Buzz
Trái phiếu đảm bảo đơn giản là loại nợ cấp cao. Giống như cổ phiếu blue-chip là đối với các cổ phiếu thông thường, trái phiếu đảm bảo là đối với các trái phiếu thông thường. Tương tự như bất kỳ trái phiếu nào, người phát hành liên bang hoặc doanh nghiệp đang vay tiền từ các nhà đầu tư với một lãi suất cố định trong một khoảng thời gian nhất định.
Những điều quan trọng cần biết
- Một trái phiếu là một chứng khoán nợ được phát hành bởi một công ty, chính phủ, thành phố hoặc tổ chức khác, sau đó được bán cho các nhà đầu tư.
- Các nhà đầu tư đồng ý cho công ty phát hành trái phiếu vay tiền trong một khoảng thời gian nhất định; vào cuối khoảng thời gian đó, số tiền được trả lại đầy đủ; các nhà đầu tư cũng nhận lãi suất trên số tiền cho vay theo chu kỳ.
- Một trái phiếu đảm bảo là loại nợ chất lượng cao; cụ thể là các trái phiếu toàn cầu được phát hành bởi các công ty hoặc chính phủ đã chứng minh họ tài chính ổn định trong dài hạn.
- Để được xem xét là trái phiếu đảm bảo theo đánh giá của hãng đánh giá tín dụng Standard & Poor's, trái phiếu phải nằm trong bốn nhóm xếp hạng cao nhất—AAA, AA, A hoặc BBB.
Cơ bản về trái phiếu đảm bảo
Thuật ngữ 'gilt' bắt nguồn từ Anh và ban đầu, 'gilt-edged' được áp dụng cho các chứng khoán nợ do Ngân hàng Anh phát hành, từ khi phát hành lần đầu vào năm 1694. Những trái phiếu này được in trên giấy chứng nhận với viền được mạ vàng—do đó có tên gọi là gilt-edged. Bên cạnh việc phát hành của Ngân hàng Anh, nợ do chính phủ Vương quốc Anh và Cộng đồng Thuần Anh (như Ấn Độ, Nam Phi và Bắc Ireland) cũng được biết đến với tên gọi là gilt-edged bonds. Thuật ngữ 'gilts,' từ thế kỷ 19, được sử dụng như biệt danh cho trái phiếu chính phủ Anh và vẫn là thuật ngữ ngắn gọn được các nhà đầu tư sử dụng cho chúng ngày nay.
Tuy nhiên, thuật ngữ 'gilt-edged bonds' đã tiến triển và trở thành một thuật ngữ chung cho nợ chất lượng cao nói chung. Hiện nay, nó miêu tả các trái phiếu toàn cầu được phát hành bởi các công ty hoặc chính phủ đã chứng tỏ được sự ổn định tài chính dài hạn—cụ thể là khả năng tạo ra lợi nhuận mạnh mẽ, tránh rủi ro mặc nợ và luôn đảm bảo thanh toán lãi cho các chủ nợ theo đúng kế hoạch—đồng nghĩa với nợ đầu tư chất lượng cao.
Những lưu ý đặc biệt
'Đánh giá đầu tư' đề cập đến các xếp hạng được gán cho nợ bởi các dịch vụ xếp hạng tín dụng độc lập lớn như Moody's và Standard & Poor's. Các công ty này nghiên cứu về tình trạng tài chính của người phát hành trái phiếu, bao gồm cả người phát hành trái phiếu của các đô thị và gán xếp hạng cho các trái phiếu được cung cấp. Xếp hạng trái phiếu giúp các nhà đầu tư đánh giá chất lượng tín dụng so với các trái phiếu khác.
Để được xếp hạng 'gilt-edged' trên thang điểm xếp hạng của Standard & Poor's ví dụ, trái phiếu phải nằm trong bốn nhóm xếp hạng cao nhất—AAA, AA, A hoặc BBB—đặc biệt là nhóm đầu tiên hoặc thứ hai. Các xếp hạng như BB, B, CCC, CC, C hoặc D được coi là đầu tư có tính chất đầu cơ hơn và, trong trường hợp cấp độ 'D', là trường hợp phá sản.
Trái Phiếu Đảm Bảo so với Trái Phiếu Thông Thường
'Trái phiếu thông thường' là thuật ngữ rất chung để mô tả các loại trái phiếu bao gồm các loại doanh nghiệp, đô thị, cao suất, thế chấp, phát hành riêng và chính phủ. Trong danh mục này có thể bao gồm các trái phiếu chất lượng cao như trái phiếu đảm bảo, nhưng cũng có những trái phiếu có tính đầu cơ cao và rủi ro hơn rơi vào loại không đạt chuẩn đầu tư.
Một trái phiếu đảm bảo được coi là an toàn nhất sau trái phiếu của Chính phủ Mỹ. Tất nhiên, tính an toàn này đến với một giá cả: Rủi ro thấp dẫn đến lợi tức thấp. Thường thì một trái phiếu đảm bảo cung cấp lợi suất thấp hơn nhiều so với các trái phiếu cùng kỳ hạn nhưng có tính đầu cơ cao hơn do rủi ro thấp của nó.
Do đó, trái phiếu đảm bảo sẽ phù hợp nhất cho một phần trong danh mục được dành cho bảo toàn vốn, hoặc cho những nhà đầu tư đang tìm kiếm một dòng thu nhập ổn định mặc dù khiêm tốn. Nhà đầu tư tham vọng hơn có thể chấp nhận rủi ro và tìm kiếm lợi tức lớn hơn sẽ phù hợp hơn với các công cụ nợ có xếp hạng thấp hơn.
Trái Phiếu Đảm Bảo là Gì?
Các chứng khoán đảm bảo là các trái phiếu chất lượng cao do các chính phủ quốc gia và tổ chức tư nhân phát hành. Trước đây, các công cụ này đề cập đến các chứng chỉ do Ngân hàng Anh (BOE) phát hành thay mặt cho Thủ hiến Vương quốc Anh, được đặt tên như vậy vì giấy mà chúng được in trên thường có các cạnh được mạ vàng.
Trong Quỹ Gilt Là Gì?
Các quỹ gilt là ETF hoặc quỹ hỗn hợp đầu tư chủ yếu vào trái phiếu chính phủ, thường là ở Vương quốc Anh hoặc Ấn Độ. Các quỹ gilt cũng có thể được tìm thấy ở các quốc gia thuộc cộng đồng chung.
Mỹ Có Phát Hành Gilts Không?
Không chính xác. Tương đương với gilts ở Mỹ sẽ là các trái phiếu chính phủ dưới dạng Chứng khoán Trésor.
