Sự khác biệt giữa Lợi nhuận Tuyệt đối và Lợi nhuận Tương đối là gì?

Tóm tắt về Lợi nhuận Tuyệt đối so với Lợi nhuận Tương đối

Việc đánh giá xem một nhà quản lý quỹ có làm việc tốt hay không có thể là một thử thách đối với một số nhà đầu tư. Việc xác định điều gì là tốt phụ thuộc vào cách thị trường chung đã thực hiện như thế nào.

Lợi nhuận tuyệt đối đơn giản là số tiền mà một tài sản hoặc quỹ đã trả lại trong một khoảng thời gian nhất định. Lợi nhuận tương đối, ngược lại, là sự khác biệt giữa lợi nhuận tuyệt đối và hiệu suất của thị trường (hoặc các đầu tư tương tự khác), được đo lường bằng một chỉ số tham chiếu như S&P 500. Lợi nhuận tương đối còn được gọi là alpha.

Lợi nhuận tuyệt đối một mình không nói lên điều gì. Bạn cần nhìn vào lợi nhuận tương đối để xem lợi nhuận của một đầu tư so với các đầu tư tương tự khác. Khi bạn có một chỉ số tham chiếu có thể so sánh để đánh giá lợi nhuận của đầu tư của bạn, bạn có thể đưa ra quyết định liệu đầu tư của bạn đang làm tốt hay xấu và hành động tương ứng.

Những điều quan trọng cần nhớ

Lợi nhuận Tuyệt đối

Các nhà quản lý quỹ đo lường hiệu suất của họ dựa trên lợi nhuận tuyệt đối thường nhằm phát triển một danh mục đầu tư đa dạng về các lớp tài sản, địa lý và chu kỳ kinh tế. Những người quản lý này chú ý đặc biệt đến mối tương quan giữa các thành phần khác nhau trong danh mục của họ. Mục tiêu là không bị ảnh hưởng bởi những biến động mạnh xảy ra do sự kiện thị trường.

Một quỹ lợi nhuận tuyệt đối được định vị để kiếm được lợi nhuận dương bằng cách áp dụng các kỹ thuật khác biệt so với một quỹ tương hỗ truyền thống. Các nhà quản lý quỹ lợi nhuận tuyệt đối sử dụng bán ngắn, hợp đồng tương lai, quyền chọn, dẫn xuất, cơ hội cân bằng, đòn bẩy và các tài sản phi truyền thống. Lợi nhuận được xem xét dựa trên các điều kiện riêng biệt, phân biệt với các chỉ số hiệu suất khác, chỉ có lãi hoặc lỗ được xem xét.

Các nhà quản lý lợi nhuận tuyệt đối có một giai đoạn ngắn. Hầu hết những người quản lý này sẽ không dựa vào các xu hướng thị trường kéo dài. Thay vào đó, họ sẽ tìm cách giao dịch các biến động giá ngắn hạn, từ cả hai phía mua và bán.

Lợi nhuận tương đối quan trọng vì đó là cách để đo lường hiệu suất của các quỹ được quản lý một cách tích cực, mà nên thu được lợi nhuận cao hơn so với thị trường. Cụ thể, lợi nhuận tương đối là cách để đánh giá hiệu suất của một người quản lý quỹ. Ví dụ, một nhà đầu tư luôn có thể mua một quỹ chỉ số có tỷ lệ chi phí quản lý (MER) thấp và đảm bảo lợi nhuận của thị trường.

Nếu một nhà đầu tư trả tiền cho một người quản lý để làm việc tốt hơn so với thị trường, nhưng họ không mang lại lợi nhuận dương trong một khoảng thời gian dài, có thể xem xét một người quản lý quỹ mới.

Lợi nhuận tương đối quan trọng vì đó là cách để đo lường hiệu suất của các quỹ được quản lý một cách tích cực, mà nên thu được lợi nhuận cao hơn so với thị trường. Cụ thể, lợi nhuận tương đối là cách để đánh giá hiệu suất của một người quản lý quỹ. Ví dụ, một nhà đầu tư luôn có thể mua một quỹ chỉ số có tỷ lệ chi phí quản lý (MER) thấp và đảm bảo lợi nhuận của thị trường.

Một cách để nhìn vào lợi nhuận tuyệt đối so với lợi nhuận tương đối là trong bối cảnh của chu kỳ thị trường, như bò chạy so với gấu chạy. Trong thị trường bò, 2% sẽ được coi là một lợi nhuận kinh khủng. Nhưng trong thị trường gấu, khi nhiều nhà đầu tư có thể giảm tới 20%, chỉ cần bảo toàn vốn sẽ được coi là một chiến thắng. Trong trường hợp đó, một lợi nhuận 2% không trông quá tồi.

Trong tình huống này, 2% sẽ là lợi nhuận tuyệt đối. Lợi nhuận tương đối là lý do tại sao một lợi nhuận 2% là xấu trong thị trường bò và tốt trong thị trường gấu. Điều quan trọng trong bối cảnh này không phải là số tiền lợi nhuận chính nó, mà là lợi nhuận so với điều gì.

Trong bối cảnh này, 2% sẽ là lợi nhuận tuyệt đối. Lợi nhuận tương đối là lý do tại sao một lợi nhuận 2% là xấu trong thị trường bò và tốt trong thị trường gấu. Điều quan trọng trong bối cảnh này không phải là số tiền lợi nhuận chính nó, mà là lợi nhuận so với điều gì.