Tài khoản quản lý: Định nghĩa và Cách hoạt động so với Quỹ chung

Tài khoản quản lý là gì?

Một tài khoản quản lý là một tài khoản đầu tư được sở hữu bởi một nhà đầu tư nhưng được quản lý bởi một người khác. Chủ sở hữu tài khoản có thể là một nhà đầu tư tổ chức hoặc một nhà đầu tư bán lẻ cá nhân. Một nhà quản lý tiền chuyên nghiệp được thuê bởi nhà đầu tư sau đó giám sát tài khoản và các hoạt động giao dịch bên trong nó.

Với quyền hành ủy quyền đối với tài khoản, người quản lý chuyên dành quyết định đầu tư phù hợp với cá nhân, xem xét nhu cầu và mục tiêu của khách hàng, sự dung nạp rủi ro và quy mô tài sản. Tài khoản quản lý thường được thấy nhiều nhất trong số các nhà đầu tư giàu có.

Những điều quan trọng cần nhớ

Cách hoạt động của một tài khoản quản lý

Một tài khoản quản lý có thể chứa tài sản tài chính, tiền mặt hoặc quyền sở hữu tài sản. Người quản lý tiền hoặc đầu tư có thẩm quyền để mua bán tài sản mà không cần sự chấp thuận trước đó của khách hàng, miễn là họ hành động theo mục tiêu của khách hàng. Bởi vì tài khoản quản lý liên quan đến nghĩa vụ tín nhiệm, người quản lý phải hành động trong lợi ích tốt nhất của khách hàng hoặc có thể đối mặt với hình phạt dân sự hoặc hình phạt hình sự. Người quản lý đầu tư thường sẽ cung cấp cho khách hàng báo cáo định kỳ về hiệu suất và các khoản đầu tư của tài khoản.

Các nhà quản lý tiền thường có số tiền tối thiểu cho các tài khoản họ sẽ quản lý, có nghĩa là khách hàng phải có một số tiền nhất định để đầu tư. Nhiều mức tối thiểu bắt đầu từ 250,000 đô la, mặc dù một số nhà quản lý sẽ chấp nhận các tài khoản từ 100,000 và thậm chí từ 50,000 đô la.

Các nhà quản lý thường sẽ thu phí hàng năm cho dịch vụ của họ, tính theo một phần trăm của tài sản dưới quản lý (AUM). Phí bồi thường dao động rộng rãi, nhưng hầu hết trung bình khoảng từ 1% đến 2% của AUM. Nhiều nhà quản lý sẽ cung cấp giảm giá dựa trên kích thước tài sản của tài khoản, vì vậy càng lớn sở hữu sở hữu càng nhỏ phần trăm phí. Theo Cục Thuế Thu Nhập Nội Địa, các khoản phí này không còn được khấu trừ thuế nữa như chi phí đầu tư.

Một đổi mới mới đối với các tài khoản quản lý nhắm đến nhà đầu tư thông thường là robo-advisor gọi là. Robo-advisors là các nền tảng kỹ thuật số cung cấp quản lý danh mục tự động, được điều hành bằng thuật toán mà ít hoặc không cần giám sát của con người. Những nền tảng này thường rẻ hơn, ví dụ như tính phí khoảng 0.25% AUM và có thể yêu cầu chỉ từ 5 đô la để bắt đầu.

Tài khoản quản lý so với Quỹ chung

Tài khoản quản lý và quỹ chung đều đại diện cho các danh mục hoặc các quỹ đầu tư được quản lý một cách chủ động hoặc các nguồn vốn đầu tư khác nhau.

Kỹ thuật thì, một quỹ chung là một loại tài khoản quản lý. Công ty quỹ sẽ thuê một người quản lý tiền để quản lý các khoản đầu tư trong danh mục của quỹ. Người quản lý này có thể điều chỉnh các khoản đầu tư của quỹ theo mục tiêu của quỹ.

Khi các quỹ chung bắt đầu được tiếp thị một cách nghiêm túc vào những năm 1950, chúng được quảng cáo là một cách cho người 'bình thường' - tức là các nhà đầu tư bán lẻ nhỏ - trải nghiệm và hưởng lợi từ quản lý tiền chuyên nghiệp. Trước đây, dịch vụ này chỉ dành cho các cá nhân giàu có.

Các Yếu Tố Quản Lý

Cả tài khoản quản lý và quỹ chung đều được giám sát bởi các nhà quản lý chuyên nghiệp. Các tài khoản quản lý là các danh mục đầu tư được tùy chỉnh dựa trên các rủi ro, mục tiêu và nhu cầu cụ thể của chủ sở hữu tài khoản. Quản lý của quỹ chung được thực hiện thay mặt cho nhiều cổ đông quỹ và tất cả đều nhằm đạt được mục tiêu đầu tư và lợi nhuận của quỹ.

Với một tài khoản quản lý, nhà đầu tư cấp vốn và người quản lý mua và đặt cổ phiếu vật lý vào danh mục tài khoản. Người sở hữu tài khoản sở hữu các chứng khoán và có thể yêu cầu người quản lý giao dịch chúng theo ý muốn.

Ngược lại, các quỹ chung được phân loại theo sự chịu đựng rủi ro của nhà đầu tư và mục tiêu đầu tư của quỹ, không phải theo sở thích cá nhân. Ngoài ra, nhà đầu tư mua cổ phiếu của một quỹ chung sở hữu một phần trăm giá trị của quỹ, không phải là quỹ chính nó hay tài sản thực tế trong quỹ.

Những Xem Xét Về Giao Dịch

Trên mặt giao dịch, các sự kiện có thể diễn ra chậm hơn trong một tài khoản quản lý. Có thể mất nhiều ngày trước khi người quản lý đầu tư hết tiền. Ngoài ra, tùy thuộc vào các khoản đầu tư được lựa chọn, các nhà quản lý có thể thanh lý chứng khoán chỉ vào những thời điểm cụ thể.

Mặt khác, cổ phiếu của các quỹ chung thường có thể được mua và đổi lại theo ý muốn, hàng ngày. Tuy nhiên, một số quỹ chung có thể áp đặt khoản phạt nếu đổi lại trước khi nắm giữ trong một khoảng thời gian nhất định.

Người chuyên nghiệp hướng dẫn một tài khoản quản lý có thể cố gắng cân bằng lợi nhuận và tổn thất bằng cách mua và bán tài sản khi đó là lợi ích thuế tối đa cho chủ sở hữu tài khoản. Khi làm như vậy, có thể dẫn đến ít hoặc không gánh nợ thuế đối với một lợi nhuận đáng kể cho cá nhân. Ngược lại, các cổ đông quỹ chung không có quyền kiểm soát khi các quản lý danh mục bán các chứng khoán cơ bản, do đó có thể phải chịu thuế thu nhập từ lợi nhuận vốn.

Xem Xét Đặc Biệt

Vào tháng 7 năm 2016, các quỹ quản lý trở thành đề tài nóng, khi một số nhà đầu tư tổ chức đồng loạt lựa chọn chúng thay vì các quỹ rủi ro mà họ đã từng giao cho một phần của danh mục đầu tư. Các nhà đầu tư mong muốn các nền tảng rộng lớn hơn, chiến lược tùy chỉnh, hoàn toàn kiểm soát các tài khoản riêng biệt, định giá hàng ngày, phí giao dịch đáng kể thấp hơn và sự minh bạch hoàn toàn đối với các khoản phí đó, cũng như tính chất của các khoản đầu tư chính thức.

Đầu tư và Hưu trí cho biết rằng Công ty Quỹ Vĩnh cửu Alaska được quản lý tại Juneau đã đổi lại 2 tỷ đô la Mỹ từ các quỹ rủi ro để đầu tư vào tài khoản quản lý để các quyết định đầu tư sẽ được thực hiện trong nhà. Cũng đã được báo cáo rằng Hệ thống Hưu trí Công chánh Iowa trị giá 28.2 tỷ đô la Mỹ đã lập kế hoạch chuyển 700 triệu đô la Mỹ đầu tư vào các tài khoản quản lý với bảy công ty vào năm 2016.