Buzz
HSBC đang đối mặt với cuộc nổi dậy từ phía cổ đông, đòi hỏi chia tách hoạt động kinh doanh của họ tại châu Á.Nỗ lực kiên nhẫn của một nhà đầu tư nhỏ tại Hồng KôngDễ hiểu nếu bạn nghĩ rằng Ken Lui đang tiến hành một cuộc chiến tranh. Khuôn mặt của anh xuất hiện trên tờ rơi, quảng cáo, xe buýt và biển hiệu khắp nơi ở Hồng Kông, quê hương của Lui. Mọi tin tức về Lui đều không thể tránh khỏi sự chú ý từ mạng xã hội và báo chí thành phố đang rục rịch đưa tin về những hoạt động mới nhất của anh.Tuy nhiên, chiến dịch của Lui không phải là vì một ghế trong chính trị. Mục tiêu của anh là phân tách một cột mốc của nền kinh tế Hồng Kông trong hơn một thế kỷ: ngân hàng HSBC. 'Hãy tách HSBC Asia ngay bây giờ,' là khẩu hiệu phổ biến của Lui.Lui, một nhà đầu tư chuyên nghiệp và cổ đông của HSBC, cho biết việc chia tách HSBC - một trong những ngân hàng lớn nhất thế giới về tài sản vào năm ngoái theo S&P Global - và niêm yết riêng các hoạt động ở châu Á sẽ tăng giá trị cổ phiếu lên hơn 40%. Hầu hết lợi nhuận của ngân hàng đến từ châu Á.
Trụ sở chính của HSBC tại khu tài chính Canary Wharf, London, Vương quốc Anh. Mặc dù được cho là một ngân hàng Hồng Kông, HSBC thực ra là một ngân hàng Anh quốc, nhưng doanh thu và áp lực từ các nhà đầu tư đang làm cho HSBC ngày càng phụ thuộc vào châu Á. Ảnh: The Times.thực thể được niêm yết một cách độc lập
Bản đồ xếp hạng tín dụng và GDP đầu người của một số quốc gia châu Á mà HSBC đang đầu tư vào trái phiếu (hay còn gọi là thị trường thu nhập cố định). Châu Á ngày càng trở thành một thị trường quan trọng trong hoạt động kinh doanh của HSBC. Ảnh: Quản lý Tài sản HSBC.
Tuy nhiên, dù Ping An ủng hộ việc chia tách, một cuộc thăm dò ý kiến của các nhà phân tích cho thấy cấu trúc hiện tại của HSBC vẫn an toàn cho đến nay. Để 'nổi dậy', họ cần 75% phiếu bầu của cổ đông, điều này có vẻ khó khăn sau khi hai nhà tư vấn cổ đông gần đây phản đối việc chia tách. Tuy nhiên, động lực vẫn đang tăng lên và Lui nói rằng anh chỉ mới bắt đầu.
Cuộc đấu với các cổ đông chủ yếu từ Trung Quốc là một trải nghiệm đáng xấu hổ cho HSBC, một ngân hàng từng là biểu tượng của sự cai trị của thực dân Anh. HSBC được thành lập vào năm 1865 sau Chiến tranh nha phiến lần thứ hai với Trung Quốc. Dù vẫn là biểu tượng tài chính châu Á, nơi vẫn in giấy bạc ngân hàng của Hồng Kông, nhưng từ khi chuyển trụ sở chính đến London vào năm 1993, trước khi giao Hồng Kông cho Trung Quốc bốn năm sau, HSBC đã bị kẹt giữa hai thế giới.
Quân đội Anh bắt giữ đại thần Diệp Danh Thám của nhà Thanh, sau khi Quảng Châu thất thủ năm 1858. Ảnh: Wikipedia.
Michael Sheridan, một nhà văn đã nghiên cứu lịch sử của ngân hàng này và phỏng vấn các cựu chủ tịch William Purves và John Bond, nói: “Trạng thái đặc quyền của ngân hàng này đã trở thành một vấn đề nan giải. Ban quản lý hiện tại có thể giành được phiếu bầu. Nhưng đó chỉ là một hành động phòng thủ sau lưng để trì hoãn điều không thể tránh khỏi.”
'Biến đổi đang đến, có thể không trong năm nay hay năm sau, nhưng trong tương lai xa,' ông nói.
Trong khi đó, HSBC không nắm bắt cơ hội. Vào tháng 4, ngân hàng này đã cử một nhóm giám đốc điều hành đến Hồng Kông để gặp Lui và các cổ đông bất mãn khác và đưa ra một tuyên bố vào ngày 19 tháng 4, nêu rõ từng điểm giải thích lý do tại sao các nhà đầu tư tại cuộc họp cổ đông thường niên của ngân hàng ở Birmingham, Vương quốc Anh, vào ngày 5 tháng 5, nên bỏ phiếu không đối với nghị trình số 17 của Lui, trong đó yêu cầu ngân hàng tăng “giá trị của mình bằng cách cải cách cơ cấu”, bao gồm cả “nhưng không giới hạn ở việc chia tách, tổ chức lại chiến lược và tái cơ cấu hoạt động kinh doanh ở Châu Á.”
Nhà đầu tư cá nhân Ken Lui, được chụp tại Hồng Kông vào ngày 24 tháng 4, cho biết anh sẽ dành “phần còn lại của cuộc đời mình” để vận động chia tách HSBC. Ảnh: Echo Wong, Nikkei Asia.
Quyết định của HSBC vào tháng 3 để mua tài sản ở Vương quốc Anh từ Ngân hàng Thung lũng Silicon (SVB, Silicon Valley Bank) đã gây ra nhiều tranh cãi khi bị các cổ đông chỉ trích, cho rằng điều này là do áp lực từ các cơ quan quản lý của Vương quốc Anh. “Vấn đề [với HSBC] là ban quản lý hiện tại có chiều hướng đứng về phía [cơ quan quản lý] của Vương quốc Anh,” Lui nói. Trong một cuộc họp báo vào ngày 2 tháng 5, Noel Quinn, giám đốc điều hành tập đoàn của HSBC, đã bảo vệ quyết định mua lại, nhấn mạnh rằng điều này sẽ mang lại cho HSBC một mạng lưới các doanh nhân công nghệ mà họ đang “xây dựng [các] mô hình kinh doanh của ngày mai.”
HSBC đã mua tài sản của Silicon Valley Bank ở Anh với giá chỉ 1 bảng. Ảnh: Fintech Finance.
Gần đây, Ping An cũng bắt đầu tăng áp lực, công khai chỉ trích HSBC vì “thái độ kiên định bảo thủ” đối với các đề xuất về việc chia tách và cáo buộc rằng nhà cho vay ở London từ chối “tham gia bằng lời nói” vào các cuộc thảo luận.
“Ban lãnh đạo của HSBC đã gặp thất bại trong việc giải quyết những thách thức cơ bản trong mô hình kinh doanh chính,” Ping An tuyên bố vào ngày 18 tháng 4. “Những thách thức này bao gồm sự yếu kém trong việc nội địa hóa, chi phí quản lý cao, vốn không hiệu quả và áp lực địa chính trị gia tăng.”
“Trong những năm gần đây, nhiều cổ đông đã liên tục đề xuất rằng ban lãnh đạo của HSBC nên tách riêng hoạt động kinh doanh tại Châu Á thành một thực thể riêng có trụ sở chính tại Hồng Kông. Chúng tôi tin rằng đề xuất như vậy nhằm mang lại cho phần kinh doanh châu Á nhiều quyền tự chủ hơn là một điều đáng xem xét sau nhiều năm hoạt động không hiệu quả và thiếu đầu tư,” Ping An tuyên bố trong một tuyên bố hồi tháng Tư.
HSBC đã đáp trả vào ngày 19 tháng 4 rằng họ đã tăng cường hiệu suất tổng thể. “HSBC đã thực hiện các biện pháp nhằm tăng doanh thu ngoài lãi suất, tăng phân bổ vốn cho khu vực châu Á-Thái Bình Dương, rút lui khỏi các hoạt động kinh doanh không cốt lõi ở phương Tây, cắt giảm tài sản có rủi ro trước thời hạn và giảm chi phí bất chấp lạm phát và đầu tư đáng kể vào công nghệ. Chiến lược này đang có hiệu quả và đang mang lại cải thiện về lợi nhuận,” HSBC cho biết. Trong năm 2022, ngân hàng đã thông báo hai lần rút lui khỏi các thị trường phương Tây, bao gồm đề xuất bán mảng kinh doanh ngân hàng bán lẻ tại Pháp và rút lui khỏi hoạt động tại Canada, dự kiến sẽ hoàn thành vào đầu năm sau. Trong năm 2021, họ đã thông báo bán mảng kinh doanh ngân hàng bán lẻ trên thị trường đại chúng ở Hoa Kỳ.
Giá cổ phiếu của HSBC đã nhanh chóng hồi phục về mức trước đại dịch. Trong hình là giá đóng cửa hàng ngày ADR của HSBC và chỉ số ngân hàng MSCI ACWI, cả hai tính bằng đô la Mỹ. Chỉ số MSCI ACWI bao gồm cổ phiếu với vốn hóa thị trường lớn và trung bình tại 23 thị trường phát triển và 24 thị trường mới nổi; bao gồm cả HSBC. Ảnh: Refinitv/Nikkei.
Ngân hàng cũng cho biết họ đã tổ chức khoảng 20 cuộc họp với nhóm nhà đầu tư người Trung Quốc kể từ năm 2022, và “đã thảo luận rộng rãi về kết luận của mình với Ping An thông qua cả cuộc họp và thư từ bằng văn bản.”
Tuy nhiên, Huang Yong, Chủ tịch của Ping An Asset Management, dường như đã phản hồi lại điều này trong một tuyên bố công khai vào ngày 21 tháng 4, nói rằng, “HSBC chưa từng tiến hành bất kỳ cuộc thảo luận chính thức nào về đề xuất cải cách chiến lược mới với Ping An.”
Trong buổi họp báo vào ngày 2 tháng 5, Quinn thừa nhận sự khác biệt với Ping An về cấu trúc của ngân hàng, nhưng cũng nhấn mạnh rằng họ có mục tiêu chung trong việc nâng cao hiệu suất hoạt động. Họ cũng thông báo sẽ trả cổ tức hàng quý lần đầu tiên từ năm 2019 và bắt đầu mua lại cổ phần trị giá 2 tỷ đô la sau cuộc họp vào ngày 5 tháng 5 để hỗ trợ cổ đông.
Vấn đề chính sách phức tạp
Ngoài các vấn đề kinh tế mà Ping An đã nêu ra, một số yếu tố chính trị gần đây cũng làm cho cấu trúc hiện tại của HSBC trở nên không ổn định hơn: trước hết và quan trọng nhất là luật an ninh năm 2020 tại Hồng Kông, một yếu tố đã khiến cho sự tự chủ của Hồng Kông dần dần bị xóa bỏ.
Tác giả Sheridan nói: “HSBC đã trải qua nhiều cuộc chiến và biến cố lịch sử, nhưng lần này khác biệt vì Trung Quốc đang là một cường quốc có quyền kiểm soát. Điều này không liên quan đến kinh doanh hay tài chính nữa, mà là một vấn đề chính trị. Đó là sự thật. Trung Quốc đang hoàn toàn kiểm soát Hồng Kông và Ping An đang hành động với sự chấp thuận từ cấp cao nhất.”
Ping An nói họ không thể bình luận về phát ngôn này, tuy nhiên một phát ngôn viên đã đề cập đến một cuộc phỏng vấn của Quinn với tờ Financial Times vào tháng 12 năm trước, trong đó ông Quinn nói rằng ông không tin rằng chiến dịch của Ping An được điều hành từ Bắc Kinh. “Tôi không nghĩ rằng nó có động cơ chính trị dựa trên tất cả các cuộc đối thoại mà chúng tôi đã có với các bên liên quan khác nhau. Hoàn toàn ngược lại,” Quinn nói.
CEO của HSBC Holdings, Noel Quinn, và các quan chức khác tổ chức một cuộc họp không chính thức với các cổ đông tại Hồng Kông vào tháng 8 năm 2022. Ảnh: Straitstimes.
Tuy nhiên, trước cả khi luật an ninh được áp dụng, HSBC đã bị cuốn vào cuộc chiến giữa các cơ quan quản lý và cơ quan thực thi pháp luật của Trung Quốc cũng như Vương quốc Anh - một cuộc xung đột mà luật an ninh chỉ làm trầm trọng thêm. Ví dụ: ngân hàng đã đóng băng tài khoản của một nhân vật ủng hộ dân chủ Hồng Kông vào năm 2020, và hành động tương tự diễn ra vào năm 2021 và 2022 đã nhận được sự chỉ trích dữ dội từ các chính trị gia Hoa Kỳ và Vương quốc Anh.
“Ở mức độ mà chúng tôi phải đóng băng các tài khoản, đó là vì chúng tôi phải tuân theo yêu cầu của cơ quan cảnh sát trong quá trình điều tra,” Quinn trả lời các nghị sĩ tại một phiên điều trần ở Hạ viện Vương quốc Anh vào ngày 26 tháng 1 năm 2021.
Tuy nhiên, HSBC cũng đã cung cấp thông tin cho các công tố viên Hoa Kỳ đang điều tra vụ kiện chống lại Mạnh Vãn Châu, giám đốc tài chính của công ty viễn thông Trung Quốc Huawei Technologies, người đã bị bắt ở Canada vào năm 2018 và sau đó bị buộc tội gian lận nhà băng ở Hoa Kỳ, một vụ án đã gây phẫn nộ cho Bắc Kinh. Các cáo buộc đã bị bác bỏ vào năm 2022.
Mọi biện pháp trừng phạt mới từ Hoa Kỳ hoặc Vương quốc Anh đối với Trung Quốc sẽ đặt ra những thách thức phức tạp cho ngân hàng trong việc tuân thủ, nhưng không thể tránh khỏi dựa trên nền tảng pháp lý của Vương quốc Anh hiện tại. Tuy nhiên, các chuyên gia đặt câu hỏi liệu việc dời trụ sở chính khỏi Vương quốc Anh có khiến ngân hàng ít chịu trách nhiệm hơn trong việc thực thi các biện pháp trừng phạt của phương Tây đối với Trung Quốc hay không.
Trong hai tuyên bố công khai về việc tách ra phần cho vay có trụ sở tại Luân Đôn, Ping An chưa bao giờ đề cập cụ thể đến các biện pháp trừng phạt, nhưng “rủi ro địa chính trị” được coi là một yếu tố quan trọng khi xem xét đề xuất.
Một người biểu tình đốt tượng sư tử của HSBC bên ngoài trụ sở ngân hàng ở Hồng Kông sau cuộc tuần hành ủng hộ dân chủ vào ngày 1 tháng 1 năm 2020. Ảnh: AFP/Jiji.Nguyên gốc từ Trung Quốc
Trong nhiều năm, số phận của HSBC đã mật thiết liên kết với Hồng Kông. Catherine Schenk, giáo sư lịch sử kinh tế và xã hội tại Đại học Oxford, nói với Nikkei: “HSBC được thành lập dựa trên mô hình ngân hàng của Scotland nhưng luôn đặc biệt là một ngân hàng châu Á với các hoạt động chủ yếu tại Hồng Kông.”
Bắt đầu với tên gọi là Tập đoàn Ngân hàng Hồng Kông và Thượng Hải (Hongkong and Shanghai Banking Corp.) vào năm 1865 do chính trị gia và ngân hàng người Scotland Thomas Sutherland sáng lập, HSBC đã trở thành trung tâm của nền tài chính và thương mại trong thế kỷ 19 đầy biến động của Trung Quốc, khi các cường quốc thực dân ép triều đình nhà Thanh mở cửa thị trường thuốc phiện dưới sức ép của súng đạn. HSBC từng được coi là ngân hàng trung ương của Hồng Kông trong một thời gian.
Người sáng lập ngân hàng và chính trị gia người Scotland Thomas Sutherland (1834-1922) đã thành lập Tập đoàn Ngân hàng Hồng Kông và Thượng Hải vào năm 1865. Ảnh: NPGShop.
Năm 1872, ngân hàng được phép in tờ bạc 1 đô la Hồng Kông và nhanh chóng trở thành nhà cung cấp khoảng 75% giấy bạc ngân hàng lưu thông trên vùng lãnh thổ, theo Richard Roberts và David Kynaston, những người đã ghi chép lại lịch sử một thế kỷ rưỡi của ngân hàng trong cuốn sách xuất bản năm 2015 của họ mang tên “Sư tử thức giấc: Lịch sử hiện đại của HSBC.” (The Lion Wakes: A Modern History of HSBC)
Với Trung Quốc, ngân hàng này là nhà bảo lãnh các khoản vay nước ngoài hàng đầu cho chính quyền đế quốc Thanh từ năm 1874 đến năm 1895 và về cơ bản hoạt động như một ngân hàng trung ương của Trung Quốc trước khi thành lập một ngân hàng chính thức vào năm 1928.
Khung cảnh ven sông tại bến cảng Victoria ở Hồng Kông hiển thị trụ sở cũ của Tập đoàn Ngân hàng Hồng Kông và Thượng Hải (tòa nhà cao nhất màu trắng với 3 khối), khoảng thập niên 1940. Ảnh: Getty Images/Nikkei.
Sau cuộc cách mạng năm 1949 tại Trung Quốc, HSBC trở nên một phần không thể thiếu hơn trong cuộc sống của Hồng Kông. Roberts và Kynaston viết: “Định mệnh của nó và của Hồng Kông đã trở nên nằm chặt hơn nhiều – ngân hàng và vùng thuộc địa thực sự tồn tại cùng nhau hoặc cùng chung số phận – hơn bao giờ hết.'
Dần dần, ngân hàng bắt đầu mở rộng tầm nhìn ngoài Hồng Kông và vào những năm 1970, họ bắt đầu nỗ lực đa dạng hóa doanh thu và lợi nhuận thông qua một chiến lược toàn cầu được lãnh đạo bởi Chủ tịch điều hành lúc bấy giờ là Michael Sandberg.
Cựu chủ tịch HSBC Michael Sanberg (1927-2017) trong một chuyến thăm Hồng Kông vào ngày 22 tháng 12/1997, ngay sau khi thuộc địa được trao trả về cho Trung Quốc. Ảnh: SCMP.
Ban quản lý ngân hàng dành nhiều thập kỷ 1980 để chuẩn bị cho việc chuyển giao cuối cùng của Hồng Kông cho Trung Quốc vào năm 1997.
Sandberg quan tâm đến việc bảo vệ danh tiếng của ngân hàng. Trong một cuộc trò chuyện vào năm 1986 được ghi lại trong cuốn sách “The Lion Wakes”, ông nói: “Tôi nghĩ nếu chúng ta không làm gì cả, với trụ sở chính ở Hồng Kông và Hồng Kông sẽ thuộc sở hữu của Trung Quốc sau 11 năm nữa, chắc chắn chúng ta sẽ trở thành một ngân hàng Trung Quốc, điều này là tất yếu. Sẽ là một sai lầm nếu tất cả các quan chức cấp cao của chúng ta đều là người Anh.”
Quản lý cao nhất cuối cùng đã thông qua quyết định thành lập một công ty cổ phần có trụ sở chính tại Luân Đôn, hiện được biết đến với tên gọi HSBC Holdings, để hợp nhất hoạt động kinh doanh tại Hồng Kông vào năm 1990. Quyết định này không được thông qua cho đến khi William Purves, Giám đốc Điều hành của ngân hàng lúc đó, “kiểm tra kỹ để đảm bảo không có sự phản đối rõ ràng nào từ Bắc Kinh,” theo cuốn sách.
Ngày nay, hơn 35% lợi nhuận trước thuế vẫn đến từ Hồng Kông, nơi tạo ra lợi nhuận hàng đầu của ngân hàng và gần 20% từ Trung Quốc đại lục. Vương quốc Anh đóng góp khoảng 20%.
Susannah Streeter, người đứng đầu bộ phận tiền tệ và thị trường tại Hargreaves Lansdown, một công ty dịch vụ tài chính của Vương quốc Anh, nói: “Tổng thể, HSBC được coi là một ngân hàng toàn cầu với các hoạt động trải rộng khắp thế giới.” Bà lưu ý rằng nhận thức này không thay đổi đáng kể khi đối mặt với những vấn đề gần đây, và khó có thể thay đổi trừ khi có một sự chia tách thực sự diễn ra.
“Trong suốt quá khứ của mình, HSBC đã luôn đặc trưng bởi tính địa phương hoặc đậm chất châu Á trong các hoạt động kinh doanh. Các thị trường chính của ngân hàng đều tập trung ở châu Á, bắt đầu từ Hồng Kông và Thượng Hải, sau đó mở rộng ra toàn khu vực châu Á và bây giờ quay lại với nguồn gốc của mình ở Trung Quốc, mặc dù HSBC đã bắt đầu quá trình toàn cầu hóa vào cuối những năm 1970,” Tao Zhigang, giáo sư tại Trường Kinh doanh sau Đại học Cheung Kong, đã chia sẻ. Ông là người ủng hộ việc chia tách ngân hàng trong 5 năm qua, với lý do căng thẳng địa chính trị leo thang.
Xu hướng lợi nhuận trước thuế đã giảm trong vài năm gần đây. Thậm chí, lợi nhuận tại Vương quốc Anh đã âm trong giai đoạn 2017-20.
Tuy nhiên, việc ban hành luật an ninh năm 2020 sau đó đã làm leo thang căng thẳng, đặt ngân hàng vào tình hình căng thẳng nghiêm trọng giữa hoạt động kinh doanh của HSBC tại Trung Quốc và trụ sở chính tại Vương quốc Anh.
Một nhánh ngân hàng của HSBC bị phá hoại ở Hồng Kông vào ngày 1 tháng 1 năm 2020, với cảnh sát đứng canh gác. Sáu tháng sau, thành phố này thông qua luật an ninh quốc gia nhằm kiềm chế các cuộc biểu tình chống chính phủ.
Trong phiên điều trần ngày 26 tháng 1 năm 2021 tại Hạ viện Vương quốc Anh, một ví dụ được đưa ra khi các nhà lập pháp chất vấn ông Quinn, hỏi liệu chính quyền Hồng Kông đã vượt qua giới hạn đỏ để buộc HSBC rời khỏi thành phố hay không. Ông đã mạnh mẽ phủ nhận điều này.
“Nếu câu hỏi là tôi có sẵn sàng rời khỏi Hồng Kông hay không, câu trả lời là không,” ông Quinn tuyên bố. “Chúng tôi cam kết tận tâm với tư cách tổ chức, dựa trên di sản và lịch sử của chúng tôi.”
Vào tháng 3 năm 2022, một nhóm thượng nghị sĩ Hoa Kỳ thuộc cả hai đảng đã đòi hỏi ông Quinn giải thích hành động của HSBC, bao gồm cả việc đóng băng tài khoản của những người vi phạm luật an ninh. Một phát ngôn viên của ngân hàng cam kết sẽ tìm hiểu và giải quyết các vấn đề. Hoa Kỳ đã thông qua Đạo luật Quản lý Hồng Kông (Hong Kong Authority Act), một luật mà áp đặt biện pháp trừng phạt thứ cấp cho các ngân hàng giao dịch với các cá nhân và tổ chức được coi là đe dọa đến tự trị của thành phố. Cho đến nay, HSBC vẫn chưa phải chịu trách nhiệm theo luật này.
Việc sở hữu của Ping An trong HSBC cũng đã được các nhà lập pháp ở Vương quốc Anh nêu ra trong một cuộc điều trần năm 2021.
“Ai là chủ sở hữu của Ping An?” Chris Bryant, một nhà lập pháp, hỏi ông Quinn. Ông Giám đốc điều hành trả lời: “Tôi không biết chi tiết về điều đó. Họ có nhiều cổ đông.” Sau đó, Bryant nói tiếp: “Thì tổ chức đó là của Trung Quốc, phải không?” Quinn đáp: “Tôi không tin vậy. Đó là một công ty niêm yết và Ping An có các định chế tài chính từ khắp nơi trên thế giới. Tôi tin rằng đó là một tổ chức niêm yết.”
Ông Quinn hoàn toàn tin tưởng vào ý nghĩa của việc niêm yết tại lục địa, và cũng tin rằng cổ đông ở đây là rất quan trọng. “Niêm yết” là câu trả lời cho mọi câu hỏi liên quan đến vấn đề chính trị. Ảnh: FnLondon.
Công ty CP Group đa ngành của Thái Lan là cổ đông lớn nhất của Ping An, theo báo cáo thường niên năm 2022 của công ty bảo hiểm này. Một cổ đông khác quan trọng của Ping An là Công ty Cổ phần Đầu tư Thâm Quyến (Shenzhen Investment Holdings), được sở hữu bởi chính phủ Trung Quốc.
Khi được hỏi về việc họ đã có cuộc trò chuyện với bất kỳ cơ quan quản lý Trung Quốc nào về việc thúc đẩy việc chia tách HSBC hay không, Ping An từ chối bình luận, nhưng đề cập đến phát biểu của Quinn, trong đó ông nói rằng ông không tin rằng việc chia tách ngân hàng của Ping An là do sự chỉ đạo từ Bắc Kinh.
Trung tâm tài chính quốc tế của Ping An tại Bắc Kinh. Ping An Asset Management sở hữu 8.4% cổ phần của HSBC, là cổ đông lớn nhất. Ảnh: Bloomberg.
Liên quan đến điều này, vào tháng 6 năm 2021, Trung Quốc đã ban hành luật chống lại các biện pháp trừng phạt của nước ngoài, cho phép đóng băng tài sản của các công ty được coi là đang tạo điều kiện cho các biện pháp trừng phạt của nước ngoài đối với các công ty và công dân Trung Quốc. HSBC thường được coi là mục tiêu hàng đầu trong những cuộc xung đột như vậy.
“Làm thế nào họ có thể giải quyết các yêu cầu từ cả hai phía?” Dennis Kwok, một cựu lập pháp ủng hộ dân chủ Hồng Kông, hiện đang kinh doanh ở New York, đặt câu hỏi. “[Chính phủ Trung Quốc] có thể đóng băng tài sản của họ bất cứ lúc nào.”
Theo sau Công ty quản lý Tài sản Ping An - một đơn vị con của Bảo hiểm Bình An, các Tập đoàn BlackRock và Vanguard là những cổ đông lớn tiếp theo. Ảnh: Nikkei.
Các biện pháp trừng phạt đang gây ảnh hưởng đến tâm trí của các nhà đầu tư Hồng Kông. “Trong bối cảnh toàn cầu như hiện nay, Anh và Mỹ thường áp dụng biện pháp trừng phạt với Trung Quốc. Làm thế nào ban quản lý có thể đảm bảo cho các cổ đông và người gửi tiền tại Hồng Kông nếu họ trừng phạt Hồng Kông?” một nhà đầu tư đã đặt câu hỏi vào ngày 3 tháng 4, khi năm giám đốc điều hành cấp cao của HSBC tổ chức một cuộc họp với khoảng 1,100 nhà đầu tư cá nhân tại Hồng Kông.
“Nếu việc tách thành công ty con thành công có nghĩa là chúng ta không còn phải tuân theo chính sách của chính phủ Vương quốc Anh, thì chúng ta nên ủng hộ nghị trình số 17,” nhà đầu tư đó nói, sau đó là một tràng pháo tay.
Trả lời, ông Quinn gọi lý luận về việc chia tách của nhà đầu tư này là “một giả định sai lầm thiếu sự suy xét kỹ lưỡng.” Ông nói, ngay cả khi HSBC chỉ là một ngân hàng của Hồng Kông, điều đó cũng sẽ không giải quyết được vấn đề chừng nào các biện pháp trừng phạt của phương Tây còn được áp dụng đối với các tổ chức tài chính bị nhắm mục tiêu.
“Nếu ngân hàng này là một ngân hàng Hồng Kông, và nó bị xử phạt, và tất cả các cổ đông chỉ là cổ đông Hồng Kông, thì việc ấy sẽ có tác dụng tương tự như khi nó được đăng ký ở Vương quốc Anh,” Quinn nói.
“Thật không may cho các giám đốc điều hành của ngân hàng, cuộc thảo luận này không chỉ là nói về giá trị thương mại của việc tái cơ cấu. Thay vào đó, sự thật là tương lai của HSBC là vấn đề an ninh quốc gia của cả Hồng Kông và Trung Quốc,” theo một bản lưu ý được đưa ra vào cuối tháng 4 bởi công ty tư vấn chính trị và rủi ro Steve Vickers Associates.
“Yêu cầu từ Ping An không chỉ phản ánh các vấn đề thương mại, mà còn là sự lo lắng về sự không nhất quán giữa trọng tâm của HSBC ở Hồng Kông và sự phụ thuộc vào khung pháp lý ở Luân Đôn, một dấu vết đau lòng từ quá khứ thuộc địa,” lưu ý được viết.
Nhà lãnh đạo Trung Quốc vào thời điểm đó là Đặng Tiểu Bình và Thủ tướng Anh là Margaret Thatcher gặp nhau tại Đại hội Đảng Nhân dân ở Bắc Kinh vào tháng 9 năm 1982. Ảnh: CNN.Thay Đổi Thế Cục
Theo Stewart Aldcroft, một cựu chủ tịch Cititrust tại Hồng Kông, nếu kế hoạch chia tách được thực hiện, điều này có thể tốn khoảng 100 triệu USD cho ngân hàng và mất tới 5 năm để hoàn tất. Quá trình tái cơ cấu có thể tăng lợi nhuận nhưng cũng có thể đồng nghĩa với việc khách hàng của HSBC sẽ phải chịu giá đắt.
Michael Makdad, một nhà phân tích cấp cao về vốn chủ sở hữu tại Morningstar, cho biết nếu HSBC bị chia tách, các phần riêng biệt của ngân hàng sẽ phải đáp ứng các yêu cầu về vốn tại địa phương một cách độc lập, mà không cần phải áp dụng cho toàn bộ ngân hàng trên toàn cầu. Ngoài ra, cũng sẽ có những ảnh hưởng liên quan đến thuế đối với những phần đó.
Makdad nói: “Nếu chúng ta quyết định tái cấu trúc, việc xác định kế hoạch sẽ tốn rất nhiều thời gian, ngay cả trước khi bắt đầu thực hiện nó.'
Ông nói thêm rằng hiếm khi có trường hợp chia tách nào có thể tương đương với một ngân hàng có quy mô như HSBC để tiện so sánh. Ông chỉ ra rằng trường hợp duy nhất tiệm cận vấn đề này về độ phức tạp là nỗ lực của Citigroup kể từ năm 2021 nhằm loại bỏ dịch vụ ngân hàng tiêu dùng tại 13 thị trường, bao gồm Đài Loan, Thái Lan, Malaysia, Indonesia và Trung Quốc.
Từ đầu tháng 4, Lui đã tổ chức chiến dịch đường phố của mình trên khắp 18 quận của Hồng Kông để thuyết phục các nhà đầu tư bỏ phiếu cho việc chia tách. Anh nói rằng anh tự chi trả hóa đơn cho chiến dịch của mình - bao gồm các quầy hàng trên đường phố, biểu ngữ và tờ rơi.
“Tôi tin tưởng 100% rằng [nghị trình] sẽ được thông qua,” Lui nói, từ chối thảo luận về mức độ ủng hộ mà nghị trình hiện có.
Tuy nhiên, khi được hỏi về cách thức thực hiện nghị quyết sau khi được thông qua, Lui chỉ nói rằng điều đó sẽ được quyết định bởi ban quản lý.
“Tôi chỉ biết rằng giá cổ phiếu sẽ tăng cao lên, được kích thích bởi tin tức này,” Lui chia sẻ. Nếu nghị quyết không được thông qua, “Tôi sẽ không từ bỏ,” anh nói, mặc dù không có kế hoạch cụ thể về những bước tiếp theo.
Nhà đầu tư tích cực này đang hợp tác với tập đoàn ủy quyền Alliance Advisors để thu hút các nhà đầu tư lớn và đã tổ chức sáu cuộc họp với các nhà đầu tư tổ chức của ngân hàng trong những tuần trước cuộc họp cổ đông.
Lui cũng đưa ra một đề xuất khác để biểu quyết, yêu cầu ngân hàng trả cổ tức ổn định cho cổ đông. ISS và Glass Lewis, hai công ty tư vấn đầu tư được nhiều nhà đầu tư theo dõi, khuyến nghị chống lại việc chia tách. ISS cho biết đề xuất này thiếu chi tiết như khả năng mất doanh thu do hiệu ứng mạng lưới và yêu cầu vốn cho một thực thể mới ở châu Á. Glass Lewis không tin rằng việc chia tách sẽ cải thiện lợi nhuận của ngân hàng.
Ken Lui (áo trắng) phát biểu trong một cuộc họp cổ đông của HSBC hồi đầu tháng 5, sau cuộc họp này Lui đã bày tỏ hai nỗi bất bình chính. Thứ nhất là hình thức biểu quyết của HSBC thiếu công bằng khi chú trọng vào 16-18 phiếu chống việc chia tách và thứ nhì là đặt câu hỏi về hiện tượng giá cổ phiếu giảm 5% sau thông báo bán cổ phiếu của CEO Noel Quinn, vì nếu cổ đông thực sự có niềm tin thì cổ phiếu đáng ra phải tăng. Ảnh: Nikkei.
Một giám đốc điều hành cấp cao tại Trung Quốc của một ngân hàng châu Âu cho biết, việc chia tách một ngân hàng “giống như một quốc gia đang cố gắng giành độc lập” và có một quy trình pháp lý rất phức tạp. “Bất kể lần này sự chia tách có xảy ra hay không, thì ngân hàng chắc chắn sẽ có quyết định tách biệt hơn và địa phương hóa hơn.
“Lý do đằng sau việc chia tách, theo quan điểm của Trung Quốc, rất đơn giản, đó là để ngân hàng trở nên gần gũi hơn với Trung Quốc về mặt tình cảm và chính trị, và [văn phòng] Hồng Kông [của ngân hàng] có thể tự chủ hơn trong quyết định, thay vì phải tuân theo London,”
Tòa nhà trụ sở chính của HSBC tại Hồng Kông với ánh sáng đỏ đặc trưng của ngân hàng. Bên cạnh là tòa nhà màu xanh lá của một ngân hàng Anh khác, Standard Chartered Hồng Kông. Ảnh: Lam Yik/Bloomberg.
'HSBC là một ngân hàng quốc tế hàng đầu trong mắt chính quyền Trung Quốc, nhưng nó cũng phải đối mặt với nhiều thách thức trên thị trường.”
Trong tương lai gần, HSBC có thể phải bỏ ra một khoản chi phí đáng kể cho việc chia tách, nhưng chi phí này sẽ là đáng đầu tư nếu mang lại lợi ích lớn hơn trong dài hạn vì hành động này sẽ tạo ra nhiều cơ hội phát triển hơn cho ngân hàng ở Trung Quốc.
“Câu hỏi quan trọng đặt ra cho HSBC,” một giám đốc nói, “là liệu họ sẽ quyết tâm thực hiện điều đó hay không.”
Theo báo cáo của Echo Wong, Nikkei Asia.
