Buzz
Alistair Berg / Getty Images
Khả năng bán khống một Quỹ ETF chỉ số cho thấy sự khác biệt chủ yếu giữa ETF và quỹ hỗn hợp. Cổ phiếu trong ETF được mua bán trên sàn giao dịch công cộng, như tên gọi của nó. Cổ phiếu trong quỹ hỗn hợp được mua bán bởi công ty tài chính quản lý nó.
Vì lý do này, không có cách nào để bán khống một quỹ hỗn hợp.
Cả hai loại đầu tư này có nhiều đặc điểm chung. Cả quỹ hỗn hợp và ETF đều bao gồm một khoản tiền từ nhiều nhà đầu tư được đầu tư vào một lựa chọn các cổ phiếu hoặc tài sản khác được bán dưới dạng cổ phần.
Một quỹ chỉ số, cho dù đó là quỹ hỗn hợp hay ETF, đầu tư vào các cổ phiếu được liệt kê trong một chỉ số cổ phiếu cụ thể, phù hợp với trọng số của nó càng gần càng tốt. Đây là một đầu tư passively, có nghĩa là nội dung của nó chỉ thay đổi khi chỉ số được cập nhật.
Lợi tức của nhà đầu tư nên gần như giống nhau so với lợi tức của chỉ số, trừ chi phí được tính bởi công ty tài trợ. ETF nổi tiếng với mức phí thấp của họ, nhưng cần lưu ý rằng phí quỹ chỉ số hỗn hợp đã được giảm đáng kể để cạnh tranh.
Những điểm chính cần nhớ
- Cả quỹ hỗn hợp chỉ số và ETF chỉ số đều bao gồm các cổ phần trong các cổ phiếu tạo thành một chỉ số cụ thể, cho dù đó là Chỉ số S&P 500 hoặc một chỉ số chuyên biệt như ETF Năng lượng Vanguard.
- Tương tự như bất kỳ quỹ hỗn hợp nào, một quỹ hỗn hợp chỉ số được mua và bán trực tiếp bởi công ty quản lý nó. Cổ phiếu chỉ được bán sau khi thị trường đóng cửa.
- Tương tự như bất kỳ ETF nào, một ETF chỉ số có thể được mua và bán trên sàn giao dịch.
Hiểu về Quỹ chỉ số ETF
Khi bạn đầu tư vào một quỹ chỉ số, bạn đang mua các cổ phần trong một danh mục gồm các cổ phiếu được liệt kê trong một chỉ số cụ thể.
Đây là một đầu tư passively. Không có một nhóm các chuyên gia tài chính đằng sau màn hình quyết định khi nào mua và bán cổ phiếu. Nội dung của quỹ, và lợi tức cho nhà đầu tư, giống hệt như của chỉ số.
Bạn có thể mua các quỹ chỉ số cho nhiều chỉ số khác nhau, bao gồm S&P 500, Dow Jones Industrial Average và Russell 2000. Hoặc bạn có thể mua các quỹ chỉ số cho các ngành công nghiệp hoặc lĩnh vực cụ thể, chẳng hạn như ngành năng lượng, công nghệ hoặc vàng.
Các quỹ chỉ số giảm thiểu rủi ro mất mát bằng cách phân bổ đồng đều tiền của nhà đầu tư vào nhiều công ty. Ít nhà đầu tư có thể mua số lượng cổ phần bằng nhau của tất cả 500 công ty lớn nhất tại Hoa Kỳ nhưng một quỹ chỉ số S&P 500 mang lại cho nhà đầu tư độ phân tán chính xác như vậy.
Các ETF lớn nhất
Hai trong ba quỹ ETF lớn nhất theo quản lý tài sản là Quỹ chỉ số S&P 500. Đó là SPDR S&P 500 ETF Trust và iShares Core S&P 500 ETF. Ở vị trí thứ ba là Quỹ thị trường chứng khoán tổng hợp Vanguard.
Bán khống một ETF
Việc cổ phiếu trong ETF được giao dịch trên sàn giao dịch công cộng mang lại cho chúng nhiều thuộc tính giống như cổ phiếu. Điều đó bao gồm cả bán khống.
Các nhà giao dịch thực hiện bán khống khi họ vay cổ phiếu, thường từ một nhà môi giới để sau đó bán cho một bên khác. Người bán khống đặt cược rằng giá cổ phiếu sẽ giảm để họ có thể trả ít tiền hơn để mua lại và sau đó trả lại cho bên đã cho mượn.
Trong một giao dịch bán khống thành công, người bán khống thu lợi từ sự khác biệt giữa giá cổ phiếu được bán và giá thấp hơn mà họ mua lại.
Một quỹ hỗn hợp chỉ số, hoặc bất kỳ quỹ hỗn hợp nào, không thể được bán khống vì cổ phiếu của nó không được giao dịch trên thị trường mở. Chúng được mua từ công ty phát hành và phải được bán lại cho công ty đó.
Các Chiến lược Giao dịch Khác
Các nhà đầu tư có thể bán khống một ETF, mua nó trên ký quỹ và giao dịch nó. Nói cách khác, các ETF được giao dịch và khai thác giống như bất kỳ cổ phiếu nào khác trên sàn giao dịch.
Giá của các ETF chỉ số biến động trong suốt ngày giao dịch khi chỉ số mà nó dựa vào tăng hoặc giảm giá trị.
Tuy nhiên, giá của một ETF cũng phụ thuộc vào các yếu tố cung cầu. Vì lí do này, một ETF có thể không theo dõi thị trường một cách hoàn hảo. Hầu hết đều gần gũi.
Sự khác biệt giữa ETF chỉ số và Quỹ hỗn hợp chỉ số là gì?
Cả hai đều là khoản tiền được đầu tư vào cổ phiếu hoặc tài sản khác được liệt kê trên một chỉ số cụ thể. Quỹ bắt chước chỉ số và hiệu suất của nó nên tương đồng.
Có vài sự khác biệt:
- ETF chỉ số được biết đến với mức phí và chi phí thấp hơn rất nhiều so với các quỹ hỗn hợp. Điều này đã thay đổi, với nhiều khoản phí quỹ hỗn hợp được giảm đáng kể để cạnh tranh với ETF tương đương. Trước khi đầu tư vào bất kỳ loại nào, hãy kiểm tra 'tỷ lệ chi phí' của quỹ.
- ETF được giao dịch trên thị trường mở. Các quỹ hỗn hợp được mua và bán trực tiếp thông qua công ty quản lý chúng.
- Một số ETF có lợi thuế hơn một số quỹ hỗn hợp vì giao dịch ít hơn, ít khi thực hiện lợi nhuận vốn. ETF và quỹ hỗn hợp được IRS xử lý như nhau, vì vậy bất kỳ phân phối có thuế từ ETF chỉ số và quỹ hỗn hợp chỉ số nào cũng gần như giống nhau.
Tất cả các ETF đều là ETF chỉ số không?
Không. Mặc dù các ETF lớn và nổi tiếng nhất theo dõi các chỉ số chứng khoán lớn, có một loạt rộng lớn các ETF khác nhau có sẵn, và một số sử dụng các chỉ số tham chiếu khác ngoài chỉ số.
Nói chung, có các ETF đầu tư vào cổ phiếu, trái phiếu, trái phiếu Chính phủ Hoa Kỳ, hàng hóa và tiền tệ. Đến tháng 1 năm 2024, có các ETF đầu tư vào tiền điện tử.
Cũng có các ETF ngành đầu tư vào các ngành công nghiệp cụ thể như chăm sóc sức khỏe, năng lượng, hoặc bất động sản.
SPDR là gì?
SPDR là viết tắt của Standard & Poor's Depository Receipt. Tất cả các ETF có tên có chữ SPDR đều được quản lý bởi State Street Global Advisors. Quỹ nổi tiếng nhất là SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY). Được phát hành vào năm 1993, đây là ETF đầu tiên và vẫn là lớn nhất thế giới.
Kết Luận Cuối Cùng
Từ quan điểm của nhà đầu tư thông thường, không có nhiều khác biệt giữa một ETF chỉ số và một quỹ ETF. ETF có thể có phí thấp hơn, nhưng điều đó đã thay đổi, vì vậy hãy kiểm tra tỷ lệ chi phí trước khi bạn lựa chọn.
Nếu bạn là một nhà đầu tư chủ động, bạn có lẽ không đầu tư vào các ETF chỉ số. Chúng là các đầu tư được quản lý theo cách thụ động.
Tuy nhiên, ETF được giao dịch hoàn toàn như các cổ phiếu và bạn có thể mua, bán, hoặc thậm chí bán khống chúng giống như cổ phiếu.
