Buzz
Tỷ Số P/E Là Gì?
Tỷ số giá trị thị trường so với lợi nhuận (P/E) là một trong những chỉ số định giá cổ phiếu được sử dụng và tin cậy nhất. Tỷ số P/E đo lường giá cổ phiếu hiện tại của một công ty so với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS) của nó. Nó được tính bằng cách chia giá cổ phiếu của một công ty cho lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của nó. Điều này cung cấp một đánh giá về giá được trả để có lợi nhuận.
Nhà đầu tư và các nhà phân tích có thể sử dụng tỷ số P/E của một công ty để so sánh hiệu suất của hai công ty tương tự. Vì vậy, nó cung cấp cho cá nhân một so sánh đáng tin cậy. Tuy nhiên, cần nhớ rằng việc chỉ sử dụng tỷ số P/E của một công ty không đưa ra một cái nhìn đầy đủ về giá cổ phiếu của nó. Điều này có nghĩa là quan trọng để xem xét nó so với ngành của công ty hoặc một chỉ số thị trường rộng, chẳng hạn như Dow Jones Industrial Average (DJIA) hoặc S&P 500.
Nhận Điểm Chính
- Một tỷ số P/E là một phương pháp định giá đo lường giá cổ phiếu của một công ty so với lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của nó.
- Tỷ số P/E của các công ty cá nhân thường được liệt kê trên nhiều trang web tài chính nhưng điều đó không luôn đúng với các chỉ số thị trường.
- Các chuyên gia khuyên rằng, để có một tỷ số P/E chính xác, các nhà phân tích và nhà đầu tư nên truy cập vào trang web của nhà xuất bản chỉ số.
- Để tính toán tỷ số P/E của một chỉ số thị trường, hãy cộng tất cả các giá cổ phiếu của các công ty được liệt kê và chia cho tổng của lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của họ.
- Bạn cũng có thể sử dụng một quỹ ETF theo dõi một chỉ số thị trường để có một ước lượng về tỷ số P/E của nó.
Tỷ Số P/E Dow Jones & S&P 500
Nhiều trang web tài chính có tỷ số P/E cho các công ty cá nhân. Nhưng nếu bạn cố gắng tìm kiếm, bạn sẽ thấy hầu hết chúng không bao gồm các tỷ số này cho các chỉ số như S&P 500 hoặc Dow Jones Industrial Average và chúng có thể không chính xác. Điều này bởi vì một số tính toán hoặc liệt kê tỷ số P/E của một chỉ số không bao gồm các công ty trong chỉ số có lợi nhuận âm, trong khi những người khác không tính đến trọng số của chỉ số.
Tỷ số P/E chính xác của một chỉ số đôi khi khó để có được. Để có một tỷ số P/E chính xác, các nhà phân tích và nhà đầu tư thường cần truy cập vào trang web của nhà xuất bản chỉ số. Hoặc bạn có thể thử tính toán nó một cách tự mình.
Vào ngày 19 tháng 1 năm 2023, tỷ số P/E của Dow là 21,91. Tỷ số P/E của S&P 500 là 19,15 vào ngày 13 tháng 1 năm 2023.
Tính Toán Tỷ Số P/E của Chỉ Số
Khi bạn muốn tìm tỷ số P/E cho một công ty, bạn có thể tìm thấy nó trên một trang web tài chính hoặc tự tính toán. Bạn có thể làm điều này bằng cách sử dụng công thức sau:
Tỷ Số P/E = Giá Cổ Phiếu ÷ EPS Hàng Năm
Vì vậy nếu giá cổ phiếu của một công ty là $15 và EPS hàng năm của nó là $2, tỷ số P/E của nó sẽ là $15 ÷ $2 hoặc 7,5.
Bạn có thể sử dụng cùng một nguyên tắc để xác định tỷ số P/E của một chỉ số thị trường như DJIA và S&P 500. Nhưng bạn sẽ phải tìm kiếm và tính toán thêm một chút để có kết quả. Đây là cách: Tìm giá cổ phiếu của mọi công ty được liệt kê trên chỉ số đang xem xét và cộng chúng lại. Sau đó cộng lại tất cả EPS hàng năm của họ. Chia tổng của tất cả giá cổ phiếu cho tổng của tất cả các EPS.
Tỷ Số P/E của Chỉ Số = Tổng Giá Cổ Phiếu ÷ Tổng EPS của Các Tham Gia Chỉ Số
Vì vậy nếu có 10 công ty trong một chỉ số mà giá cổ phiếu của họ cộng lại là $150 và tổng giá trị của EPS của họ là $10, thì tỷ số P/E của chỉ số sẽ là $15.
Một tỷ số P/E cao chỉ ra sự tự tin lớn hơn của nhà đầu tư vào triển vọng tương lai của một công ty, nhưng cũng có thể là một dấu hiệu cho thấy cổ phiếu đang được định giá quá cao.
Những Yếu Tố Đặc Biệt
Vì quá trình này có thể tốn nhiều thời gian, một số nhà đầu tư thích chấp nhận xấp xỉ được cung cấp bởi tỷ số P/E của một quỹ giao dịch trên sàn (ETF) mà gần như theo dõi một chỉ số liên quan. Mặc dù biện pháp này không chính xác như đo lường của chỉ số, thông tin này dễ tìm hơn nhiều. Ví dụ, những người muốn biết tỷ số P/E của S&P 500 có thể nhìn vào SPDR S&P 500 ETF (SPY) và SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA) cho Dow.
Như đã nêu, có thể có sự chênh lệch giữa tỷ số P/E của một ETF và tỷ số P/E của chỉ số đó. Sự khác biệt này có thể xuất phát từ các phí tính trên ETF, chưa kể đến việc ETF được giao dịch trên thị trường chứng khoán. Những biến động trong giá của ETF được ảnh hưởng bởi cả chỉ số cơ sở và sự biến động giá thường xuyên của ETF, mà hoạt động giống như một cổ phiếu.
Một biến thể khác có thể phát sinh từ việc các khoản đầu tư của ETF có thể không chính xác phù hợp với cấu trúc vốn cổ phiếu của chỉ số. Tuy nhiên, lợi nhuận từ một ETF thường rất gần với của chỉ số, và tỷ số P/E của một ETF thường cung cấp một xấp xỉ tốt cho tỷ số P/E của chỉ số mà nó theo dõi.
Tóm Lược
Tỷ số P/E của một công ty có thể là một công cụ tuyệt vời để đưa ra các quyết định quan trọng về các khoản đầu tư hiện tại và tương lai của bạn. Một trong những điều bạn có thể đánh giá với chỉ số này là xem một cổ phiếu có đang được định giá thấp hơn hay cao hơn so với lợi nhuận của nó. Thông tin này có thể dễ dàng được lấy từ nhiều trang web tài chính khác nhau.
Nhưng điều đó không phải lúc nào cũng đúng nếu bạn xem chỉ số thị trường như một khoản đầu tư. Nếu bạn muốn tính toán tỷ số P/E của một chỉ số như Dow hay S&P 500, bạn sẽ phải tìm hiểu một chút và tìm ra giá cổ phiếu và EPS của từng công ty được liệt kê, sau đó sử dụng công thức ở trên. Điều đó có thể làm việc rất nhiều nhưng có một phương pháp tránh. Tìm kiếm một ETF theo dõi chỉ số đó. Hãy nhớ rằng tỷ số P/E của ETF có thể bị lệch do các khoản phí và các yếu tố khác.
Chỉnh sửa—20 tháng 1 năm 2023: Bài viết này đã được chỉnh sửa từ phiên bản trước đó không đúng cách giải thích cách mà các nhà đầu tư tính toán tỷ số P/E của một chỉ số. Cách chính xác để xác định tỷ số P/E của một chỉ số là cộng tổng giá cổ phiếu của các công ty được liệt kê và chia cho tổng lợi nhuận trên cổ phiếu của họ.
