Tầm quan trọng của Đọc sổ trong thị trường hiện đại là gì?

Người đọc sổ có lợi thế hơn các nhà phân tích biểu đồ vì họ có thể giải thích dữ liệu giao dịch trong ngày thời gian thực, lọc ra những dự đoán về diễn biến giá ngắn hạn đáng ngạc nhiên chính xác. Kỹ năng thị trường gần như huyền thoại này còn có những lợi ích bổ sung, cho phép người ủng hộ đánh giá mức độ cảm xúc của các tham gia viên trong khi họ phát hiện ra các người dẫn đầu và người đứng sau của ngày hôm đó. Đọc sổ có thể gia tăng sức mạnh cho các chiến lược thị trường dài hạn.

Những điều cơ bản của Đọc sổ có thể học được chỉ trong vài phút, nhưng thực hành lại mất cả đời để thành thạo, với ba lý do. Thứ nhất, thị trường vô cùng phức tạp, yêu cầu nhiều năm quan sát để hiểu được cách các phần cá thể ảnh hưởng đến toàn bộ. Thứ hai, những lực lượng vĩ mô điều hành thị trường thế giới thay đổi theo thời gian, với chính sách nới lỏng tiền tệ kiểm soát một chu kỳ, trong khi bong bóng bất động sản duy trì thị trường ở chu kỳ khác. Thứ ba, và quan trọng nhất, cấu trúc thị trường đã thay đổi một cách đáng kể qua các năm, buộc người đọc sổ phải liên tục học hỏi các bộ kỹ năng mới.

Cách mạng trong Cấu trúc Thị trường

Vào những năm 1990, mức chênh lệch giá mua bán 50 xu đã buộc người đọc sổ phải bỏ lại những chỉ số đơn giản và tập trung vào màn hình độ sâu thị trường, phổ biến được biết đến là Cấp độ II. Thực hành này đã kiếm được tiền trong vài năm đầu vì nó đọc được cung và cầu chính xác, hiển thị các lệnh đứng của các nhà chơi lớn cũng như xác định những nhà làm thị trường nào đang kiểm soát hướng đi của chứng khoán trong phiên đó.

Quy định giao dịch ngày của SEC đã xuất hiện vào năm 2001, khiến vốn rút khỏi cổ phiếu vào hợp đồng tương lai chỉ số CME Globex. Kể từ đó, các công cụ này đã có sức ảnh hưởng lớn, di chuyển hàng ngàn chứng khoán cùng lúc.

Nhiều người đọc bảng tape đã bỏ bảng mức II trong vài năm sau đó, thay vào đó chọn theo dõi hợp đồng tương lai chỉ số để có gợi ý về động lực của thị trường chứng khoán rộng lớn. Bảng mức II mất đi nhiều người ủng hộ hơn vào năm 2007 với việc áp dụng Quy định NMS của SEC, mở ra cánh cửa cho máy tính giao dịch tần số cao (HFT), hồ bơi tối (dark pools) và các thuật toán khác hiện nay chiếm hơn 70% khối lượng giao dịch cổ phiếu. Người đọc bảng tape đã thích nghi tốt với môi trường điện tử này và hiện nay theo dõi một loạt đầu vào thị trường rộng lớn hơn bao giờ hết trong lịch sử.

Đã đủ thông tin và muốn trở thành một người đọc bảng tape giỏi? Đây là một số lời khuyên và kỹ thuật để giúp bạn bắt đầu.

Chuẩn bị Trước Thị Trường

Bắt đầu trong phiên thị trường tiền thị trường, nhìn vào hợp đồng tương lai chỉ số qua đêm. Giữ một biểu đồ hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 60 phút, 24 giờ trên màn hình của bạn vào tất cả các thời điểm, tham khảo các mức qua đêm trong phiên Mỹ thường. Kiểm tra xem chỉ số đó đang dẫn đầu hay chậm lại so với Nasdaq 100 và/hoặc hợp đồng trái phiếu Chính phủ Mỹ. Lãnh đạo Nasdaq và trái phiếu chậm chỉ ra sự đảm nhận rủi ro, trong đó các nhà giao dịch muốn sở hữu nhiều công cụ đặc biệt hơn, trong khi lãnh đạo S&P 500 và trái phiếu mạnh mẽ ngụ ý đề cập đến sự né tránh rủi ro, thường do sự kiện bất lợi xảy ra trong các thị trường thế giới khác.

Cân nhắc tác động của mở cửa dự kiến và cách mà khoảng cách sẽ ảnh hưởng đến tâm lý của các nhà giao dịch. Những khoảng cách lớn đã trở nên phổ biến hơn trong những năm gần đây do sự gia tăng giao dịch 24 giờ, và việc chơi chúng tốt yêu cầu các chiến lược cẩn thận. Hãy chuẩn bị sẵn sàng bằng cách ước tính xem các mức in mở cửa sẽ tương tác với các mức qua đêm. Một khoảng cách vào mức cao hoặc thấp qua đêm ngụ ý hành động giữ phạm vi có thể cho kết quả đảo chiều nhanh chóng, trong khi một khoảng cách vào các mức chưa được giao dịch trong vài ngày hoặc tuần mang theo khả năng cao hành động ngày xu hướng, trong đó các công cụ chủ yếu tiến lên theo một hướng trong suốt phiên.

Thông Tin Giờ Đầu Tiên

Ghi nhận các mức in mở cửa trên chỉ số S&P 500, Nasdaq 100 và Russell 2000 hợp đồng tương lai hoặc các quỹ giao dịch trên sàn gốc. Mối quan hệ giữa dao động giá và những mức đó đưa ra dấu hiệu đầu tiên của ngày, với bò kiểm soát ở trên mức in mở cửa và gấu kiểm soát ở dưới. Đánh dấu các phạm vi giao dịch 5 hoặc 15 phút đầu tiên, tìm kiếm các mẫu ngang nhỏ có thể cho phép đà phá vỡ hoặc sụt giảm sau này trong phiên. Bây giờ, hãy nhìn lần đầu tiên vào sức mạnh tương đối và yếu thế, kéo lên danh sách các quỹ ETF lỏng lẻo nhất cho mỗi ngành chính. Sắp xếp danh sách theo tỷ lệ thay đổi phần trăm, để lộ ra các quỹ mạnh nhất và yếu nhất trong giờ đầu tiên. Điều này cũng có thể xác định các chiến lược xoay vòng duy trì trong suốt phiên.

Tiếp theo, bạn hãy xem xét chỉ số tiến bộ và giảm sút của NYSE và Nasdaq cùng các chỉ số khối lượng giao dịch đi lên và đi xuống. Bốn tập dữ liệu này cung cấp những chỉ báo vô cùng hữu ích về luồng vốn ngắn hạn. Biến thể tiến bộ trừ giảm thường tạo ra các mô hình dự đoán trong phiên, thường đi trước so với giá, như bạn có thể thấy ở trên khi chỉ báo đảo chiều mạnh sau khi thị trường mở cửa một tháng 1 mạnh mẽ. Điều này dẫn đến một sụt giảm khó chịu khiến các chỉ số chính rơi sâu vào vùng đỏ sâu.

Bây giờ hãy nhìn vào lưới Fibonacci sau khi sự sụt giảm ban đầu dự báo phạm vi phục hồi vào giữa ngày, trong khi các đáy dao động gần 1.000 xác định hỗ trợ đã bị phá vỡ vào giờ cuối.

Bây giờ hãy nhìn vào chỉ số VIX, ghi nhận các quan sát về thị trường buổi sáng. Đầu tiên, nó có đang nhấp nháy màu đỏ hay xanh sau giờ đầu tiên, và con số đó có đang đi lên hay đi xuống? VIX tăng tín hiệu xung đột hoặc sợ hãi ủng hộ giá cả giảm, trong khi VIX giảm cho thấy sự tham vọng đặt cược ủng hộ giá cả tăng. Thứ hai, theo dõi sự sai khác giữa VIX và hành động chỉ số vì chúng thường giải quyết với hành vi đầu cơ ép buộc chỉ số hoặc đảo chiều và theo.

Tin nhắn giữa trưa

Theo dõi các chủ đề của giờ đầu vào giờ nghỉ trưa, quan sát các giá mở cửa và các chỉ số thị trường. Hãy cực kỳ thận trọng khi các chỉ số đẩy xa hơn so với các giá đóng cửa trước đó và sau đó đảo chiều, đẩy trở lại hướng khác. Những chỉ báo thị trường trở thành các chỉ báo dẫn đầu chính tại những điểm uốn nắn này, thường phá vỡ hoặc đảo chiều trước giá, có thể được sử dụng để xây dựng hoặc thêm vào các vị thế trong ngày, hoặc là tín hiệu thoát ra, cho phép bạn lấy lời hoặc chịu thiệt thòi trước sự thay đổi đột ngột trong bầu không khí thị trường.

Hãy đặc biệt chú ý vào khoảng từ 11:30 sáng đến trưa giờ Đông khi thị trường châu Âu kết thúc phiên giao dịch của họ, thường xuyên đẩy các chỉ số Mỹ qua các mức giá chính. Với các thị trường thế giới khác đóng cửa, buổi chiều Mỹ có thể gây ra chủ đề thứ hai của ngày, với các yếu tố nội bộ chuyển từ thông điệp sáng, chuyển sang những dấu hiệu mới kéo dài đến khi chuông đóng cửa. Đợt sóng thứ hai này có thể yêu cầu điều chỉnh lại các chiến lược buổi sáng bao gồm việc thoát khỏi các vị thế sớm để tránh bị tác động bởi hành động giá trái ngược.

Đọc Đồng Hồ Cuối Cùng

Hãy mong đợi các chủ đề giữa ngày liên tục đạt đến cao trào của chúng trong giờ cuối, đặc biệt là trong 15 phút cuối cùng. Giá chỉ số có thể tăng mạnh và giảm sâu trong khoảng thời gian này, với vốn từ các tổ chức rời khỏi bờ ghế dự bị, trong khi các thuật toán làm việc chăm chỉ để loại bỏ các nhà giao dịch muốn giữ các vị thế qua đêm. Các yếu tố nội bộ thị trường trở thành người bạn tốt nhất của bạn tại những điểm nối quan trọng này vì chúng cho bạn biết điều gì sẽ xảy ra đến khi chuông đóng cửa. Các con số mở rộng hoặc thu hẹp suốt phiên dự báo rằng các chiến lược đối lập sẽ thất bại, trong khi các con số trung bình cho thấy một sự đóng cửa hỗn hợp, không phải bò hay gấu đều hài lòng về kết quả.

Điểm Cuối Cùng

Những người đọc dữ liệu phức tạp trong suốt ngày giao dịch thị trường để có được lợi thế giao dịch xác định hơn so với các đối thủ. Thông qua kinh nghiệm và kỹ năng, họ phản ứng với các thay đổi môi trường trước khi sự di chuyển giá khởi động đám đông ngủ yên.