Tài khoản đòn bẩy: Định nghĩa, Cách hoạt động và Ví dụ

Tài khoản đòn bẩy là gì?

Thuật ngữ tài khoản đòn bẩy ám chỉ đến một tài khoản môi giới mà một nhà môi giới cho vay tiền cho trader để mua cổ phiếu hoặc các sản phẩm tài chính khác. Tài khoản đòn bẩy và các chứng khoán nằm trong đó được sử dụng làm tài sản thế chấp cho khoản vay.

Nó đi kèm với một lãi suất định kỳ mà nhà đầu tư phải trả để duy trì nó hoạt động. Vay tiền từ một nhà môi giới qua tài khoản đòn bẩy cho phép nhà đầu tư tăng khả năng mua sắm và giao dịch của họ. Đầu tư với tài khoản đòn bẩy có nghĩa là sử dụng đòn bẩy, làm tăng khả năng gia tăng lợi nhuận và lỗ lãi cho nhà đầu tư.

Những điểm cần nhớ

Cách hoạt động của một Tài khoản Đòn bẩy

Nếu một nhà đầu tư mua chứng khoán bằng vốn đòn bẩy và chúng tăng giá vượt quá lãi suất được tính trên số tiền vay, nhà đầu tư sẽ thu được tổng lợi nhuận tốt hơn so với việc họ chỉ mua chứng khoán bằng tiền mặt của riêng họ. Đây là lợi thế của việc sử dụng vốn đòn bẩy.

Tuy nhiên, một bên xấu của việc này là các công ty môi giới tính lãi suất trên số tiền đòn bẩy trong suốt thời gian khoản vay còn tồn tại, làm tăng chi phí mua chứng khoán của nhà đầu tư. Nếu giá trị của chứng khoán giảm, nhà đầu tư sẽ gặp rủi ro và phải trả lãi suất cho nhà môi giới thêm vào đó.

Nếu vốn chủ sở hữu của một tài khoản đòn bẩy giảm xuống dưới mức margin duy trì, công ty môi giới sẽ gọi bổ sung vốn cho nhà đầu tư. Trong một số ngày nhất định—thường là trong ba ngày, tuy nhiên trong một số tình huống có thể ít hơn—nhà đầu tư phải gửi thêm tiền mặt hoặc bán một số cổ phiếu để bù đắp toàn bộ hoặc một phần chênh lệch giữa giá chứng khoán và margin duy trì.

Một công ty môi giới có quyền yêu cầu khách hàng tăng số vốn trong tài khoản đòn bẩy, bán các chứng khoán của nhà đầu tư nếu môi giới cảm thấy vốn riêng của họ có nguy cơ, hoặc kiện khách hàng nếu họ không đáp ứng lệnh gọi vốn hoặc nếu họ có số dư âm trong tài khoản.

Nhà đầu tư có thể mất nhiều tiền hơn số tiền được gửi trong tài khoản. Vì những lý do này, tài khoản đòn bẩy chỉ phù hợp với nhà đầu tư tinh tế có hiểu biết sâu sắc về các rủi ro và yêu cầu đầu tư bổ sung khi giao dịch với đòn bẩy.

Một tài khoản đòn bẩy không thể được sử dụng để mua cổ phiếu bằng đòn bẩy trong tài khoản hưu trí cá nhân, một nguồn tín dụng, hoặc các tài khoản trách nhiệm khác. Ngoài ra, tài khoản đòn bẩy không thể được sử dụng với các tài khoản giao dịch cổ phiếu có giá trị dưới 2,000 đô la.

Đòn bẩy trên Các Sản phẩm Tài chính Khác

Các sản phẩm tài chính, ngoài cổ phiếu, có thể được mua bằng đòn bẩy. Ví dụ, các nhà giao dịch hợp đồng tương lai thường xuyên sử dụng đòn bẩy.

Với các sản phẩm tài chính khác, yêu cầu đòn bẩy ban đầu và đòn bẩy duy trì sẽ thay đổi. Các sàn giao dịch hoặc các cơ quan quản lý khác đặt yêu cầu tối thiểu về đòn bẩy, mặc dù một số nhà môi giới có thể tăng các yêu cầu đòn bẩy này.

Điều đó có nghĩa là đòn bẩy có thể khác nhau theo từng nhà môi giới. Yêu cầu đòn bẩy ban đầu cho hợp đồng tương lai thường thấp hơn nhiều so với cổ phiếu. Trong khi nhà đầu tư cổ phiếu phải đặt cả 50% giá trị giao dịch, các nhà giao dịch hợp đồng tương lai có thể chỉ cần đặt từ 3% đến 12%.

Đối với hầu hết các chiến lược giao dịch quyền chọn, tài khoản đòn bẩy là bắt buộc.

Ví dụ về Tài khoản Đòn bẩy

Giả sử một nhà đầu tư có $2,500 trong tài khoản ký quỹ muốn mua cổ phiếu với giá $5 mỗi cổ phiếu. Khách hàng có thể sử dụng thêm $2,500 ký quỹ từ môi giới để mua $5,000 cổ phiếu hoặc 1,000 cổ phiếu.

Nếu cổ phiếu tăng giá lên $10 mỗi cổ phiếu, nhà đầu tư có thể bán cổ phiếu với giá $10,000. Nếu làm như vậy, sau khi trả lại $2,500 cho môi giới và không tính vào số tiền ban đầu $2,500 đầu tư, người giao dịch lời $5,000.

Nếu không vay tiền, họ chỉ có thể kiếm được $2,500 khi cổ phiếu tăng gấp đôi. Bằng cách đánh cược gấp đôi, lợi nhuận tiềm năng đã được nhân đôi.

Nếu cổ phiếu giảm xuống $2.50, toàn bộ số tiền của khách hàng sẽ mất. Với 1,000 cổ phiếu * $2.50 là $2,500, môi giới sẽ thông báo cho khách hàng rằng vị thế sẽ bị đóng nếu không bổ sung vốn vào tài khoản. Khách hàng đã mất số tiền của họ và không thể duy trì vị thế này nữa. Đây là một lệnh yêu cầu bù đắp ký quỹ.

Các tình huống trên giả định không có phí, tuy nhiên, lãi suất được trả trên số tiền vay. Nếu giao dịch kéo dài một năm và lãi suất là 10%, khách hàng sẽ phải trả 10% * $2,500, tức là $250 cho lãi suất. Lợi nhuận thực của họ là $5,000, trừ đi $250 và các khoản hoa hồng. Ngay cả khi khách hàng lỗ tiền trong giao dịch, số lỗ của họ cũng được tăng thêm $250 cộng với các khoản hoa hồng.

Có thể bạn mất hết tiền của mình khi giao dịch ký quỹ không?

Cổ Phiếu Có Thể Giảm Về Mức Không?

Những Hạn Chế của Giao Dịch Ký Quỹ là Gì?

Kết Luận

Giao dịch ký quỹ rất nguy hiểm do tổn thất được gia tăng có thể xảy ra. Mặc dù giao dịch ký quỹ được quy định chặt chẽ, với nhiều quy tắc, nó nên chỉ được thực hiện bởi các nhà giao dịch có kinh nghiệm hiểu rõ các yếu tố bên trong, yêu cầu, khía cạnh quy định và khả năng tổn thất cao.