Buzz
Vàng. Nó lấp lánh, kim loại và tan chảy dễ dàng thành thanh, đồng tiền hoặc trang sức. Nó không rỉ sét, ăn mòn hoặc phân hủy. Vàng ... đúng là vàng. Nhưng tại sao vàng lại có giá trị đến vậy, cả trong tưởng tượng của chúng ta và trong thực tế như một kho bạc toàn cầu và phương tiện trao đổi?
Những Điều Quan Trọng
- Trong những bài viết tiếp theo, chúng ta sẽ xem xét vị trí của vàng trong nền kinh tế của chúng ta và cố gắng khám phá vì sao nó có giá trị và vai trò của vàng có thể đóng trong các danh mục đầu tư của nhà đầu tư ngày nay.
- Thực tế, theo một số đánh giá, vàng chưa bao giờ trở nên phổ biến hơn như một lựa chọn đầu tư thay thế, có khả năng chịu đựng các cuộc khủng hoảng tài chính và chống lại áp lực lạm phát của tiền tệ fiat.
- Chúng tôi thảo luận về các rủi ro và cơ hội khi sở hữu vàng như một khoản đầu tư, cách để cố gắng kiếm lợi nhuận nhanh chóng từ giao dịch vàng trong thị trường hàng hóa, yếu tố nào ảnh hưởng đến giá của nó, và cách sở hữu vàng trong tài khoản môi giới của bạn.
Vàng là Một Khoản Đầu Tư
Trước khi nhảy vào làm mưa vàng, hãy để chúng tôi trước tiên làm dịu sự hăng hái xung quanh vàng và xem xét một số lý do tại sao đầu tư vào vàng đặt ra một số vấn đề cơ bản.
Vấn đề chính với vàng là, khác với các hàng hóa khác như dầu hoặc lúa mì, nó không bị tiêu thụ hoặc tiêu hao. Một thùng dầu, ngược lại, được biến thành xăng và các sản phẩm khác được tiêu hao trong bình xăng của ô tô hoặc động cơ máy bay. Ngũ cốc được tiêu thụ trong thức ăn chúng ta và động vật của chúng ta ăn. Vàng, ngược lại, được biến thành trang sức, được sử dụng trong nghệ thuật, được lưu trữ trong tấm vàng khóa lại trong hầm, và được sử dụng trong nhiều mục đích khác nhau. Bất kể điểm đến cuối cùng của vàng, thành phần hóa học của nó là như vậy rằng kim loại quý này không thể bị tiêu hao - nó là vĩnh viễn.
Do điều này, lý lẽ cung-cầu có thể được đưa ra cho các hàng hóa như dầu và ngũ cốc không áp dụng tốt cho vàng. Nói cách khác, cung chỉ sẽ tăng theo thời gian, ngay cả khi nhu cầu về kim loại giảm.
Lịch Sử Vượt Qua Vấn Đề Cung
Không giống như bất kỳ hàng hóa nào khác, vàng đã thu hút sự quyến rũ của các xã hội nhân loại từ thời kỷ ghi chép bắt đầu. Các đế chế và vương quốc được xây dựng và phá hủy vì vàng và thương mại. Khi các xã hội phát triển, vàng được chấp nhận một cách phổ quát như một hình thức thanh toán đáng tin cậy. Tóm lại, lịch sử đã trao cho vàng một quyền lực vượt trội hơn bất kỳ hàng hóa nào khác trên hành tinh này, và quyền lực đó chưa bao giờ thực sự biến mất.
Hệ thống tiền tệ của Hoa Kỳ dựa trên chuẩn vàng cho đến những năm 1970. Những người ủng hộ chuẩn này cho rằng hệ thống tiền tệ như vậy hiệu quả trong việc kiểm soát sự mở rộng của tín dụng và áp dụng kỷ luật đối với tiêu chuẩn cho vay vì số lượng tín dụng được tạo ra được liên kết với cung cấp vật lý của vàng. Khó có thể bàn luận với đường suy nghĩ đó sau gần ba thập kỷ của sự bùng nổ tín dụng tại Hoa Kỳ đã dẫn đến cuộc suy thoái tài chính vào mùa thu năm 2008.
Từ quan điểm cơ bản, vàng thường được coi là một công cụ phòng hộ ổn định chống lại lạm phát. Vàng hoạt động như một kho bạc tốt chống lại một đồng tiền giảm giá.
Đầu Tư vào Vàng
Cách đơn giản nhất để tiếp cận với vàng là thông qua thị trường chứng khoán, qua đó bạn có thể đầu tư vào cổ phiếu của các công ty khai thác vàng. Đầu tư vào vàng thô sẽ không cung cấp đòn bẩy như bạn sẽ nhận được từ việc đầu tư vào cổ phiếu khai thác vàng. Khi giá vàng tăng, biên lợi nhuận cao hơn của các công ty khai thác có thể tăng lợi nhuận theo cấp số nhân. Giả sử một công ty khai thác có biên lợi nhuận là $200 khi giá vàng là $1,000. Nếu giá tăng 10%, lên $1,100 mỗi ounce, biên lợi nhuận hoạt động của công ty khai thác vàng tăng lên $300 - tăng 50%.
Tất nhiên, còn có những vấn đề khác cần xem xét với các cổ phiếu khai thác vàng, đặc biệt là rủi ro chính trị (vì nhiều công ty hoạt động ở các quốc gia đang phát triển) và khó khăn trong việc duy trì mức sản xuất vàng.
Cách phổ biến nhất để đầu tư vào vàng vật lý là thông qua quỹ giao dịch trao đổi (ETF) như SPDR Gold Shares (GLD), chỉ đơn giản giữ vàng.
Khi đầu tư vào ETF, chú ý đến giá trị tài sản ròng (NAV), vì giá mua có thể vượt quá NAV một cách rộng lớn, đặc biệt là khi thị trường lạc quan.
Danh sách các công ty khai thác vàng bao gồm Barrick Gold Corp. (ABX.TO), Newmont Corp. (NEM), và Agnico Eagle Mines Ltd. (AEM), và nhiều công ty khác. Nhà đầu tư chủ động muốn có sự tiếp cận tốt với các công ty khai thác vàng có thể xem xét VanEck Vectors Gold Miners ETF (GDX), bao gồm đầu tư vào tất cả các công ty khai thác lớn.
Xem Xét Đầu Tư Thay Thế
Mặc dù vàng là một lựa chọn tốt để chống lại lạm phát, nhưng chắc chắn không phải là duy nhất. Các hàng hoá nói chung có lợi từ lạm phát vì chúng có quyền định giá. Khi đầu tư vào các doanh nghiệp dựa trên hàng hoá, điều quan trọng là chọn những nhà sản xuất có chi phí thấp. Nhà đầu tư thận trọng cũng nên xem xét các chứng khoán bảo vệ chống lạm phát như Chứng khoán Bảo vệ Chống Lạm Phát của Bộ Tài Chính, hoặc TIPS. Điều duy nhất mà bạn không muốn là ngồi không làm gì - trong tiền mặt, nghĩ rằng bạn đang làm tốt - trong khi lạm phát đang làm giảm giá trị của đô la của bạn.
Hiệu Suất Giá Vàng
Giá vàng phụ thuộc vào một loạt các yếu tố phức tạp. Bởi vì vàng được định giá bằng đô la, giá trị của đồng tiền Mỹ có thể có tác động đáng kể đến hiệu suất của kim loại quý. Đồng đô la mạnh làm cho vàng đắt đỏ hơn đối với người mua ở các quốc gia khác, có thể dẫn đến giá vàng giảm. Ngược lại, đồng đô la yếu làm cho vàng trở nên phổ biến hơn đối với người mua quốc tế và có thể mang lại giá cao hơn. Do vàng được coi là một công cụ phòng hộ chống lại lạm phát, sự suy giảm giá trị của tiền tệ fiat và các kỳ vọng của thị trường về lạm phát cũng có thể ảnh hưởng đến giá vàng.
Những yếu tố này dường như rõ ràng trong lịch sử giá gần đây của kim loại màu vàng. Trong hầu hết năm 2022, mặc dù mức độ lạm phát tăng vọt, giá vàng thực tế đã giảm, có thể do đồng đô la giữ vững sức mạnh so với các đồng tiền khác. Gần đây hơn, với lạm phát vẫn cứng nhắc mặc dù Cục Dự trữ Liên bang đã cố gắng kiểm soát, giá vàng đã hồi phục lên hơn $1,875 mỗi ounce vào tháng 1 năm 2023, từ mức khoảng $1,656 mỗi ounce vào tháng 9 năm 2022.
Những Điều Sắp Đến
Bạn không thể phớt lờ hiệu ứng của tâm lý con người khi đầu tư vào vàng. Kim loại quý luôn là một lựa chọn đầu tư trong những thời kỳ lo sợ và không chắc chắn, thường đi đôi với suy thoái và suy giảm kinh tế.
Trong các bài viết tiếp theo, chúng tôi xem xét cách và tại sao vàng có giá trị cơ bản của mình, cách nó được sử dụng như một hình thức tiền tệ, và những yếu tố nào sau đó ảnh hưởng đến giá của nó trên thị trường - từ người khai thác đến các nhà đầu cơ đến các ngân hàng trung ương. Chúng tôi sẽ xem xét các nguyên tắc cơ bản của việc giao dịch vàng và những loại chứng khoán hoặc công cụ thông dụng được sử dụng để tiếp cận đầu tư vào vàng. Chúng tôi sẽ xem xét việc sử dụng vàng cả như một thành phần dài hạn của một danh mục đa dạng và như một tài sản giao dịch ngắn hạn. Chúng tôi sẽ xem xét các lợi ích của vàng nhưng cũng xem xét các rủi ro và khó khăn và xem xét xem nó có đáng giá như 'tiêu chuẩn vàng'.
Vì Sao Vàng Có Giá Trị?
Ngoài sự lấp lánh đối với và ý nghĩa tượng trưng với sự giàu có đã kéo dài suốt lịch sử nhân loại, vàng đóng vai trò quan trọng như một kho bạc giữ giá trị và một phương tiện thanh toán. Khác với các hàng hoá khác, vàng không bị tiêu hao hoặc sử dụng hết, khiến cho kim loại quý này mang lại giá trị bền vững. Vàng phục vụ như một công cụ phòng hộ chống lại sự suy giảm giá trị của tiền tệ qua lạm phát, điều này khiến nhiều nhà đầu tư xem xét vàng là một tài sản thay thế và một cách bảo vệ tài sản của họ.
Tiêu Chuẩn Vàng Là Gì?
Dưới tiêu chuẩn vàng, giá trị của một đồng tiền được ghim vào giá trị của vàng. Hiệp ước Bretton Woods, thành lập khung cảnh cho thị trường tiền tệ toàn cầu bắt đầu từ cuối Chiến tranh Thế giới II, quy định rằng đô la Mỹ có thể đổi thành vàng với tỷ lệ cố định là $35 mỗi ounce, với các đồng tiền thế giới khác được định giá so với đô la. Tổng thống Nixon chấm dứt khả năng đổi đô la thành vàng vào năm 1971, đánh dấu sự kết thúc của tiêu chuẩn vàng.
Làm thế nào để Tôi Đầu Tư vào Vàng?
Có nhiều lựa chọn cho nhà đầu tư muốn tiếp xúc với vàng. Có thể đầu tư trực tiếp vào vàng thô, mặc dù chi phí lưu trữ và bảo hiểm cho vàng vật lý có thể đáng kể. Nhà đầu tư cũng có thể chuyển sang các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) giữ kim loại quý hoặc mua cổ phiếu của các công ty khai thác vàng có giá cổ phiếu tương quan với hiệu suất giá của vàng.
Tóm Lược
Vàng đã giữ một vị thế đặc biệt trong tưởng tượng nhân loại từ thời điểm được ghi chép. Từ góc độ đầu tư, vàng hấp dẫn bởi khả năng giữ vững trong môi trường tài chính khó khăn và chống lại sự suy giảm giá trị do lạm phát của các đồng tiền fiat.
Mặc dù đô la Mỹ và các đồng tiền thế giới khác không còn được gắn với vàng như trước—như là trường hợp khi nhiều quốc gia hoạt động dưới tiêu chuẩn vàng—kim loại quý vẫn tiếp tục đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế toàn cầu.
