Buzz
Thị trường giao dịch ngay là gì?
Thị trường giao ngay là nơi các công cụ tài chính như hàng hóa, tiền tệ và chứng khoán được giao dịch để giao nhận ngay lập tức. Giao nhận là việc trao đổi tiền mặt cho công cụ tài chính. Ngược lại, hợp đồng tương lai dựa trên việc giao nhận tài sản cơ bản vào một ngày sau.
Các sàn giao dịch và thị trường ngoài quầy (OTC) có thể cung cấp giao dịch ngay và/hoặc giao dịch tương lai.
Những điều quan trọng cần nhớ
- Các công cụ tài chính được giao dịch để giao nhận ngay trong thị trường giao dịch ngay.
- Nhiều tài sản có giá “spot” và giá “futures hoặc forward.”
- Hầu hết các giao dịch thị trường giao ngay có ngày thanh toán T+1.
- Các giao dịch thị trường giao ngay có thể diễn ra trên sàn giao dịch hoặc ngoài quầy (OTC).
- Thị trường giao ngay có thể so sánh với thị trường tương lai hoặc tùy chọn mà thay vào đó giao dịch trong các hợp đồng tương lai, futures hoặc options.
Mytour / Yurle Villegas
Cách thị trường giao ngay hoạt động
Thị trường giao ngay cũng được gọi là “thị trường vật lý” hoặc “thị trường tiền mặt” vì giao dịch được hoán đổi cho tài sản ngay lập tức. Mặc dù việc chuyển khoản chính thức giữa người mua và người bán có thể mất thời gian, ví dụ như T+1 trên thị trường chứng khoán và hầu hết các giao dịch tiền tệ, nhưng cả hai bên đều đồng ý với giao dịch “ngay lúc này.” Một giao dịch không phải giao ngay, hoặc giao dịch tương lai, là đồng ý với một giá hiện tại, nhưng việc giao nhận và chuyển khoản sẽ diễn ra vào một ngày sau.
Các giao dịch tương lai trong các hợp đồng sắp hết hạn đôi khi cũng được gọi là giao dịch giao ngay vì hợp đồng sắp hết hạn có nghĩa là người mua và người bán sẽ trao đổi tiền mặt cho tài sản cơ bản ngay lập tức.
Giá giao ngay
Giá hiện tại của một công cụ tài chính được gọi là giá giao ngay. Đây là giá mà một công cụ có thể được bán hoặc mua ngay lập tức. Người mua và người bán tạo ra giá giao ngay bằng cách đặt lệnh mua và bán của họ. Trong các thị trường thanh khoản cao, giá giao ngay có thể thay đổi theo giây hoặc thậm chí trong vài mili giây, khi các lệnh được thực hiện và lệnh mới được đưa vào thị trường.
Từ 'giao ngay' xuất phát từ cụm từ 'ngay tại chỗ', nơi mà trong các thị trường này bạn có thể mua một tài sản ngay lập tức.
Thị trường giao ngay và các sàn giao dịch
Các sàn giao dịch kết nối các nhà môi giới và nhà giao dịch mua bán hàng hóa, chứng khoán, hợp đồng tương lai, tùy chọn và các công cụ tài chính khác. Dựa trên tất cả các lệnh được cung cấp bởi các thành viên tham gia, sàn giao dịch cung cấp giá hiện tại và khối lượng có sẵn cho các nhà giao dịch có quyền truy cập vào sàn giao dịch.
- Sàn giao dịch chứng khoán New York (NYSE) là một ví dụ về sàn giao dịch nơi các nhà giao dịch mua bán cổ phiếu để giao nhận ngay. Đây là thị trường giao ngay.
- Sàn giao dịch hàng hóa Chicago Mercantile Exchange (CME) là một ví dụ về sàn giao dịch nơi các nhà giao dịch chủ yếu mua bán hợp đồng tương lai. Đây là thị trường tương lai và không phải là thị trường giao ngay. Tuy nhiên, CME cũng có một số thị trường tiền mặt.
Thị trường giao ngay và thị trường ngoài quầy
Các giao dịch diễn ra trực tiếp giữa người mua và người bán được gọi là giao dịch ngoài quầy (OTC). Một sàn giao dịch tập trung không hỗ trợ các giao dịch này. Thị trường ngoại hối (hoặc thị trường forex) là thị trường OTC lớn nhất thế giới với doanh số giao dịch trung bình hằng ngày là 7,5 nghìn tỷ USD tính đến tháng 4 năm 2022.
Trong giao dịch OTC, giá có thể dựa trên giá hoặc ngày giao ngay hoặc tương lai. Trong giao dịch OTC, các điều khoản không nhất thiết được chuẩn hóa, và do đó có thể tuân theo sự quyết định của người mua và/hoặc người bán. Tương tự như sàn giao dịch, các giao dịch cổ phiếu OTC thường là giao dịch giao ngay, trong khi các giao dịch tương lai hoặc hợp đồng tương lai thường không phải giá giao ngay trừ khi gần đến ngày hết hạn.
Ví dụ về thị trường giao ngay
Hãy xem xét một cửa hàng nội thất trực tuyến tại Đức đưa ra ưu đãi giảm giá 30% đối với tất cả khách hàng quốc tế thanh toán trong vòng năm ngày làm việc sau khi đặt hàng.
Danielle, người điều hành một doanh nghiệp nội thất trực tuyến tại Hoa Kỳ, nhìn thấy đề xuất và quyết định mua bàn trị giá 10.000 USD từ cửa hàng trực tuyến. Vì cô cần mua euro để giao nhận gần như ngay lập tức và hài lòng với tỷ giá hối đoái EUR/USD hiện tại là 1.1233, Danielle thực hiện một giao dịch hối đoái ngoại tệ với giá giao ngay để mua tương đương 10.000 USD trong euro, tức là €8,902.34 ($10,000/1.1233). Giao dịch giao ngay có ngày thanh toán là T+2, vì vậy Danielle nhận được euro của mình trong hai ngày và thanh toán tài khoản để nhận được ưu đãi giảm giá 30%.
Ưu điểm và Nhược điểm của Thị trường Giao ngay
Giá giao ngay là báo giá hiện tại cho việc mua, thanh toán và giao nhận ngay lập tức của một mặt hàng cụ thể. Điều này có nghĩa là nó rất quan trọng vì giá trong các thị trường tương lai và tùy chọn sẽ chắc chắn dựa trên các giá trị này. Thị trường giao ngay cũng có xu hướng rất thanh khoản và hoạt động mạnh mẽ vì lý do này. Các nhà sản xuất và người tiêu dùng hàng hóa sẽ tham gia vào thị trường giao ngay và sau đó lập hợp đồng bảo hiểm trong thị trường tương lai.
Một nhược điểm của thị trường giao ngay, tuy nhiên, là phải nhận giao nhận vật lý của hàng hóa. Nếu bạn mua lợn hầm giao ngay, bạn hiện tại sở hữu một số lợn sống. Mặc dù một nhà máy chế biến thịt có thể mong muốn điều này, một nhà đầu tư có lẽ không. Một điểm bất lợi khác là thị trường giao ngay không thể được sử dụng hiệu quả để bảo vệ chống lại sản xuất hoặc tiêu thụ hàng hóa trong tương lai, nơi mà thị trường tài chính phái sinh phù hợp hơn.
Giá thực thời của thị trường thực tế
Thị trường hoạt động và thanh khoản cao
Có thể nhận giao nhận ngay nếu cần
Phải nhận giao nhận vật lý trong nhiều trường hợp
Không phù hợp để bảo vệ chống lại rủi ro
Câu hỏi thường gặp về thị trường giao ngay
Thị trường giao ngay có nghĩa là gì?
Thị trường giao ngay giao dịch hàng hóa hoặc tài sản khác để giao nhận ngay (hoặc rất gần giao nhận). Từ 'giao ngay' chỉ sự giao dịch và nhận hàng được thực hiện 'ngay tại chỗ'.
Các ví dụ về thị trường giao ngay là gì?
Nhiều hàng hóa có thị trường giao ngay hoạt động, nơi mà các hàng hóa giao ngay vật lý được mua bán trong thời gian thực để thanh toán bằng tiền mặt. Ngoại hối (FX) cũng có thị trường tiền tệ giao ngay, nơi các đồng tiền gốc được trao đổi vật lý sau ngày thanh toán. Thường thì giao nhận xảy ra trong vòng 2 ngày sau khi thực hiện vì thường mất 2 ngày để chuyển khoản giữa các tài khoản ngân hàng. Thị trường chứng khoán cũng có thể được coi là thị trường giao ngay, với cổ phiếu của các công ty chuyển nhượng trong thời gian thực.
Giao ngay và thị trường tương lai là gì?
Thị trường giao ngay là nơi mà hàng hóa giao ngay hoặc các tài sản khác như tiền tệ được giao dịch để giao nhận ngay lập tức bằng tiền mặt. Thay vào đó, thị trường tương lai và futures liên quan đến giao dịch các hợp đồng mà việc mua bán được hoàn thành vào một ngày sau (đọc thêm câu hỏi sau về điều này).
Sự khác biệt giữa thị trường giao ngay và thị trường tương lai là gì?
Forwards và futures là các hợp đồng tương lai sử dụng thị trường giao ngay làm tài sản cơ bản. Đây là các hợp đồng cho phép chủ sở hữu kiểm soát tài sản cơ bản vào một thời điểm trong tương lai, với một giá được thỏa thuận vào ngày hôm nay. Chỉ khi các hợp đồng hết hạn thì việc giao nhận vật lý của hàng hóa hoặc tài sản khác mới diễn ra, và thường thì các nhà giao dịch sẽ gia hạn hoặc đóng các hợp đồng của họ để tránh hoàn toàn việc giao nhận. Forwards và futures về cơ bản là giống nhau, ngoại trừ việc forwards có thể tùy chỉnh và được giao dịch ngoài quầy (OTC), trong khi futures là chuẩn hóa và được giao dịch trên các sàn giao dịch.
