Sụp đổ của Silicon Valley Bank Gây Chấn Động Cho Các Doanh Nghiệp Khởi Nghiệp Ở Châu Âu

Một giờ và ba phút trước khi Ngân hàng Silicon Valley chặn mọi giao dịch rút tiền, Pat Phelan đã rút toàn bộ số tiền còn lại của công ty. Sisu Clinic, công ty y học thẩm mỹ của Phelan, giữ phần lớn dự trữ tại ngân hàng đó đóng ở California. Khi anh nhìn thấy tin đồn về vấn đề của ngân hàng lan truyền trên internet, anh tham gia vào cuộc rút tiền số từ ngân hàng số cuối cùng khiến Silicon Valley Bank sụp đổ.

“Tôi chỉ nhắn tin cho giám đốc tài chính và nói, ‘Rút tiền đi,’” Phelan nói thêm rằng anh phải đợi suốt đêm để số tiền chuyển vào tài khoản của anh tại Ngân hàng Ireland. “Đó là 26 giờ đầy lo lắng.”

Sau một cuối tuần căng thẳng, các cơ quan quản lý ở Anh và Mỹ đã can thiệp để bảo vệ người gửi tiền, tránh được những hậu quả tiêu cực nhất của vụ sụp đổ ngân hàng lớn nhất của Mỹ kể từ cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.

Nhưng nhiều người trong ngành công nghiệp công nghệ ở châu Âu cảnh báo về một cuộc khủng hoảng kéo dài hơn sắp tới. Lý do mà Ngân hàng Silicon Valley trở nên phổ biến đến vậy là vì nó đóng vai trò mà không ai khác làm được. Nó là một phần ngân hàng, một phần cộng đồng mạng, một phần công ty đầu tư mạo hiểm. Ở một số quốc gia, đó là một nhà đầu tư lớn. Ở Ireland, ngân hàng đã dự định đầu tư hơn $500 triệu vào các công ty khởi nghiệp trong lĩnh vực công nghệ và y học đến năm 2024. Ở Hà Lan, ngân hàng đang thảo luận về cách tài trợ thêm cho các công ty địa phương. Ngành công nghiệp công nghệ ở châu Âu đã phải đối mặt với tình trạng thiếu hụt vốn, lỗ lãi gia tăng và cắt giảm việc làm rộng rãi. Việc mất mát của Ngân hàng Silicon Valley chỉ làm sâu sắc thêm nỗi buồn.

“Những gì xảy ra trong những ngày qua một lần nữa là có sự nhận thức rằng, đặc biệt là khi đến với các vòng đầu tư lớn ... không có nhiều quỹ lớn thực sự có thể đóng một vai trò quan trọng,” Rinke Zonneveld, Giám đốc điều hành của Invest NL, một công ty đầu tư do chính phủ Hà Lan hỗ trợ, nói. “Chúng ta phụ thuộc vào tiền của Mỹ.”

Ngân hàng Silicon Valley đã tích hợp vào ngành công nghiệp công nghệ châu Âu thông qua một loạt các doanh nghiệp và văn phòng liên kết. Văn phòng tại Đan Mạch, không có giấy phép ngân hàng, tập trung vào việc mạng lưới. Chi nhánh ở Đức không cung cấp dịch vụ gửi tiền. Nhưng tại trung tâm của hệ thống đó là chi nhánh của ngân hàng tại London, thành lập vào năm 2012, giúp đỡ các công ty khởi nghiệp trên khắp Liên minh châu Âu với vấn đề về tài chính, khoản vay và tài khoản. Vào thứ Sáu, Ngân hàng Anh tuyên bố rằng Silicon Valley Bank sẽ phải xâm nhập vào tình trạng phá sản, trước khi bộ phận này của doanh nghiệp được mua lại trong một giao dịch cứu rỗi cuối cùng trị giá £1 bởi ngân hàng HSBC.

Tuy nhiên, nhiều khách hàng của Ngân hàng Silicon Valley đã chọn ngân hàng này chính vì họ cảm thấy rằng các ngân hàng truyền thống không được thiết lập để đáp ứng các yêu cầu cụ thể của ngành công nghiệp công nghệ.

Ngân hàng không chỉ giúp các công ty công nghệ với cấu trúc tài chính độc đáo mở tài khoản, theo Check Warner, đối tác tại công ty đầu tư đa dạng có trụ sở tại London, Ada Ventures. Ngân hàng cũng tài trợ cho các sự kiện và tổ chức cố gắng làm cho ngành công nghiệp công nghệ ở Anh đa dạng hơn. “SVB nhiều hơn chỉ là một ngân hàng,” cô nói. “Tôi muốn nếu một doanh nghiệp người Anh có thể làm vai trò này, nhưng trong tình trạng thiếu vắng đó, Silicon Valley đã làm và làm rất tốt.”

Khó khăn của Ngân hàng Silicon Valley bắt đầu từ một cược tồi trên trái phiếu Mỹ có kỳ hạn dài. Lãi suất tăng làm giảm giá trị của những trái phiếu đó. Khi người gửi tiền bắt đầu lo lắng về bảng cân đối của ngân hàng, họ rút tiền ra. Lãi suất cao đã trở thành thách thức toàn diện trong ngành công nghiệp, chấm dứt các khoản vay rẻ mà các công ty công nghệ đã quen thuộc suốt thập kỷ qua và giảm nguồn vốn có sẵn.

Hơn 400 tỷ đô la Mỹ giá trị đã biến mất từ ngành công nghiệp công nghệ châu Âu trong năm 2022, trong khi một số công ty như nhà cung cấp dịch vụ mua ngay, trả sau Klarna, theo dõi giá trị của họ giảm hơn 85%. Trong năm nay, không có sự giảm nhẹ nào, khi việc sa thải tiếp tục trong các công ty khởi nghiệp địa phương cũng như tại các trung tâm công nghệ lớn của châu Âu. Cuối tháng 2, Google xác nhận sẽ cắt giảm 200 việc làm từ kinh doanh của mình tại Ireland.

“Toàn bộ ngành công nghiệp công nghệ đang trải qua khó khăn,” Check Warner nói. “Nói chung, trong năm 2023, các vòng đầu tư đang mất nhiều thời gian hơn; có ít vốn hơn nhiều.”

Trong bối cảnh này, không rõ liệu có ngân hàng lớn nào ở châu Âu có khả năng hoặc sẵn lòng điền vào khoảng trống mà Ngân hàng Silicon Valley để lại.

“Ngân hàng Silicon Valley là duy nhất. Không có nhiều ngân hàng cung cấp vay cho các công ty khởi nghiệp,” Reinhilde Veugelers, một nghiên cứu viên cấp cao tại viện nghệ thuật kinh tế Bruegel và giáo sư tại Đại học KU Leuven ở Bỉ nói. “Thường, các ngân hàng châu Âu không phải là sự lựa chọn tốt, vì chúng quá sợ rủi ro.”

Và ngay cả nếu một ngân hàng muốn đảm nhận rủi ro, họ có thể gặp khó khăn trong việc sao chép kiến thức sâu rộng của Ngân hàng Silicon Valley về hệ sinh thái khởi nghiệp,” Veugelers thêm. “Bạn cần nhiều hơn là túi tiền sâu. Bạn cũng cần phải đủ gần gũi với toàn bộ thị trường vốn đầu tư mạo hiểm và có khả năng thực hiện kiểm tra định kỳ” cô nói thêm. “Nếu ngân hàng có khả năng đó, nó đã làm điều này từ trước.” HSBC không ngay lập tức trả lời yêu cầu bình luận của MYTOUR.

Ngân hàng Silicon Valley đã sẵn sàng chấp nhận những rủi ro mà những ngân hàng khác không dám, theo Frederik Schouboe, cộng tác CEO và đồng sáng lập của công ty đám mây Đan Mạch KeepIt.

KeepIt đã đảm bảo một gói tài trợ nợ trị giá 22,5 triệu đô la Mỹ - một cách để huy động vốn thông qua vay mượn - năm ngoái từ ngân hàng Silicon Valley Bank ở Anh. Mặc dù ngân hàng mở một văn phòng tại Copenhagen vào năm 2019, chi nhánh không có giấy phép ngân hàng. Ngân hàng truyền thống “về cơ bản là không thể làm ngân hàng nếu bạn đang có thiệt hại trong kinh doanh đăng ký,” Schouboe nói. “Môi trường quy định quá nghiêm ngặt để họ thực sự giúp chúng tôi.”

Cách Ngân hàng Silicon Valley hoạt động ở châu Âu đã thu hút sự ngưỡng mộ. Nhưng bây giờ những người này lo lắng rằng sự sụp đổ của công ty sẽ cảnh báo các ngân hàng khác tránh xa khỏi việc tài trợ công nghệ theo cùng một cách. Đó là các phương thức ngân hàng của SBV đã thất bại, không phải là mô hình kinh doanh tài trợ cho ngành khởi nghiệp, theo Berthold Baurek-Karlic, người sáng lập và đối tác quản lý của công ty đầu tư Venionaire Capital có trụ sở tại Vienna. “Những gì họ đã làm là họ đã mắc những sai lầm lớn trong quản lý rủi ro,” ông thêm. “Nếu lãi suất tăng, điều này không nên khiến ngân hàng của bạn phá sản.”

Baurek-Karlic tin rằng các startup châu Âu đang hưởng lợi từ những mức đánh cược rủi ro hơn mà Silicon Valley Bank đã thực hiện, chẳng hạn như đề xuất các thỏa thuận vay mạo hiểm. Mỹ và Anh nói rằng Silicon Valley Bank không phải là hệ thống quan trọng, lập luận rằng có hạn chế về rủi ro lây nhiễm sang các ngân hàng khác. Điều đó có thể đúng trong lĩnh vực ngân hàng, ông nói. “Nhưng đối với hệ sinh thái công nghệ, đó là hệ thống quan trọng.”