Buzz
Chỉ số P/E (Price-to-Earnings) và P/B (Price-to-Book) đều quan trọng trong phân tích cổ phiếu trên thị trường chứng khoán. Chúng giúp nhà đầu tư định giá cổ phiếu và xem xét tính hợp lý của giá trị đó. Trên thực tế, những ai muốn đầu tư vào cổ phiếu với giá phải chăng và chất lượng cao, nên nắm rõ P/E và P/B. Hãy cùng Mytour khám phá nhé!
Khái niệm về tỷ lệ P/E là gì?
Tỷ lệ P/E (Price-to-Earnings) là chỉ số tài chính dùng để so sánh giá cổ phiếu của công ty so với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS). Nó cho biết số tiền mà các nhà đầu tư sẵn sàng trả cho mỗi đơn vị lợi nhuận, P/E là một trong những chỉ số quan trọng để đánh giá xem một cổ phiếu có được định giá quá cao hay quá thấp hay không.
Tỉ lệ P/E cao có thể ngụ ý rằng một cổ phiếu đang có giá cao hoặc nhà đầu tư dự đoán mức tăng trưởng cao trong tương lai. Ngược lại, P/E thấp có thể cho thấy giá thấp hoặc sự nghi ngờ về tăng trưởng trong tương lai.
Tỉ lệ này giúp nhà đầu tư so sánh các công ty trong cùng ngành. Một công ty có P/E cao hơn so với các công ty khác trong ngành có thể có khả năng định hướng tăng trưởng lợi nhuận cao hơn, trong khi P/E thấp hơn có thể tượng trưng cho cơ hội đầu tư giá trị hoặc các vấn đề tiềm ẩn. Nhà đầu tư nên xem xét vấn đề này: Ý nghĩa và công thức tính chỉ số P/E mà Mytour đã chia sẻ trước đây.
Tỉ lệ P/B là gì?
Tỉ lệ Giá trị Sổ sách trên Giá thị trường (P/B) so sánh giá thị trường hiện tại của công ty với giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu (BVPS). Nó phản ánh số tiền mà các cổ đông đang trả cho tài sản ròng của một công ty.
Tỉ lệ P/B thấp thường cho thấy cổ phiếu đang bị định giá thấp, có nghĩa là giá thị trường của nó thấp hơn giá trị sổ sách. Ngược lại, tỷ lệ P/B cao có thể cho thấy cổ phiếu đang bị định giá quá cao trên thị trường, giao dịch ở mức không hợp lý so với giá trị sổ sách của nó.
Khác biệt giữa P/E và P/B là gì?
P/E (Tỷ lệ giá trên lợi nhuận) và P/B (Tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách) khác nhau như thế nào? P/E so sánh giá cổ phiếu với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu, trong khi P/B so sánh giá cổ phiếu với giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu. Nhà đầu tư có thể tìm hiểu những điểm khác biệt sau đây:
| Tỷ lệ P/E (Giá trên lợi nhuận) | Tỷ lệ P/B (Giá trên sổ sách) | |
| Định nghĩa | So sánh giá cổ phiếu của một công ty với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu. | So sánh giá cổ phiếu của một công ty với giá trị sổ sách trên mỗi cổ phiếu. |
| Tập trung | Phản ánh số tiền mà nhà đầu tư sẵn sàng trả cho mỗi đồng lợi nhuận. | Cho biết nhà đầu tư đang trả bao nhiêu lần cho giá trị sổ sách của một công ty. |
| Mục đích | Tham khảo để đánh giá tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận trong tương lai. | Tham khảo để đánh giá giá trị thị trường của công ty so với tài sản ròng của nó. |
Các nhà đầu tư có thể xem video về Chứng khoán cơ bản #2 để hiểu thêm về cách đánh giá xem cổ phiếu có đắt hay rẻ dựa trên chỉ số P/B và P/E tại đây
Những điều cuối cùng
Chỉ số P/E (Tỷ lệ giá trên lợi nhuận) và P/B (Tỷ lệ giá trên giá trị sổ sách) là hai chỉ số quan trọng để đánh giá giá trị của cổ phiếu, mỗi chỉ số tập trung vào một khía cạnh khác nhau của việc định giá cổ phiếu:
- Tỷ số P/E chủ yếu tập trung vào tiềm năng lợi nhuận của công ty, trong khi tỷ số P/B tập trung vào giá trị tài sản của công ty. Hiểu và áp dụng cả hai chỉ số này cùng nhau có thể giúp nhà đầu tư có cái nhìn toàn diện hơn về giá trị của một cổ phiếu và khả năng sinh lời của công ty.
- Cần nhớ rằng việc sử dụng chỉ số này độc lập có thể không mang lại kết quả chính xác. Nhà đầu tư nên cân nhắc để sử dụng chỉ số thích hợp với từng trường hợp (ví dụ như P/E thích hợp với các công ty có quy mô kinh doanh và tăng trưởng ổn định hoặc lợi nhuận mang tính chu kỳ v.v...). Thông thường, nhà đầu tư thường kết hợp với các phương pháp phân tích cơ bản khác và phân tích kỹ thuật để đưa ra quyết định đầu tư tối ưu nhất.
Tóm lại, tỷ số P/E và tỷ số P/B đều là công cụ hữu ích trong việc đánh giá cổ phiếu của công ty, và hiểu rõ cả hai sẽ giúp nhà đầu tư đưa ra các quyết định đầu tư hiệu quả và an toàn. Chúc các nhà đầu tư thành công!
