Tài chính Phi tập trung (DeFi) là gì và Hoạt động như thế nào?

Tài chính Phi tập trung (DeFi) là gì?

Tài chính phi tập trung (DeFi) là một công nghệ tài chính mới nổi dựa trên các sổ cái phân phối an toàn tương tự như những gì được sử dụng bởi các loại tiền điện tử.

Tại Hoa Kỳ, Cục Dự trữ Liên bang và Ủy ban Chứng khoán (SEC) xác định các quy tắc cho các tổ chức tài chính tập trung như ngân hàng và các công ty môi giới, mà người tiêu dùng phụ thuộc vào để truy cập vốn và dịch vụ tài chính trực tiếp. DeFi thách thức hệ thống tài chính tập trung này bằng cách trao quyền cho cá nhân trong các giao dịch ngang hàng.

Những điểm chính cần lưu ý

Cách Tài chính Phi tập trung (DeFi) Hoạt động

Thực hiện qua mạng lưới tài chính ngang hàng, DeFi sử dụng các giao thức bảo mật, kết nối, phần mềm và tiến bộ phần cứng. Hệ thống này loại bỏ các trung gian như ngân hàng và các công ty dịch vụ tài chính khác. Những công ty này thu phí từ doanh nghiệp và khách hàng để sử dụng dịch vụ của họ, điều này là cần thiết trong hệ thống hiện tại vì đó là cách duy nhất để làm việc. DeFi sử dụng công nghệ blockchain để giảm thiểu nhu cầu về các trung gian này.

Chuỗi khối

Chuỗi khối là một cơ sở dữ liệu hoặc sổ cái phân tán và bảo mật. Trong chuỗi khối, các giao dịch được ghi lại trong các khối và được xác minh thông qua các quy trình tự động hóa. Nếu một giao dịch được xác minh, khối sẽ được đóng lại và mã hóa; một khối khác được tạo ra với thông tin về khối trước đó, cùng với thông tin về các giao dịch mới hơn.

Các khối được 'liên kết' với nhau thông qua thông tin trong mỗi khối tiếp theo, cho nên có tên gọi là chuỗi khối. Thông tin trong các khối trước không thể thay đổi mà không ảnh hưởng đến các khối tiếp theo, do đó không có cách nào để thay đổi chuỗi khối. Khái niệm này, cùng với các giao thức bảo mật khác, cung cấp tính bảo mật của chuỗi khối.

Bằng các ứng dụng gọi là ví có thể gửi thông tin đến chuỗi khối, cá nhân giữ các khoá riêng tư cho token hoặc tiền điện tử hoạt động như mật khẩu. Những khoá này cho phép họ truy cập vào các token ảo đại diện cho giá trị. Quyền sở hữu của các token được chuyển nhượng bằng cách 'gửi' một số tiền cho một thực thể khác thông qua một ví, ví của họ, lần lượt tạo ra một khoá riêng tư khác cho họ. Điều này bảo vệ quyền sở hữu của họ đối với token và thiết kế chuỗi khối ngăn chặn việc giao dịch bị đảo ngược.

Ứng dụng DeFi

Ứng dụng DeFi được thiết kế để giao tiếp với blockchain, cho phép người dùng sử dụng tiền của họ để mua sắm, vay mượn, tặng quà, giao dịch hoặc bất cứ cách nào mà không cần bên thứ ba. Những ứng dụng này là các chương trình được cài đặt trên thiết bị như máy tính cá nhân, máy tính bảng hoặc điện thoại thông minh giúp việc sử dụng trở nên dễ dàng hơn. Nếu không có các ứng dụng này, DeFi vẫn tồn tại, nhưng người dùng sẽ cần thoải mái và quen thuộc khi sử dụng dòng lệnh hoặc terminal trong hệ điều hành của thiết bị mà họ đang sử dụng.

Ứng dụng DeFi cung cấp một giao diện giúp tự động hóa các giao dịch giữa người dùng bằng cách cung cấp cho họ các lựa chọn tài chính để lựa chọn. Ví dụ, nếu bạn muốn cho ai đó mượn tiền và thu lãi suất, bạn có thể chọn tùy chọn trên giao diện và nhập các điều khoản như lãi suất hoặc tài sản đảm bảo. Nếu bạn cần vay mượn, bạn có thể tìm kiếm các nhà cung cấp, từ ngân hàng đến cá nhân có thể cho vay một số loại tiền điện tử sau khi bạn đồng ý với các điều khoản.

Một số ứng dụng cho phép bạn nhập các tham số cho các dịch vụ mà bạn đang tìm kiếm và kết nối bạn với người dùng khác. Vì blockchain là một mạng lưới toàn cầu, bạn có thể cung cấp hoặc nhận dịch vụ tài chính từ bất cứ đâu trên thế giới.

Mục tiêu của Tài chính Phi tập trung

Giao dịch tài chính ngang hàng (P2P) là một trong những nguyên tắc cốt lõi của DeFi, nơi hai bên đồng ý trao đổi tiền điện tử để mua hàng hoặc dịch vụ mà không có bên thứ ba tham gia.

Sử dụng DeFi cho phép:

• Tiếp cận: Bất kỳ ai có kết nối internet đều có thể truy cập vào nền tảng DeFi và giao dịch diễn ra mà không có hạn chế về địa lý.
• Phí thấp và lãi suất cao: DeFi cho phép hai bên đàm phán lãi suất trực tiếp và cho vay tiền điện tử hoặc tiền mặt qua mạng lưới DeFi.
• Bảo mật và minh bạch: Hợp đồng thông minh được công bố trên blockchain và các giao dịch đã hoàn tất có sẵn để ai cũng có thể xem xét nhưng không tiết lộ danh tính của bạn. Blockchain là bất biến, có nghĩa là không thể thay đổi.
• Tự chủ: Các nền tảng DeFi không phụ thuộc vào các tổ chức tài chính trung tâm. Tính phi tập trung của các giao thức DeFi giảm thiểu nhu cầu và chi phí của việc quản lý dịch vụ tài chính.

Ví dụ về DeFi là gì?

DeFi là thuật ngữ toàn diện cho bất kỳ ứng dụng nào sử dụng blockchain và công nghệ tiền điện tử để cung cấp các dịch vụ tài chính. Một số ứng dụng này có thể cung cấp từ các dịch vụ cơ bản như tài khoản tiết kiệm đến các dịch vụ phức tạp hơn như cung cấp thanh khoản cho doanh nghiệp hoặc nhà đầu tư. Một trong những nhà cung cấp dịch vụ DeFi đáng chú ý là Aave, một giao thức thị trường thanh khoản phi tập trung không giữ tài sản của người dùng, cho phép bất kỳ ai tham gia như một nhà cung cấp thanh khoản hoặc người vay tiền.

Aave cho phép bạn gửi cầm bất kỳ tài sản tiền điện tử nào của bạn để kiếm thu nhập lãi suất từ người dùng có thể mượn tài sản của bạn.

Các ứng dụng của Tài chính Phi tập trung

Tài chính phi tập trung, ban đầu được nghĩ ra như một cách để mang các dịch vụ tài chính như cho vay và ngân hàng đến với những người không có quyền truy cập, đã biến thành một ngành mà bạn có thể tham gia vào nhiều lĩnh vực hoặc nỗ lực khác nhau. Dưới đây là một số lĩnh vực phổ biến nhất:

• Sàn giao dịch phi tập trung: Lựa chọn hàng đầu cho người dùng ứng dụng DeFi là truy cập vào các sàn giao dịch phi tập trung. Các sàn như Uniswap và PancakeSwap có các ứng dụng cho phép bạn tương tác với các người dùng tiền điện tử khác.
• Nhà cung cấp thanh khoản: Thanh khoản là khả năng bán tài sản nhanh chóng, một vấn đề mà nhiều người dùng tiền điện tử gặp phải. Nhà cung cấp thanh khoản thường là các hồ bơi nơi người dùng đặt tiền để các sàn giao dịch có thể cung cấp cơ hội bán cho người dùng của họ.
• Cho vay/Làm nông nghiệp sinh lợi: Có hàng trăm ứng dụng DeFi có sẵn cung cấp cho vay. Thường thì họ hoạt động giống như một hồ bơi thanh khoản, nơi người dùng khóa tiền của họ trong một hồ bơi và cho người khác mượn, nhận lãi suất từ khoản vay của họ—gọi là làm nông nghiệp sinh lợi. Nhiều nền tảng cung cấp cho vay nhanh, nơi người vay không cần tài sản thế chấp.
• Đánh bạc/Thị trường dự đoán: Hàng triệu đô la tiền điện tử được sử dụng hàng ngày trong các ứng dụng DeFi như ZKasino, Horse Racing Slot Keno Roulett, Azuro, và UpvsDown. Thị trường dự đoán là nền tảng cho phép bạn đặt cược vào kết quả của gần như mọi sự kiện.
• NFTs: Thị trường cho các mã thông báo không thay thế đã nguội lại một chút, nhưng vẫn được ưa chuộng bởi các nhà đầu tư và người sưu tập có sở thích đặc biệt.

Làm thế nào để tham gia vào DeFi

Bắt đầu tham gia vào tài chính phi tập trung có thể có vẻ đáng sợ ban đầu, nhưng có nhiều cách để làm điều đó. Điều đầu tiên bạn nên làm nếu muốn tham gia DeFi là nghiên cứu những hoạt động mà bạn quan tâm nhất. Bạn sẽ cần một ví tiền, nhưng vì có quá nhiều lựa chọn, bạn cần tìm hiểu thêm về chúng và tìm ra lựa chọn phù hợp với bạn.

Sau khi bạn xác định được ví và hoạt động của mình, bạn có thể tìm một sàn giao dịch uy tín cung cấp hoạt động mà bạn muốn tham gia hoặc sử dụng, mua một số tiền điện tử và bắt đầu.

Những lo ngại về DeFi

Tài chính phi tập trung đang không ngừng phát triển. Nó không được quy định, và hệ sinh thái của nó dễ bị tổn thương bởi lỗi lập trình, hack và lừa đảo. Ví dụ, một trong những cách chính mà các hacker và kẻ trộm đánh cắp tiền điện tử là thông qua các lỗ hổng trong các ứng dụng DeFi.

Luật pháp chưa kịp bắt kịp với sự tiến bộ của công nghệ. Hầu hết các luật hiện tại được lập dựa trên ý tưởng về các lãnh thổ tài chính riêng biệt, mỗi nơi có bộ luật và quy định riêng của nó. Khả năng giao dịch không giới hạn của DeFi đặt ra những câu hỏi cần thiết cho loại quy định này. Ví dụ:

• Ai chịu trách nhiệm điều tra tội phạm tài chính xảy ra qua biên giới, giao thức và các ứng dụng DeFi?
• Người nào sẽ thực thi các quy định?
• Họ sẽ thực thi chúng như thế nào?

Sự hưng phấn về DeFi

Giống như các dự án, doanh nghiệp và hoạt động liên quan đến blockchain và tiền điện tử khác, tài chính phi tập trung đang chịu sự hưng phấn và thông tin sai lệch đáng kể, hy vọng thu hút người dùng và tiền của họ. Tiền điện tử, blockchain và tất cả các công nghệ liên quan cũng phải đối mặt với biến động giá cả cực đoan.

Sự phát triển của Tiền điện tử

Hiện nay có một lượng tiền lớn đang lưu thông qua các sàn giao dịch tiền điện tử, nhưng không nhiều như bạn có thể nghĩ. Hầu hết mọi người vẫn sử dụng hệ thống tài chính truyền thống mà chúng ta đều quen thuộc. Ví dụ, chỉ có 0.56% tổng số tiền được ràng buộc trong tiền điện tử và tài chính phi tập trung—một con số rất nhỏ mà nên khuyến khích bạn nghiên cứu để biết liệu việc sử dụng hoặc đầu tư vào các ứng dụng, nền tảng DeFi và tiền điện tử có đáng giá hay không.

Mùa Đông Tiền điện tử

Một mùa đông tiền điện tử là một giai đoạn khi giá tiền điện tử liên tục giảm và rồi ở mức giá thấp—đôi khi hàng chục ngàn đô la. Lần cuối cùng xảy ra từ năm 2022 đến 2023. Trước đó, giá đã tăng đáng kể khi các nhà đầu tư chuyển hướng sang bất cứ thứ gì mà họ có thể tìm thấy sau khi bùng phát ban đầu của COVID-19 và đại dịch kèm theo. Trong thời gian đó, họ phát hiện ra rằng Bitcoin không chỉ giữ giá trị mà còn tăng giá—nhưng điều này có lẽ là do tự thực hiện những dự đoán và hô hào của chính họ khiến giá tăng lên.

Nhưng vào cuối năm 2022, giá bắt đầu giảm và giữ nguyên ở đó. Có hàng tỷ đô la đã bị mất trong thời gian này. Trong giai đoạn này, không có tin đồn đáng kể hoặc bất kỳ phát triển nào về quy định (tại Mỹ) ngoài những nỗ lực dường như được tổ chức bởi Ủy ban Chứng khoán và Trao đổi. Tuy nhiên, khi tin đồn về việc phê duyệt Spot Bitcoin ETF vào tháng 10 năm 2023 lan truyền, sự hô hào lại bắt đầu và giá cả tăng lên. Khi việc thông qua 11 ETF Bitcoin Spot được công bố vào tháng 1 năm 2024, giá cả tăng ổn định trong vài tháng (dường như kết thúc mùa đông) cho đến khi thị trường lại đi ngang vào tháng 3 năm 2024.

Đáng Đầu Tư Hay Không?

DeFi có thể chính là những gì bạn đang tìm kiếm về tài chính của mình. Tuy nhiên, cũng có thể không—ngành công nghiệp tài chính phi tập trung vẫn còn non trẻ và đang tiến hóa, làm cho nó trở thành một cược rủi ro đối với phần lớn người dân.

Số tiền thực sự được đầu tư vào tiền điện tử và tác động của sự hưng phấn đối với giá cả nên khiến bạn cân nhắc xem liệu đầu tư vào tài chính phi tập trung có đáng giá không. Nếu bạn có tiền mà bạn có thể mất, không gian này có thể rất sinh lời—nhưng số lỗ có thể cũng không kém phần quan trọng.

Nếu bạn không có tiền mất mà đang tìm cách để tài trợ cho việc về hưu hoặc tăng giá trị danh mục đầu tư của mình theo thời gian, DeFi và tiền điện tử nên là sự đầu tư cuối cùng bạn nên xem xét. Chúng vẫn quá mới mẻ và biến động để đặt cược vào tương lai của bạn.

Decentralized Finance Làm Gì?

Bitcoin Có Phải Là Một Phần Của Tài Chính Phi Tập Trung Không?

Tổng Giá Trị Bị Khóa Trong DeFi Là Gì?

DeFi là một đầu tư tốt không?

Kết Luận

Tài chính phi tập trung (DeFi) là một công nghệ tài chính mới nổi đang thách thức hệ thống ngân hàng tập trung hiện tại. DeFi cố gắng loại bỏ các khoản phí mà các ngân hàng và các công ty dịch vụ tài chính khác thu phí, đồng thời khuyến khích giao dịch ngang hàng.

DeFi, giống như các blockchain và tiền điện tử mà nó hỗ trợ, vẫn còn non trẻ. Cần vượt qua những thách thức lớn trước khi có thể thay thế hệ thống tài chính hiện tại, có những vấn đề riêng mà khó giải quyết. Cuối cùng, các công ty dịch vụ tài chính và ngân hàng không sẽ bị thay thế một cách dễ dàng—nếu có cách cho họ để thu lợi từ sự chuyển đổi sang hệ thống tài chính dựa trên blockchain, họ sẽ tìm ra và đảm bảo họ là một phần của nó.