Buzz
Stablecoin là một chủ đề rất được quan tâm trong thế giới tiền điện tử với hầu hết các dự án tạo ra riêng cho mình một loại stablecoin. Vậy stablecoin là gì? Hãy cùng Mytour khám phá thông qua bài viết dưới đây nhé!
- Hướng dẫn về các loại stablecoin trong thế giới tiền điện tử (Phần 1)
- Stablecoin – “Bức tường kinh tế” của các dự án trong mùa downtrend?
Tổng quan về stablecoin
Stablecoin là gì?
Stablecoin, hay còn được gọi là đồng tiền ổn định, là một loại tiền kỹ thuật số được phát triển trên nền tảng Blockchain và có giá trị ổn định. Giá trị của stablecoin được gắn liền với một tài sản ổn định như vàng hoặc tiền fiat (USD, EUR, VND).
Đồng ổn định là một loại tiền điện tử được thiết kế với mục đích giảm thiểu tối đa tác động của sự biến động giá (volatility) bằng cách giữ giá trị ổn định thông qua một tài sản cố định như tiền thực (fiat money), hàng hoá (vàng, bạc…) hoặc thậm chí là một loại tiền điện tử khác.
Stablecoin tận dụng những ưu điểm của blockchain và truyền tải giá trị mà không gặp phải những biến động lớn như các loại tiền điện tử khác.
Vai trò của stablecoin là gì?
Stablecoin ra đời nhằm giải quyết vấn đề lớn nhất trong thế giới tiền điện tử hiện nay, đó là biến động (volatility).
- Đối với các nhà giao dịch hoặc nhà đầu tư, họ có thể chuyển đổi tài sản sang stablecoin để tránh khỏi sự biến động (volatility) của tiền điện tử mà không cần phải chuyển đổi sang tiền fiat.
- Với các cửa hàng, công ty, việc chấp nhận thanh toán bằng một loại tiền điện tử với biến động giá trị lên đến 20 – 30% trong thời gian ngắn là khó khăn. Điều này đã khiến cho việc chấp nhận tiền điện tử trở nên khó khăn hơn nhiều.
Như vậy, đồng stablecoin đóng vai trò quan trọng như một cái cầu nối giữa thị trường tiền điện tử và thị trường tài chính truyền thống. Việc chuyển đổi từ tiền fiat sang tiền điện tử trở nên dễ dàng hơn nhiều nhờ sự hiện diện của stablecoin.
Tầm quan trọng của stablecoin đối với thị trường tiền mã hóa
Cảm giác mất mác và thua lỗ trong lĩnh vực đầu tư, đặc biệt là trong thị trường Crypto có sự biến động và đầu cơ cao, khi giá token có thể giảm mạnh trong chỉ vài ngày. Điều này là thực tế không thể phủ nhận. Do đó, việc phát triển stablecoin trở thành một trong những dự án hấp dẫn người dùng bởi tính riêng biệt khỏi đặc tính 'rủi ro cao - lợi nhuận cao' của Crypto, đồng thời cung cấp một nơi an toàn và ổn định, tạo điều kiện cho hoạt động trao đổi giá trị.
Phân loại stablecoin
Hiện nay có tổng cộng 4 loại stablecoin, bao gồm:
Fiat-backed stablecoin là gì?
Fiat-backed stablecoin là loại stablecoin được đảm bảo bằng tiền fiat.
Fiat – Backed stablecoin được phân thành 2 loại nhỏ:
Bảo đảm hoàn toàn:
Tương tự như USDC và BUSD, đây là loại stablecoin được bảo đảm hoàn toàn bởi một quỹ dự trữ đầy đủ chứa đồng Đô la Mỹ với tỷ lệ 1 USDC/BUSD = 1 Đô la Mỹ.
Loại stablecoin này còn được gọi là Custodial hoặc Centralized stablecoin trên thị trường, vì chúng yêu cầu người dùng tin tưởng vào người giữ (custodian) thay vì các hợp đồng thông minh trên chuỗi.
Bảo đảm một phần:
Đây là loại stablecoin được bảo đảm bởi một quỹ dự trữ gồm một phần là đồng Đô la Mỹ và một phần là các sản phẩm hoặc tài sản khác như Cổ phiếu, Trái phiếu, Bất động sản,… Đây là một phương thức có ưu và nhược điểm khi không kiểm soát được tỷ lệ tài sản khác ngoài đồng Đô la, và hậu quả là dẫn đến việc toàn bộ giá trị của USDT mất giá trị cam kết.
Mặc dù có những lo ngại xoay quanh vấn đề trung tâm hóa, nhưng hiện tại, USDC và USDT vẫn là 2 loại stablecoin được sử dụng phổ biến nhất trong DeFi.
Commodity-backed stablecoin là gì?
Commodity-backed stablecoin là loại stablecoin được bảo đảm bằng giá trị của hàng hóa
Commodity-backed stablecoin hoạt động tương tự như Fiat-backed stablecoin. Sự khác biệt chính nằm ở giá trị peg của nó:
- Fiat-backed stablecoin có peg là các loại tiền Fiat, phổ biến nhất là đô la Mỹ.
- Commodity-backed stablecoin có peg là các kim loại quý hiếm, đặc biệt là vàng và bạc.
Crypto-backed stablecoin là gì?
Crypto-backed stablecoin là loại stablecoin được bảo chứng bằng tiền điện tử
Crypto-backed stablecoin là loại stablecoin sử dụng trực tiếp các tài sản tiền điện tử để đảm bảo giá trị của mình.
DAI là một loại stablecoin tiêu biểu nhất trong nhóm này trên thị trường. Về cơ bản, với mỗi đồng DAI được phát hành trên thị trường, sẽ có giá trị tài sản tiền điện tử tương ứng từ 1.5 đến 1.6$ được sử dụng làm thế chấp trong Maker Vault.
Trong trường hợp giá trị của tài sản thế chấp giảm xuống dưới ngưỡng tối thiểu (thường là 150%), Vault sẽ bị thanh lý, giảm nguồn cung để đưa giá DAI trở lại mức giá peg.
Over-collateralized là một phương pháp khá tốt trong bối cảnh Crypto có thanh khoản tương đối thấp. Phương pháp này giúp DAI luôn được bảo chứng bởi một lượng tài sản có giá trị lớn hơn tổng DAI được phát hành. Tuy nhiên, hạn chế của phương pháp này là khó mở rộng quy mô.
Algorithmic stablecoin là gì?
Algorithmic stablecoin là loại stablecoin dựa trên thuật toán
Đây là một dạng stablecoin mới nhưng rất nguy hiểm nếu ứng dụng của nó không có cơ chế mở rộng hợp lý. Việc mất Peg 1$ là điều hiển nhiên nếu không có cơ chế điều chỉnh thích hợp. Ví dụ: sự kiện UST-LUNA.
Top 5 đồng stablecoin có vốn hóa lớn nhất hiện tại
USDT – Đồng StableCoin Tether
Tether được biết đến là một trong những đồng tiền điện tử ổn định phổ biến nhất hiện nay, được bảo chứng bằng tiền Fiat. Đặc biệt, Tether được bảo chứng bởi đồng tiền USD phổ biến nhất theo tỷ lệ 1:1, có nghĩa là giá trị của Tether tương đương với giá trị của USD.
USDC – Đồng StableCoin USD hoặc Coinbase
USDC là một đồng stablecoin được phát hành bởi Circle – một startup công nghệ thanh toán đồng ngang hàng được thành lập vào năm 2013 và được bảo trợ bởi ngân hàng Goldman Sachs. Đồng stablecoin này được công bố lần đầu tiên tại hội nghị Consensus của CoinDesk vào tháng 5/2018. Hiện tại, USDC được bảo chứng hoàn toàn bởi đồng tiền USD với tỷ lệ 1:1.
BUSD – Đồng StableCoin của Binance
BUSD là đồng stablecoin ổn định được phát hành bởi Binance (hợp tác với Paxos), được Bộ Dịch vụ Tài chính Bang New York (NYDFS) phê duyệt và quản lý.
DAI – MarkerDAO
Trong top 6 đồng stablecoin lớn nhất hiện nay, DAI là một cái tên nổi bật. Đây là một loại tiền điện tử ổn định phi tập trung được thiết lập qua hệ thống DAI của Makers (MKR). DAI sử dụng giao dịch ký quỹ để đáp ứng với biến động của thị trường và bảo toàn giá trị so với các loại tiền tệ lớn trên thế giới.
Khác với các loại stablecoin phổ biến khác được hỗ trợ trực tiếp bởi USD, DAI lại được hỗ trợ bởi các tài sản đảm bảo tiền điện tử, các tài sản này có thể được xem công khai trên Blockchain Ethereum.
FRAX – Frax Finance
Frax là hệ thống stablecoin theo thuật toán phân số đầu tiên. Frax là stablecoin mã nguồn mở, không cần cấp phép và hoàn toàn trên chuỗi – hiện được triển khai trên Ethereum (có thể triển khai chuỗi chéo trong tương lai). Mục tiêu của Frax là có thể cung cấp một loại tiền thuật toán có khả năng mở rộng cao, phi tập trung thay cho các tài sản kỹ thuật số có nguồn cung cấp cố định như BTC.
Tóm tắt
Đối với thị trường tiện điện tử thì sự quan trọng của stablecoin là không thể phủ định khi là nơi trú ẩn hợp lý cho những biến động của các Crypto Asset. Bạn cũng có thể sử dụng stablecoin để tiết kiệm hoặc cho vay để tạo ra một phần lợi nhuận thụ động khi không sử dụng. Tuy nhiên, đây không phải là lời khuyên đầu tư và luôn có rủi ro như khi bạn gửi tiền vào tiết kiệm UST. Mytour không chịu trách nhiệm đối với quyết định đầu tư của bạn. Hãy cẩn thận quản lý tiền của bạn trong thời kỳ khó khăn này.
