Buzz
Nợ không phải lúc nào cũng là điều xấu. Nợ có thể được dùng để xây dựng tín dụng, bắt đầu tích lũy vốn chủ sở hữu qua việc đầu tư tạo ra lợi nhuận. Trên Mytour, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu về đòn bẩy tài chính - một khái niệm về việc vay mượn và đầu tư có khả năng tăng lợi nhuận.
Khái niệm đòn bẩy tài chính là gì?
Đòn bẩy tài chính là khái niệm liên quan đến việc kết hợp nợ và vốn chủ sở hữu trong cấu trúc vốn của một công ty. Chi phí tài chính cố định trong doanh thu của công ty là nguyên nhân chính gây ra hiện tượng đòn bẩy tài chính.
Nói một cách đơn giản, đòn bẩy tài chính là khả năng của một công ty sử dụng các chi phí tài chính cố định để tăng tác động của biến động lợi nhuận trước thuế lên mỗi cổ phiếu. Mức độ đòn bẩy tài chính (DFL) phụ thuộc vào tỷ lệ chi phí tài chính cố định trong cấu trúc vốn của công ty, tức là càng cao thì DFL càng lớn và ngược lại.
DFL là chỉ số đo lường đòn bẩy tài chính, được tính bằng tỷ lệ phần trăm thay đổi của lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu so với phần trăm thay đổi tương ứng trong lợi nhuận trước lãi vay và thuế.
Tầm quan trọng của đòn bẩy tài chính
Đòn bẩy tài chính là khái niệm quan trọng trong lĩnh vực tài chính và quản lý doanh nghiệp vì nó giúp các doanh nghiệp tối ưu hóa cấu trúc vốn và nâng cao hiệu quả kinh doanh. Những điểm quan trọng của đòn bẩy tài chính gồm:
- Tối ưu hóa cấu trúc vốn: Đòn bẩy tài chính giúp doanh nghiệp kết hợp vốn vay và vốn chủ sở hữu để xây dựng cấu trúc vốn hiệu quả, giảm chi phí vốn chung và tăng giá trị công ty.
- Tăng EPS: Các doanh nghiệp có đòn bẩy tài chính cao có thể sử dụng chi phí tài chính cố định để tăng EPS khi EBIT tăng.
- Tăng rủi ro tài chính: Mức đòn bẩy tài chính cao có thể dẫn đến rủi ro tài chính cao hơn, do chi phí tài chính cố định không thay đổi khi doanh thu giảm.
- Cân bằng giữa rủi ro tài chính và lợi nhuận: Đòn bẩy tài chính hỗ trợ trong việc cân bằng giữa rủi ro tài chính và lợi nhuận trong cấu trúc vốn của doanh nghiệp.
- Hiển thị phần vượt quá lợi tức đầu tư: Đòn bẩy tài chính giúp người quản lý tài chính đánh giá phần vượt quá lợi tức đầu tư so với chi phí cố định sử dụng vốn.
- Hỗ trợ quyết định về nợ: Đòn bẩy tài chính là công cụ hữu ích giúp người quản lý tài chính xác định mức nợ phù hợp trong cấu trúc vốn của công ty.
Đòn bẩy tài chính cho phép các doanh nghiệp và cá nhân tận dụng vốn vay để tối ưu hóa các khoản đầu tư.
Ưu điểm và nhược điểm của đòn bẩy
Giống như các công cụ tài chính khác, đòn bẩy có những lợi ích và hạn chế mà bạn cần phải tìm hiểu kỹ trước khi áp dụng trong kinh doanh hoặc đầu tư cá nhân. Điều này là phức tạp và có thể gây ra cả lợi và lỗ cho doanh nghiệp hoặc nhà đầu tư. Việc hiểu rõ lợi thế và hạn chế của đòn bẩy sẽ giúp bạn đưa ra quyết định phù hợp về việc sử dụng công cụ tài chính này cho công ty của mình.
Lợi ích của đòn bẩy
Đòn bẩy trong đầu tư chứng khoán giúp tăng tính thanh khoản cho công ty: Khi công ty vay hoặc nợ, nó nhận được tiền mặt từ người cho vay và có thể sử dụng tiền đó cho các hoạt động khác như mua thiết bị mới hoặc xây dựng, từ đó nâng cao hiệu quả hoạt động của công ty. Công ty cũng có thể dùng tiền để mua các công ty khác, mở rộng quy mô hoạt động của mình.
Đòn bẩy tài chính giúp công ty tăng lợi nhuận: Sử dụng nợ có thể mang lại lợi nhuận cao hơn vì chi phí nợ thường thấp hơn so với tỷ lệ lợi nhuận mà công ty đang nhắm đến, đặc biệt là trong giai đoạn phát triển khi cần tiền mặt cho các hoạt động kinh doanh. Tuy nhiên, nếu không thể trả nợ, công ty sẽ đối mặt với rủi ro lớn.
Đòn bẩy tài chính là phương pháp huy động vốn hiệu quả: Đối với các công ty muốn duy trì quyền sở hữu, đòn bẩy tài chính là cách để huy động vốn mà không cần phải chia sẻ quyền sở hữu với bên ngoài. Khi vay nợ, công ty chỉ cần trả gốc và lãi, không phải lo lắng về việc pha loãng quyền sở hữu.
Tham khảo Biểu đồ tâm lý nhà đầu tư chứng khoán
Nhược điểm của đòn bẩy
Một điểm yếu lớn của đòn bẩy là rủi ro, đặc biệt khi công ty sử dụng quá mức đòn bẩy. Việc vượt quá mức đòn bẩy tối ưu sẽ không có lợi ích gì và có thể gây ra các vấn đề cho công ty. Đối với các công ty đạt được lợi nhuận bình thường hoặc dưới mức trung bình, đòn bẩy có thể gây hại hơn là có lợi.
Một hạn chế khác của đòn bẩy là do đòn bẩy, công ty có thể đưa ra các quyết định không tối ưu hơn so với khi không sử dụng đòn bẩy. Ví dụ, một công ty thiếu tiền mặt do sử dụng đòn bẩy có thể mua lại một công ty đang thua lỗ hoặc mua tài sản ngay cả khi không cần thiết. Nó có thể dẫn đến việc công ty đưa ra những quyết định phi lý và có thể ảnh hưởng đến công ty trong nhiều năm sau này.
Khi sử dụng đòn bẩy, doanh nghiệp phải chịu chi phí lãi suất thường xuyên mà không có bất kỳ sự chậm trễ nào. Công ty phải trả lãi bất kể tình hình tài chính thế nào và trong trường hợp xấu nhất, điều này có thể dẫn đến phá sản.
Lưu ý khi sử dụng đòn bẩy tài chính
Khi sử dụng đòn bẩy tài chính, cần lưu ý một số điều quan trọng. Đầu tiên, hiểu rõ các chi phí và rủi ro liên quan đến việc sử dụng đòn bẩy. Bạn cần phải tính toán kỹ lưỡng các khoản phí và lãi suất liên quan đến việc vay để sử dụng đòn bẩy và học cách quản lý rủi ro khi tham gia vào giao dịch đòn bẩy.
Thứ hai, hãy có một kế hoạch giao dịch chi tiết và đảm bảo bạn hiểu rõ về các sản phẩm tài chính bạn đang sử dụng. Đảm bảo bạn có đầy đủ kiến thức về cách thực hiện giao dịch, sử dụng các công cụ phân tích kỹ thuật và đọc hiểu các chỉ số thị trường.
Thứ ba, luôn giữ sự sử dụng đòn bẩy trong giới hạn an toàn. Không nên sử dụng quá nhiều đòn bẩy và đảm bảo bạn có đủ vốn chủ sở hữu để duy trì tính ổn định và tránh rủi ro kẹt tiền.
Cuối cùng, hãy tự hỏi liệu việc sử dụng đòn bẩy có phù hợp với tình hình tài chính và mục tiêu đầu tư của bạn hay không. Đừng sử dụng đòn bẩy nếu bạn không tự tin hoặc thiếu kiến thức và kinh nghiệm cần thiết để sử dụng hiệu quả.
Kết luận
Qua bài viết này, chúng ta đã cùng tìm hiểu về lợi thế và nhược điểm của đòn bẩy tài chính trong đầu tư. Để tránh rủi ro và tối đa hóa lợi ích, nhà đầu tư cần có kế hoạch đầu tư rõ ràng, lựa chọn đơn vị tài chính đáng tin cậy và tính toán kỹ lưỡng trước khi quyết định sử dụng đòn bẩy. Hy vọng những chia sẻ này sẽ giúp ích cho các nhà đầu tư trong quá trình đầu tư của họ.
