Buzz
Bitcoin (BTC) thường có xu hướng di chuyển tương tự như chỉ số S&P 500 (SPX), với các giai đoạn tương quan đồng biến trong 5 năm qua (đặc biệt là trong đại dịch COVID-19 vào năm 2020 và 2021, khi cả hai tài sản được giao dịch với tỷ lệ xấp xỉ 1:1). Xu hướng này tiếp tục vào cuối năm 2021 và suốt năm 2022, khi cả BTC và SPX đều giảm đồng thời. Trong quý đầu tiên của năm 2024, cả Bitcoin và SPX đều ghi nhận mức tăng đáng kể.
Trong khi chỉ số SPX tiếp tục đạt mức cao kỷ lục mới – vượt 5.514 điểm, thì BTC đang phải vật lộn để lấy lại ngưỡng 60.000 đô la. Sự chênh lệch này được phản ánh trong mối tương quan giữa hai chỉ số, đã giảm xuống chỉ còn 0,05 trên đường trung bình động 20 ngày.
Mối tương quan giữa BTC và SPX. Nguồn: TradingView
Từ năm 2019, BTC và SPX đã trải qua bốn giai đoạn tương quan nghịch biến: tháng 10 năm 2019 trong giai đoạn thị trường bò của Bitcoin; tháng 6 năm 2021 trong bối cảnh lệnh cấm khai thác của Trung Quốc dẫn đến sự giảm giá BTC xuống mức khoảng 30.000 đô la; tháng 12 năm 2022 sau khi FTX sụp đổ, đánh dấu đáy chu kỳ; và cuối cùng là tháng 10 năm 2023 khi BTC đang hợp nhất trước khi tăng mạnh từ khoảng 25.000 đô la lên hơn 70.000 đô la trong vòng 6 tháng.
Thường khi BTC và SPX có mối tương quan tiêu nghịch biến và phân kỳ đáng kể, thường sẽ có một đáy cục bộ hình thành trong hành động giá của Bitcoin.
Sự biến động của Bitcoin thấp
Biến động thực tế hàng năm của Bitcoin đã liên tục thay đổi trong suốt năm 2024, phản ánh sự biến động mạnh mẽ và phản ứng của thị trường. Trong giai đoạn đầu năm, biến động đạt đỉnh ở mức hơn 70% khi giá Bitcoin gần 73.000 đô la.
Sau đó, biến động và giá đã hình thành một mô hình: giá điều chỉnh trong khi biến động thực tế giảm đáng kể, giảm xuống gần 20% vào cuối tháng 6. Điều này cho thấy thị trường có giai đoạn tương đối yên lặng mặc dù Bitcoin vẫn duy trì giá trị quanh mức 60.000 đô la.
Biến động thực tế hàng năm của Bitcoin trong năm vừa qua. Nguồn: Glassnode
Dữ liệu lịch sử cho thấy mức độ biến động của Bitcoin thường tăng đột biến khi giá tăng mạnh hoặc giảm sâu. Ví dụ, biểu đồ dài hạn nhấn mạnh các đỉnh biến động đáng chú ý tương ứng với các biến động giá lớn của Bitcoin trong thập kỷ qua, bao gồm đợt tăng giá vào cuối năm 2017 và các đợt điều chỉnh mạnh trong những năm sau đó. Dữ liệu này làm nổi bật tính chất biến động của tài sản, điều này vẫn là một yếu tố quan trọng đối với các nhà đầu tư và người giao dịch.
Giai đoạn hiện tại của Bitcoin với biến động thấp phản ánh sự trưởng thành hoặc một giai đoạn tạm dừng trong hoạt động của thị trường. Tuy nhiên, xu hướng trong quá khứ cho thấy rằng các giai đoạn biến động thấp thường đi kèm với những biến động giá đáng kể, gây ra sự cảnh giác đối với các thay đổi tiềm ẩn.
Biến động thực tế hàng năm của Bitcoin qua các năm gần đây. Nguồn: Glassnode
*Biến động thực tế là độ lệch chuẩn của lợi nhuận so với lợi nhuận trung bình của thị trường. Các giá trị cao trong biến động thực tế chỉ ra một giai đoạn rủi ro cao trong thị trường đó. Nó được đo lường trên lợi nhuận logarit trong một khoảng thời gian cố định. Trong khi biến động hàm ý phản ánh các đánh giá của thị trường về biến động trong tương lai, thì biến động thực tế lại đo lường những gì đã xảy ra trong quá khứ.
Mytour
