Staked Ether (stETH): Ý Nghĩa và Cách Hoạt Động

Staked Ether (stETH) Là Gì?

Staked ether (stETH) là một loại token tiền điện tử được thiết kế để đại diện cho một đồng Ethereum đã được 'staked' hoặc gửi tiền để hỗ trợ các hoạt động blockchain. Token này được xây dựng trên nền tảng tài chính phi tập trung Lido.

Staked ether (stETH) đã được giới thiệu vào năm 2020 trong kỳ vọng của Ethereum chuyển đổi sang cơ chế đồng thuận chứng minh vốn đề tài. Nó được thiết kế để hoạt động như một token thanh khoản, nơi bạn có thể gửi ETH của bạn vào một hợp đồng thông minh trên chuỗi khối Lido và nhận được một lượng stETH tương đương có thể được giao dịch, đổi ngược, mượn tiền hoặc sử dụng cho bất kỳ mục đích thanh khoản nào khác.

Những điểm Quan Trọng Cần Biết

Hiểu Rõ về Staked Ether (stETH)

Để hiểu về stETH, đầu tiên quan trọng phải hiểu về khái niệm 'stake' token tiền điện tử. Proof-of-stake là cơ chế đồng thuận được sử dụng bởi Ethereum, được triển khai vào tháng 9 năm 2022. Ether (ETH) là token chuỗi khối bản địa cho chuỗi khối Ethereum.

Những người dùng muốn tham gia vào mạng lưới bằng cách trở thành một người xác minh phải cung cấp ether như một 'stake'—một sự quan tâm trong việc vẫn là một người tham gia mạng lưới trung thực. Các loại tiền điện tử đã được staked được sử dụng như một động lực; nó có thể bị lấy đi nếu một người xác minh không hành động trong lợi ích tốt nhất của chuỗi khối và các người tham gia khác.

Những người sở hữu đã staked tiền điện tử của họ được phép tham gia vào việc xác minh giao dịch; họ mở các khối mới và nhận được phần thưởng dưới dạng một phần trăm giá trị giao dịch mà họ đã làm việc để xác minh. Bởi vì việc staking thực sự loại bỏ tiền điện tử khỏi tài sản lưu động của người dùng, có nguy cơ họ có thể mất vốn cho đến khi ETH của họ được unstaked.

Mục Đích của stETH

Các chủ sở hữu ether muốn trở thành người xác minh phải stake 32 ETH—đây là một số tiền nằm ngoài khả năng nắm giữ của nhà đầu tư ether bình thường—hoặc chọn tham gia vào một hồ chứa xác minh, vẫn làm cho tiền điện tử của họ bị khóa. Lido Finance cho phép người dùng đặt bất kỳ số lượng ether nào như một stake để đổi lấy một lượng tương đương stETH.

Là một token thanh khoản, stETH có một số đặc điểm tương tự như các sản phẩm phái sinh như hợp đồng tương lai, nơi tài sản gốc (ETH) không được giao dịch. Các token stETH cho phép người dùng tiếp tục giao dịch, cho vay hoặc sử dụng vốn họ đã ràng buộc trong ETH, ngay cả khi token của họ đã được staked.

Các ứng dụng của stETH

Do được thiết kế để thay thế cho ether đã stake (ETH), stETH có một số trường hợp sử dụng. Tuy nhiên, cần cẩn thận khi sử dụng các trường hợp này vì chúng có thể tăng đáng kể rủi ro mà bạn đang chịu đựng:

• Liquidity pools: stETH có thể được kết hợp với ETH trong một hồ chứa thanh khoản, cho phép người dùng đổi stETH thành ETH khi muốn. Điều này được gọi là swap hồ chứa và bản chất là hủy gắn kết ETH của người dùng.
• Lending: Các nền tảng cho vay như Aave cho phép người dùng wrap (ghim một loại tiền điện tử khác vào giá trị của một loại cơ sở) stETH và các loại tiền điện tử khác để sử dụng làm khoản vay cho người khác. Cho vay theo cách này bản chất là wrap kép một loại tiền điện tử—nơi giá trị của token được cho vay phụ thuộc vào token đang được wrap, phụ thuộc vào giá trị token gốc đã được stake.
• Yield Farming: Người dùng stake ETH của họ nhận lãi suất; những người chọn stETH cũng có thể sử dụng nó như một phương pháp khác để kiếm lợi nhuận. Người nắm giữ token có thể gửi stETH của họ trên một nền tảng như Harvest và kiếm được lợi nhuận, điều này là một cách để tăng gấp đôi lợi nhuận của bạn trên một token.
• Derivatives: Các phương án thay thế đang xuất hiện, với Lido đề cập đến các phái sinh bảo hiểm và tùy chọn put/call.

Phân khúc Ether đã đặt cược từ Ether

Vào mùa xuân năm 2022, stETH đã trở thành vấn đề trong cộng đồng đầu tư tiền điện tử khi thị trường tiền điện tử trải qua biến động đáng kể—nhiều token hàng đầu đã mất một phần đáng kể giá trị của họ. Staked ether (stETH) đã đóng một vai trò trong cảnh hỗn loạn của thị trường vì giá của nó giảm dưới mức giá của ETH, mặc dù hai loại này nên được giao dịch với cùng một giá trị.

Tuy nhiên, sau khi giá cắt liên kết, stETH vẫn theo dõi giá của ETH, mặc dù là một giá thấp hơn, cho đến mùa thu năm 2022, khi nó trở lại gần với vài đô la của ETH. Điều quan trọng cần lưu ý là stETH không được thiết kế để sao chép giá của ETH - nó được thiết kế để là một token đổi mới 1:1, không phải là một trao đổi giá trị 1:1.

Một số nhà phân tích đã đề xuất rằng việc stETH/ETH cắt liên kết khác biệt so với một stablecoin mất phương hướng. StETH không phải là một stablecoin, nghĩa là nó không cần phải giao dịch với tỷ lệ giá trị 1:1 so với ETH để hoạt động như mong muốn. Là một đồng coin được thiết kế để giải quyết vấn đề về thanh khoản, nó đã hoạt động như mong muốn và cung cấp thanh khoản cho các nhà đầu tư cần nó.

stETH Là Gì?

Bạn Có Thể Giao Dịch stETH Cho ETH Không?

Bạn Có Thể Bán stETH Không?

Điều Quan Trọng

Một token thanh khoản, stETH đại diện cho một token Ethereum đã đặt cược được sử dụng để hỗ trợ phát triển blockchain và đã được giới thiệu khi Ethereum chuyển từ một nền tảng làm việc điểm thành một nền tảng cổ phần. Token này đã cải thiện thanh khoản cho người giữ ETH đã đặt cược.