Tiêu chuẩn Vàng: Định nghĩa, Cách hoạt động, và Ví dụ

Tiêu chuẩn Vàng là gì?

Tiêu chuẩn vàng là một chế độ tiền tệ cố định trong đó tiền của chính phủ được cố định và có thể được tự do chuyển đổi thành vàng. Nó cũng có thể ám chỉ đến một hệ thống tiền tệ tự do cạnh tranh trong đó vàng hoặc các biên nhận ngân hàng cho vàng hoạt động như là phương tiện thanh toán chính; hoặc đến một tiêu chuẩn trong thương mại quốc tế, trong đó một số hoặc tất cả các quốc gia cố định tỷ giá hối đoái của họ dựa trên các giá trị tương đối với vàng giữa các đồng tiền cá nhân.

Những điểm chính cần nhớ

Cách hoạt động của Tiêu chuẩn Vàng

Tiêu chuẩn vàng là một hệ thống tiền tệ trong đó tiền tệ của một quốc gia hoặc tiền giấy có một giá trị được liên kết trực tiếp với vàng. Với tiêu chuẩn vàng, các quốc gia đồng ý chuyển đổi tiền giấy thành một lượng vàng cố định.

Một quốc gia sử dụng tiêu chuẩn vàng thiết lập một giá cố định cho vàng và mua bán vàng với giá đó. Giá cố định đó được sử dụng để xác định giá trị của đồng tiền. Ví dụ, nếu Mỹ đặt giá của vàng là 500 đô la một ounce, giá trị của đô la sẽ là 1/500 ounce vàng.

Tiêu chuẩn vàng đã phát triển một định nghĩa mơ hồ theo thời gian nhưng thường được sử dụng để mô tả bất kỳ chế độ tiền tệ dựa trên hàng hoá nào mà không phụ thuộc vào tiền fiat không được hỗ trợ, hoặc tiền chỉ có giá trị vì chính phủ buộc người dân phải sử dụng nó. Tuy nhiên, vượt ra ngoài điều đó, có những khác biệt lớn.

Một số tiêu chuẩn vàng chỉ dựa vào việc lưu thông thực tế của đồng xu và thanh gỗ vàng, hoặc vàng thanh, nhưng những người khác cho phép các hàng hoá khác hoặc tiền giấy. Hệ thống lịch sử gần đây chỉ cấp quyền chuyển đổi tiền tệ quốc gia thành vàng, từ đó hạn chế khả năng lạm phát và suy thoái của các ngân hàng hoặc chính phủ.

Tại sao chọn Vàng?

Hầu hết các nhà ủng hộ tiền hàng hoá chọn vàng làm phương tiện trao đổi bởi vì các tính chất bản chất của nó. Vàng có các sử dụng không phải tiền tệ, đặc biệt là trong trang sức, điện tử và nha khoa, vì vậy nó luôn luôn duy trì một mức tối thiểu của nhu cầu thực sự.

Nó hoàn toàn và đồng đều có thể chia mà không mất giá trị, khác với kim cương, và không bị hư hỏng theo thời gian. Không thể làm giả hoàn hảo và có một nguồn cung cố định—trên Trái đất chỉ có một lượng vàng có hạn, và lạm phát được giới hạn ở tốc độ khai thác.

Ưu và nhược điểm của Tiêu chuẩn Vàng

Có nhiều lợi ích khi sử dụng tiêu chuẩn vàng, bao gồm sự ổn định về giá cả. Đây là một lợi thế dài hạn làm cho việc các chính phủ làm giá bằng cách mở rộng nguồn cung tiền trở nên khó khăn hơn.

Lạm phát hiếm gặp và siêu lạm phát không xảy ra vì nguồn cung tiền chỉ có thể tăng nếu nguồn dự trữ vàng tăng. Tương tự, tiêu chuẩn vàng có thể cung cấp các tỷ lệ quốc tế cố định giữa các quốc gia tham gia và cũng có thể giảm bớt sự không chắc chắn trong thương mại quốc tế.

Tuy nhiên, nó có thể gây ra sự mất cân bằng giữa các quốc gia tham gia tiêu chuẩn vàng. Các quốc gia sản xuất vàng có thể có lợi thế hơn so với những quốc gia không sản xuất kim loại quý này, từ đó tăng dự trữ của họ.

Theo một số nhà kinh tế, tiêu chuẩn vàng cũng có thể ngăn cản việc làm giảm nhẹ sự suy thoái kinh tế vì nó làm hạn chế khả năng của chính phủ tăng nguồn cung tiền—một công cụ mà nhiều ngân hàng trung ương có để giúp thúc đẩy tăng trưởng kinh tế.

Lịch sử của Tiêu chuẩn Vàng

Vào khoảng năm 650 TCN, vàng được đúc thành đồng tiền lần đầu tiên, nâng cao tính khả dụng của nó như một đơn vị tiền tệ. Trước đây, khi thanh toán giao dịch, vàng phải được cân và kiểm tra độ tinh khiết.

Đồng xu vàng không phải là một giải pháp hoàn hảo, vì thực tế thường xuyên trong nhiều thế kỷ tới là cắt nhỏ những đồng xu không đều này để tích lũy đủ vàng có thể được nấu chảy thành thanh vàng. Vào năm 1696, Great Recoinage tại Anh giới thiệu một công nghệ tự động hóa sản xuất đồng xu và đặt điểm dừng cho việc cắt giảm này.

Hiến pháp Hoa Kỳ năm 1789 ban hành cho Quốc hội quyền duy nhất đúc tiền và quyền điều chỉnh giá trị của nó. Việc tạo ra một đồng tiền quốc gia thống nhất cho phép chuẩn hóa một hệ thống tiền tệ mà cho đến nay bao gồm việc lưu hành đồng xu nước ngoài, chủ yếu là bạc.

Với bạc có sẵn nhiều hơn so với vàng, một tiêu chuẩn hai kim loại được áp dụng từ năm 1792. Mặc dù tỷ lệ đổi bạc-sang-vàng chính thức là 15:1 phản ánh chính xác tỷ lệ thị trường vào thời điểm đó, sau năm 1793 giá trị của bạc liên tục giảm, đẩy vàng ra khỏi lưu thông, theo Định luật Gresham.

Thời kỳ 'tiêu chuẩn vàng cổ điển' bắt đầu tại Anh vào năm 1819 và lan rộng sang Pháp, Đức, Thụy Sĩ, Bỉ và Hoa Kỳ. Mỗi chính phủ ghim đồng tiền quốc gia của mình vào một trọng lượng cố định của vàng. Ví dụ, vào năm 1834, đô la Mỹ có thể đổi được vàng với tỷ lệ $20.67 mỗi ounce. Các tỷ lệ này được sử dụng để định giá các giao dịch quốc tế. Sau đó, các quốc gia khác cũng tham gia để có được quyền truy cập vào thị trường thương mại phương Tây.

Có nhiều gián đoạn trong tiêu chuẩn vàng, đặc biệt là trong thời chiến, và nhiều quốc gia đã thử nghiệm với tiêu chuẩn hai kim loại (vàng và bạc). Chính phủ thường chi tiêu nhiều hơn so với dự trữ vàng của họ có thể hậu thuẫn, và việc tạm ngừng các tiêu chuẩn vàng quốc gia là rất phổ biến. Hơn nữa, các chính phủ gặp khó khăn trong việc đặt mối quan hệ đúng đắn giữa đồng tiền quốc gia và vàng mà không tạo ra các biến dạng.

Miễn là chính phủ hoặc ngân hàng trung ương giữ độc quyền cung cấp tiền tệ quốc gia, tiêu chuẩn vàng chứng tỏ là một hạn chế không hiệu quả hoặc không nhất quán đối với chính sách tài khóa. Tiêu chuẩn vàng dần mòn trong thế kỷ 20. Điều này bắt đầu ở Hoa Kỳ vào năm 1933, khi Franklin Delano Roosevelt ký một sắc lệnh hành pháp hóa việc sở hữu tư nhân vàng tiền tệ.

Sau Chiến tranh thế giới II, thỏa thuận Bretton Woods buộc các nước Đồng Minh chấp nhận đô la Mỹ làm nguyên tắc dự trữ thay vì vàng, và chính phủ Mỹ cam kết giữ đủ vàng để hậu thuẫn đồng đô la của mình. Năm 1971, chính quyền Nixon chấm dứt khả năng đổi đô la Mỹ thành vàng, tạo nên chế độ tiền tệ giấy phát sinh.

Tiêu chuẩn vàng so với Tiền tệ giấy phát sinh

Như tên gọi của nó, thuật ngữ tiêu chuẩn vàng đề cập đến một hệ thống tiền tệ trong đó giá trị của một đồng tiền được dựa trên vàng. Một hệ thống giấy phát sinh, ngược lại, là một hệ thống tiền tệ trong đó giá trị của một đồng tiền không dựa trên bất kỳ hàng hóa vật lý nào mà thay vào đó được phép dao động động định định chống lại các đồng tiền khác trên thị trường hối đoái ngoại tệ.

Thuật ngữ 'fiat' bắt nguồn từ từ Latinh fieri, có nghĩa là hành động hoặc sắc lệnh tùy tiện. Phù hợp với nguồn gốc từ đó, giá trị của các loại tiền fiat cuối cùng dựa trên việc chúng được xác định là pháp lệnh thanh toán bởi chính phủ.

Trước Thế chiến thứ nhất, thương mại quốc tế được tiến hành dựa trên chuẩn vàng cổ điển đã trở nên phổ biến. Trong hệ thống này, thương mại giữa các quốc gia được giải quyết bằng vàng vật lý. Các quốc gia có dư thương mại tích lũy vàng làm thanh toán cho xuất khẩu của họ. Ngược lại, các quốc gia có thiếu thương mại thấy dự trữ vàng giảm đi, khi vàng chảy ra khỏi các quốc gia đó để thanh toán cho nhập khẩu của họ.

Khi Mỹ bỏ chuẩn vàng?

Thay thế chuẩn vàng là gì?

Còn có nước nào áp dụng Chuẩn vàng không?

Điểm quan trọng

Chuẩn vàng là hệ thống tiền tệ cố định trong đó tiền của một chính phủ được giá trị hóa theo vàng. Điều này hoàn toàn khác biệt so với các hệ thống tiền tệ sử dụng tiền tệ giấy phát hành; tiền được phát hành bởi chính phủ mà không bị ràng buộc bởi hàng hóa nào.

Chuẩn vàng đã được sử dụng rộng rãi trong lịch sử, từ các nền văn minh cổ đại đến các quốc gia hiện đại. Hoa Kỳ từng áp dụng chuẩn vàng nhưng cuối cùng dừng lại vào những năm 1970 và hiện nay là một hệ thống tiền tệ dựa trên tiền tệ giấy phát hành.