Tài sản cơ bản (Tài sản phái sinh) - Định nghĩa, Cách hoạt động, Ví dụ

Tài sản cơ bản là gì

Tài sản cơ bản là các tài sản tài chính mà giá của một hợp đồng phái sinh dựa trên. Tùy chọn là một ví dụ về một hợp đồng phái sinh. Một hợp đồng phái sinh là một công cụ tài chính có giá dựa trên một tài sản khác.

Cơ bản về Tài sản cơ bản

Tài sản cơ bản làm tăng giá trị cho các hợp đồng phái sinh. Ví dụ, một tùy chọn trên cổ phiếu XYZ cho người nắm giữ quyền mua hoặc bán XYZ tại giá chốt trước thời hạn. Tài sản cơ bản cho tùy chọn là cổ phiếu của XYZ. Chuỗi tùy chọn có sẵn trên nhiều cổ phiếu, nhưng không phải tất cả.

Một tài sản cơ bản có thể được sử dụng để xác định mục tiêu trong thỏa thuận cung cấp giá trị cho hợp đồng. Tài sản cơ bản hỗ trợ cho sự an toàn trong thỏa thuận, mà các bên liên quan đồng ý trao đổi như một phần của hợp đồng phái sinh.

Hiểu Thỏa Thuận Phái Sinh

Giá của một tùy chọn hoặc hợp đồng tương lai được xuất phát từ giá của tài sản cơ bản. Trong một hợp đồng tùy chọn, người viết hợp đồng phải mua hoặc bán tài sản cơ bản cho người mua vào ngày cụ thể với giá đã thỏa thuận. Người mua không bị bắt buộc phải mua tài sản cơ bản, nhưng họ có thể thực hiện quyền lợi nếu họ muốn. Nếu tùy chọn sắp hết hạn, và tài sản cơ bản không di chuyển đủ thuận lợi để làm cho việc thực hiện tùy chọn trở nên đáng giá, người mua có thể để nó hết hạn và họ sẽ mất số tiền họ trả cho tùy chọn.

Hợp đồng tương lai là một nghĩa vụ đối với người mua và người bán. Người bán của tương lai đồng ý cung cấp tài sản cơ bản vào hết hạn, và người mua của hợp đồng đồng ý mua tài sản cơ bản vào hết hạn. Giá họ nhận và trả, tương ứng, là giá họ đã nhập vào hợp đồng tương lai. Hầu hết các nhà giao dịch hợp đồng tương lai đóng các vị trí của họ trước khi hết hạn vì các nhà giao dịch bán lẻ và quỹ hedge ít cần phải có tài sản thực sự như thùng dầu, ví dụ. Nhưng họ có thể mua hoặc bán hợp đồng với một giá, và nếu nó di chuyển thuận lợi họ có thể thoát khỏi giao dịch và kiếm lợi nhuận theo cách đó. Hợp đồng tương lai là một phái sinh vì giá của một hợp đồng tương lai dầu được dựa trên sự di chuyển giá của dầu, ví dụ.

Những Điều Quan Trọng Cần Nhớ

Ví dụ về Tài Sản Cơ Bản

Trong các trường hợp liên quan đến tùy chọn cổ phiếu, tài sản cơ bản là chính cổ phiếu đó. Ví dụ, với một tùy chọn mua 100 cổ phiếu của Công ty X với giá 100 đô la, tài sản cơ bản là cổ phiếu của Công ty X. Tài sản cơ bản được sử dụng để xác định giá trị của tùy chọn cho đến hết hạn. Giá trị của tài sản cơ bản có thể thay đổi trước khi hợp đồng hết hạn, ảnh hưởng đến giá trị của tùy chọn. Giá trị của tài sản cơ bản tại bất kỳ thời điểm nào cho biết cho các nhà giao dịch biết liệu tùy chọn có đáng giá để thực hiện hay không.

Tài sản cơ bản cũng có thể là một loại tiền tệ hoặc chỉ số thị trường, như S&P 500. Trong trường hợp chỉ số cổ phiếu, tài sản cơ bản bao gồm các cổ phiếu thông thường trong chỉ số thị trường cổ phiếu.