Buzz
Trong năm nay, tỷ lệ lợi/lỗ thực của Bitcoin đã biến động từ mức khởi đầu khiêm tốn đến mức ấn tượng, đạt con số chưa từng thấy từ tháng 5/2021. Khi tỷ lệ này leo thang lên mức cao nhất trong 3 năm vào tháng 4, thể hiện sự gia tăng lợi nhuận của các nhà đầu tư, nhưng số liệu này khác biệt đáng kể so với biến động giá thực tế của Bitcoin, điều này thể hiện mối quan hệ phức tạp giữa tâm lý giao dịch viên và cơ chế thị trường. Với tỷ lệ ổn định không bị ảnh hưởng bởi biến động giá của Bitcoin, câu hỏi đặt ra là: điều này có ý nghĩa gì đối với hướng đi tiềm năng của tiền điện tử hàng đầu về vốn hóa? Để hiểu rõ hơn về những ảnh hưởng từ tình trạng tài chính không bình thường này, việc phân tích cần được tiếp tục.
Tỷ lệ lợi/lỗ thực của Bitcoin hàng năm là thước đo tỷ lệ lợi nhuận thực tế so với tỷ lệ lỗ thực tế trong một năm. Đây là một chỉ số ít được sử dụng nhưng lại có ý nghĩa quan trọng vì nó có thể phản ánh tâm lý thị trường. Khi tỷ lệ này cao, điều đó cho thấy có nhiều nhà đầu tư đang thu được lợi nhuận hơn là thua lỗ, điều này là đặc điểm của thị trường tăng. Ngược lại, tỷ lệ thấp cho thấy nhiều nhà đầu tư đang thua lỗ hơn là có lời, thường xảy ra ở thị trường giảm, thể hiện tâm lý thị trường tiêu cực và thiếu niềm tin vào sự ổn định của giá cả.
Ngoài ra, tỷ lệ này giúp phát hiện xu hướng của thị trường. Các đỉnh cao của tỷ lệ thường phản ánh đỉnh của thị trường, nơi hoạt động chốt lời diễn ra thường xuyên, trong khi các đáy thấp tương ứng với đáy của thị trường, nơi thường xảy ra các lỗ lỗ. Số liệu này cũng phản ánh mức độ trưởng thành của thị trường. Tỷ lệ ổn định có thể chỉ ra một thị trường trưởng thành hoặc ổn định, với sự cân bằng giữa áp lực mua và bán, trong khi tỷ lệ biến động ngụ ý hoạt động giao dịch và sự không ổn định tiềm ẩn.
Tỷ lệ lãi/lỗ thực hàng năm của Bitcoin từ năm 2011 đến 2024 | Nguồn: Glassnode
Trong năm nay, tỷ lệ lãi/lỗ thực đặc biệt biến động. Tỷ lệ này đã tăng mạnh từ đầu năm, từ 176,33% vào ngày 1/1 lên 423,26% vào ngày 14/5. Đỉnh điểm của tỷ lệ này là vào ngày 11/4 với mức 454,02% — cao nhất từ cuối tháng 5/2021.
Tỷ lệ lãi/lỗ thực hàng năm của Bitcoin từ ngày 1//1 đến ngày 14//5//2024 | Nguồn: Glassnode
Trong tháng 1 và tháng 2, tỷ lệ này tăng ổn định, cho thấy các nhà giao dịch thu được nhiều lợi nhuận hơn là mất lỗ, ngụ ý sự lạc quan mới đang xuất hiện trên thị trường. Tỷ lệ tăng đột ngột vào tháng 4 từ mức cao nhất trong tháng 3 là 190% lên mức cao nhất trong 3 năm là 454,02% vào ngày 11/4. Lúc đó, giá Bitcoin đạt khoảng 70.000 đô la.
Có sự khác biệt đáng chú ý giữa mức đỉnh lịch sử của Bitcoin và mức đỉnh tỷ lệ lãi/lỗ thực – tỷ lệ này đạt đỉnh vào ngày 11/4 trong khi BTC ghi nhận mức đỉnh mới vào ngày 13/3. Điều này có thể được giải thích bởi việc chốt lời trễ, khối lượng giao dịch, sự chênh lệch về thanh khoản và các yếu tố tâm lý.
Tâm lý của nhà đầu tư thường bị bỏ qua mặc dù đóng một vai trò quan trọng trên thị trường tài chính. Việc giá hợp nhất ở mức 70.000 đô la sau khi BTC giảm xuống 61.000 đô la đã làm cho mức giá này trở thành một mốc quan trọng hơn về tâm lý, dẫn đến làn sóng chốt lời và tỷ lệ lãi/lỗ thực đạt đỉnh. Ngược lại, mức đỉnh mới của Bitcoin ở mức 74.000 đô la có thể không gây ra tác động tâm lý tương tự, ngăn cản các nhà giao dịch chốt lời vì hy vọng vào một xu hướng tăng lâu dài hơn.
Các nhà đầu tư thường phản ứng chậm trễ với mức đỉnh lịch sử, cần thời gian để xem xét các mức giá mới trước khi quyết định chốt lời. Trong khi nhiều nhà giao dịch có thể chốt lời vào ngày 13/3, nhưng lợi nhuận và lỗ thực tích lũy trong năm sẽ ảnh hưởng đến tỷ lệ lãi/lỗ thực. Khối lượng giao dịch cao hơn vào ngày 11/4 so với ngày 13/3 có thể dẫn đến nhiều giao dịch được thực hiện hơn, ảnh hưởng đáng kể đến tỷ lệ này. Thanh khoản tăng lên vào thời điểm đó có thể giúp những người giữ lượng lớn dễ dàng chốt lời hơn mà không gây ra biến động đáng kể trên thị trường, bởi giá vẫn ổn định ở mức khoảng 70.000 đô la. Các nhà giao dịch tham gia thị trường có thể cũng khác nhau vào thời điểm đó, với nhiều nhà giao dịch bán lẻ tham gia hơn vào khoảng ngày 11/4 vì họ thường có xu hướng chốt lời nhiều hơn.
Tỷ lệ ổn định trong tuần qua phản ánh sự thiếu biến động của giá Bitcoin. Tỷ lệ lợi nhuận thực cao hơn đáng kể, cho thấy các nhà đầu tư đang chốt lời với tốc độ ổn định hàng ngày. Điều này đặc biệt thú vị khi giá Bitcoin dao động trong khoảng từ 60.000 đến 63.000 đô la suốt tuần qua.
Tỷ suất lãi/lỗ hàng năm của Bitcoin từ ngày 29/3 đến ngày 14/5/2024 | Nguồn: Glassnode
Sự di chuyển ngang kéo dài như vậy cho thấy thị trường đang trong giai đoạn hợp nhất, thường dẫn đến biến động giá đáng kể. Trong quá khứ, giai đoạn hợp nhất đã xuất hiện trước các xu hướng thị trường mới, cả tăng và giảm.
Sự hợp nhất giá như thế này thường khiến các nhà đầu tư lạc quan một cách thận trọng, chọn giữ BTC thay vì bán hoặc cắt lỗ. Tuy nhiên, tỷ suất lợi nhuận thực cao liên tục trong những tuần qua cho thấy thị trường hài lòng với mức giá hiện tại và đang thu được lợi nhuận đáng kể.
Theo Cryptoslate
