Thời gian chênh lệch: Định nghĩa và cách hoạt động

Thời gian chênh lệch là gì?

Thời gian chênh lệch là cơ hội được tạo ra khi một cổ phiếu không đạt được mục tiêu và được bán dựa trên triển vọng ngắn hạn với ít thay đổi đối với triển vọng dài hạn của công ty. Sự suy giảm giá cổ phiếu này xảy ra khi một công ty không đáp ứng được dự báo doanh thu của các nhà phân tích hoặc hướng dẫn của mình, dẫn đến một sự bất ổn ngắn hạn khi giá cổ phiếu giảm. Các nhà đầu tư như Warren Buffett và Peter Lynch đã sử dụng thời gian chênh lệch để tăng cơ hội vượt qua thị trường.

Những điều quan trọng cần lưu ý

Cách Thời gian chênh lệch hoạt động

Thời gian chênh lệch là người bạn tốt của nhà đầu tư giá trị dài hạn. Có nhiều ví dụ về thời gian chênh lệch, nhưng sự thường xuyên của việc công bố kết quả kinh doanh và cập nhật dự báo cung cấp cho thị trường một dòng lệch không ngừng để thị trường phản ứng quá mức với tin tức tiêu cực một cách nhỏ nhặt. Nhìn chung, các lần báo cáo kém không có nghĩa là công ty gặp vấn đề, và thường có khả năng phục hồi trong dài hạn. Tuy nhiên, nếu các lần báo cáo kém trở nên thường xuyên, thời gian chênh lệch thực tế có thể là một đề xuất thua lỗ.

Chìa khóa là phải có hiểu biết tốt về công ty dưới cơ sở của cổ phiếu và các yếu tố cơ bản của nó. Điều này sẽ giúp bạn phân loại các sụt giảm tạm thời từ phản ứng của thị trường so với sự suy giảm thực sự là do suy giảm các hoạt động cốt lõi của công ty.

Thời gian chênh lệch như một Chiến lược Tùy chọn

Đơn giản, thời gian chênh lệch là một phiên bản khác của lời khuyên cổ xưa, 'mua khi có tin tức xấu, bán khi có tin tức tốt.' Mua một cổ phiếu đã được nghiên cứu kỹ lưỡng khi giá giảm là một chiến lược xuất sắc vì ngay cả các cổ phiếu mega-cap cũng có sự dao động đáng kể trong giá trị trong suốt năm mặc dù xu hướng năm năm của chúng là tăng ổn định giá. Mua khi giá giảm là một cách thẳng thắn để đầu tư vào một cổ phiếu bạn muốn sở hữu dài hạn.

Tuy nhiên, còn có những cách khác để thực hiện chiến lược thời gian chênh lệch. Một trong những cách thú vị hơn là sử dụng tùy chọn để mua cổ phiếu khi giá giảm hoặc lợi nhuận khi giá không giảm. Một nhà đầu tư xác định các cổ phiếu mà anh ta dự định sở hữu dài hạn. Sau đó, anh ta bán một tùy chọn bán (put) trên cổ phiếu đó. Nếu cổ phiếu không giảm giá, có nghĩa là nó tiếp tục tăng giá trị hoặc duy trì ở trên giá đình chỉ, nhà đầu tư sẽ nhận được tiền thưởng từ tùy chọn bán và không phải sở hữu cổ phiếu. Nếu cổ phiếu giảm xuống giá đình chỉ, nhà đầu tư sẽ mua cổ phiếu với giá hiệu quả thấp hơn khi tiền thưởng tùy chọn thu được đã giảm bớt một phần chi phí mua. Tuy nhiên, rủi ro là cổ phiếu giảm dưới mức giá đình chỉ, khiến nhà đầu tư phải trả giá cao hơn giá thị trường để mua cổ phiếu của công ty mà anh ta muốn sở hữu.