hội mới cho những nhà đầu tư và startup trong ngành.

“Chúng tôi tin rằng hoạt động giao dịch trong phân khúc năng lượng sạch sẽ sẽ tiếp tục tăng trưởng khi các nguồn năng lượng tái tạo được phát triển toàn cầu,” nhận định của các nhà phân tích của Pitchbook.