Tóm tắt nội dung cuốn sách: Phương pháp Wyckoff Hiện đại – Kỹ thuật nhận diện xu hướng thị trường tiềm năng

tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận, EPS, P/E, ROE,…

Trong hàng ngàn phương pháp phân tích kỹ thuật hiện nay, phương pháp Wyckoff là một trong những phương pháp được ưa chuộng và áp dụng rộng rãi trên toàn cầu. Vậy phương pháp Wyckoff hiện đại – kỹ thuật nhận diện xu hướng thị trường tiềm năng là gì và làm thế nào để áp dụng vào thực tế thị trường? Hãy cùng khám phá trong bài viết dưới đây.

Tác giả của cuốn sách, David Weis, là một nhà giao dịch chuyên nghiệp, có hơn 40 năm kinh nghiệm giao dịch trên thị trường và được rất nhiều trader trên toàn cầu biết đến. Ông là bạn thân của Tiến sĩ Alexander Elder, tác giả cuốn sách Phương pháp mới để giao dịch kiếm sống. Alexander Elder đã sử dụng phương pháp mà David Weis giới thiệu làm một trong những phương pháp chính của mình. David Weis từng là Giám đốc Kỹ thuật tại tổ chức ContiCommodities, một tổ chức giao dịch hàng hóa lớn và chuyên nghiệp từ những năm 1980. David Weis được rất nhiều người công nhận là một trong những chuyên gia hàng đầu về phương pháp Wyckoff. Trong cuốn sách này, ông đã nâng cấp phương pháp lên một tầm cao mới trong bối cảnh thị trường hiện đại.

Phương pháp Wyckoff được sáng lập bởi Richard Demille Wyckoff (1873 – 1934), người tiên phong trong việc ứng dụng phân tích kỹ thuật vào thị trường chứng khoán từ những năm đầu thế kỷ 20. Ông là một trong năm bậc thầy của phân tích kỹ thuật, cùng với Dow, Gann, Elliott và Merrill. Wyckoff được xem là một trong những nhà giao dịch huyền thoại bên cạnh Jesse Livermore và W.D.Gann. Vào những năm 1930, ông đã thành lập Học viện đào tạo, sau này trở thành Học viện Wyckoff Mỹ. Phương pháp giao dịch mang tên ông, dựa trên hành động giá và khối lượng, giúp nhà đầu tư đọc hiểu thị trường và thu về hàng triệu đô la.

Cuốn sách này hướng dẫn bạn cách phân tích đồ thị thanh và đồ thị sóng một cách logic, từ đó xác định các cơ hội giao dịch. Bằng việc nghiên cứu các mẫu đồ thị trong sách, bạn sẽ có cái nhìn sâu sắc về cách thị trường tự nói lên điều gì. Ban đầu có thể nhàm chán, nhưng qua thực hành và lặp đi lặp lại, bạn sẽ đạt được sự thông thạo. Bạn sẽ có khả năng nhận diện điểm xoay chiều của thị trường trên nhiều cấp độ khác nhau.

Cuốn sách này tập trung vào việc áp dụng phương pháp Wyckoff từ cổ phiếu truyền thống đến các ứng dụng hiện đại, giúp bạn hiểu rõ hơn về hành vi giá và khối lượng.

Các thị trường có thể áp dụng phương pháp Wyckoff

Phương pháp Wyckoff hiện đại có thể được áp dụng trên các thị trường:

• Chứng khoán
• Tiền tệ
• Hàng hoá phái sinh
• Tiền mã hóa

Cuốn sách này giới thiệu phương pháp Price Action như một cách tiếp cận thị trường:

• So sánh sự cân đối giữa lực Mua và Bán và kết quả (ví dụ như khối lượng giao dịch so với xu hướng tăng hoặc giảm). Tìm kiếm các động thái dễ nhận thấy hoặc thiếu sự di chuyển (những thanh giá rộng so với thanh giá hẹp).
• Đánh giá ý nghĩa của giá đóng cửa trong phạm vi giá của thanh giá.
• Tìm kiếm các phản ứng nhanh chóng lên hoặc xuống bị thu hẹp.
• Tìm kiếm sự tiếp tục hoặc thiếu sự tiếp tục sau khi vượt qua mức hỗ trợ/kháng cự (bao gồm cả khái niệm về Breakout và Pullback).
• Tìm kiếm các cú thử thách với khối lượng giao dịch lớn hoặc các vùng 'dọc' nơi giá gia tăng hoặc giảm tốc.
• Đánh giá mối tương tác giữa giá và đường trendline, kênh giá và đường hỗ trợ/kháng cự, những yếu tố thường làm nổi bật câu chuyện về giá/khối lượng.

Trước khi chọn cổ phiếu cụ thể, hãy nhớ 04 giai đoạn của biến động giá:

Tích lũy (Accumulation)

Tăng giá (Markup)

Phân phối (Distribution)

Giảm giá (Markdown)

David cũng giới thiệu các điều chỉnh mà ông đã áp dụng vào phương pháp đọc băng gốc (tape-reading) của Wyckoff – phù hợp hơn với biến động lớn của thị trường chứng khoán và thị trường tương lai ngày nay – có thể áp dụng cho các biến động giá trong phiên và hàng ngày.

Khi nói đến phân tích Wyckoff, chúng ta dễ dàng quên rằng thế giới của việc đọc biểu đồ không chỉ đơn giản như đen hoặc trắng, mà thực tế là màu xám. Điều quan trọng là phải có tư duy linh hoạt thay vì theo một lý tưởng cứng nhắc, từng được hình thành trước đó. Giao dịch sắp xảy ra sẽ giúp bạn đạt được mục tiêu này khi bạn phát triển cảm giác và trực giác của một nhà giao dịch thành công và được trang bị kỹ năng phù hợp để áp dụng phương pháp Wyckoff vào thị trường năng động hiện nay.

1. Tổng quan về các vị trí tìm kiếm tín hiệu giao dịch

Việc tìm kiếm các tín hiệu giao dịch giống như việc câu cá. Cá có thể xuất hiện ở bất kỳ nơi nào trong hồ, nhưng thường tập trung ở những khu vực cụ thể vào từng thời điểm khác nhau trong năm. Các tín hiệu mạnh thường tập trung tại những vùng giá phá vỡ một khu vực dao động nhất định. Giá thường di chuyển quanh khu vực này trước khi phá vỡ để đi lên hoặc đi xuống. Sau khi phá vỡ xảy ra, giá thường quay lại kiểm định lại vùng này.

2. Phương pháp vẽ các đường trendline

Việc vẽ các đường hỗ trợ và kháng cự là một công việc quan trọng trong phân tích biểu đồ. Việc này giúp làm nổi bật các hành vi giá trong khu vực dao động giữa các đường kháng cự và hỗ trợ. Tại các đường nối đáy để tạo thành hỗ trợ, phe bán thường cố gắng chiếm ưu thế và đẩy giá xuống, nhưng sau đó phe mua lại lấy lại sự kiểm soát khiến giá hồi phục. Việc thiết lập các đường ngang trên biểu đồ ngày có vai trò như các mốc tham chiếu, đóng vai trò lặp đi lặp lại trong hỗ trợ và kháng cự. Giá thường quay quanh các đường này trong vài tuần hoặc vài tháng. Các đường ngang thường là vị thế quan trọng nhất cho các hành vi giá/khối lượng xung quanh chúng.

Các đường trendline miêu tả góc tăng hoặc giảm của giá. Chúng là những đường chủ đạo động, tương phản với các đường ngang không đổi. Trên xu hướng giảm, đường trendline nối các đỉnh thấp dần và sau đó đóng vai trò là đường kháng cự trong tương lai. Trong khi đó, đường trendline trên xu hướng tăng nối các đáy lại với nhau và dần dần dốc lên, tại các điểm giá chạm vào đường trendline thường có sự hỗ trợ mạnh mẽ và sau đó lặp lại. Các đường trendline song song nối các đỉnh hoặc các đáy với nhau để tạo thành các kênh tăng giảm giá. Khi giá phá vỡ các kênh này, thường tạo ra hiện tượng quá mua/quá bán và sau đó có sự đảo chiều.

3. Câu chuyện đằng sau các đường trendline

Các đường kẻ trên biểu đồ sẽ kể chuyện cho ta và làm nổi bật hành vi giá/khối lượng. Chúng xác định góc tăng hoặc giảm trong xu hướng giá, cảnh báo khi thị trường đạt đến ngưỡng quá mua hoặc quá bán, xác định vùng dao động, miêu tả hành động giá hội tụ về điểm cân bằng (như đỉnh tam giác), và dự báo các ngưỡng hỗ trợ hoặc kháng cự trong nhịp điều chỉnh.

Tầm quan trọng của mô hình Tam giác, nó cho thấy phạm vi biến động giá đã thu hẹp đến một điểm cân bằng giữa cung và cầu. Đây là nơi giá bị nén và đặc biệt là tại (hoặc gần) sự hội tụ của hai đường xu hướng. Sự cân bằng này không thể tồn tại mãi, sẽ bị phá vỡ. Chúng ta cần tìm kiếm bằng chứng từ hành vi giá/khối lượng để dự đoán hướng đi tiếp theo. Thông thường, các bằng chứng sẽ mâu thuẫn cho đến khi có các biến động đảo chiều hoặc khối lượng giao dịch bất thường làm thay đổi cân bằng.

Khi thị trường cho thấy sự uể oải, không thể giữ đà tăng, hoặc không phản ứng với tin tức tích cực, điều đó cho thấy yếu đi về mặt kỹ thuật. Ngược lại, khi thị trường thể hiện sự mạnh mẽ nhất định, khi các động thái của phe bán không làm nhà đầu tư bán ra hay khi tin tức xấu không làm giảm giá cổ phiếu, chúng ta có thể tin rằng thị trường sẽ tăng trong tương lai gần.

4. Logic khi đọc biểu đồ nến

Khi phân tích biểu đồ nến, chúng ta phải tuân theo quy trình đánh giá bao gồm so sánh di chuyển giá hiện tại với các nến gần nhất và dự đoán diễn biến tiếp theo. Chúng ta cũng cần chuẩn bị cho kịch bản giá tăng hoặc giảm mạnh do các tin tức bất ngờ, dự báo sự xuất hiện của khoảng trống lớn trong giá. Khi kết hợp với khối lượng, khi giá và khối lượng cùng tăng, chúng ta thường thấy xu hướng tăng; khi giá tăng nhưng khối lượng giảm, xu hướng có thể giảm, và ngược lại. Khối lượng giao dịch cực lớn thường là dấu hiệu của các hành động cao trào hoặc ngăn chặn, trong khi khối lượng thấp thường là biểu hiện của sự mệt mỏi.

5. Cú nảy

Cú nảy (Spring) là khi giá rơi xuống khỏi vùng dao động hoặc ngưỡng hỗ trợ và sau đó không thể tiếp tục giảm sâu hơn, điều này dẫn đến một pha đảo chiều hướng lên. Độ dài của vùng dao động không cần phải được xác định trước.

Đầu tiên, khi giá phá vỡ xuống dưới một ngưỡng hỗ trợ cứng và không thể tiếp tục giảm sâu, đây là một điểm có thể xảy ra cú nảy tiềm năng. Việc thiếu sự tiếp tục giảm sẽ tăng cơ hội đảo chiều lên cao hơn, hay còn gọi là cú nảy. Tuy nhiên, điều này không đảm bảo một cách chắc chắn cho việc xảy ra cú nảy. Hành vi giá/khối lượng và bối cảnh rộng lớn hơn xung quanh vị trí của cú nảy sẽ giúp ta xác định xác suất và tầm quan trọng của nó.

Thứ hai, một cú nảy trong xu hướng tăng sẽ có khả năng thành công cao hơn. Ngược lại, nếu một cú nảy thất bại xuất hiện trong xu hướng giảm, các nhà đầu tư bán khống sẽ có được thông tin giao dịch cực kỳ hữu ích.

Thứ ba, biến động của thị trường sẽ quyết định kích thước của pha đảo chiều tăng do cú nảy tạo ra. Thời gian chuẩn bị và kích thước vùng dao động cũng có thể xác định độ lớn của pha tăng này.

Khi thị trường kiểm tra và xác nhận các ngưỡng hỗ trợ, điều này cho phép các nhà đầu tư đo lường sự cầu tồn tại xung quanh những ngưỡng hỗ trợ cứng. Một pha bán kỹ thuật giảm xuống dưới các ngưỡng hỗ trợ này là một cuộc kiểm tra cuối cùng. Nếu một cú phá vỡ xuống không thành công trong việc tạo ra một đợt bán mới dữ dội, điều này cho thấy dấu hiệu cạn cung và sự mua vào tích cực, từ đó tạo ra pha đảo chiều giá nhanh chóng. Các pha giảm dưới các ngưỡng hỗ trợ thường được hỗ trợ bởi sự cắt lỗ bán ra.

6. Phản bật

Khi giá cổ phiếu, chỉ số hoặc giá hàng hóa tăng vượt ngưỡng kháng cự trước đó nhưng không duy trì, chúng ta nên cân nhắc khả năng giảm sau này. Đây là tình huống phá vỡ giả được gọi là phản bật (upthrust). Phản bật có thể xảy ra theo nhiều cách và có thể được xác nhận lại sau này. Giống như cú trồi, nó mang lại cơ hội giao dịch ở điểm rủi ro thấp nhất. Tuy nhiên, các phản bật thường khó giao dịch hơn cú bật vì nhà đầu tư cảm thấy thoải mái hơn khi bán khống ở vị trí giá thấp hơn so với đỉnh của một đợt tăng giá.

Trong một xu hướng giảm, các phản bật thực sự là một điểm mở lệnh bán khống tuyệt vời. Tuy nhiên, trong xu hướng tăng, chúng rất dễ gặp rủi ro. Các chiến lược phản đối xu hướng thường gặp phải thất bại nặng nề. Do đó, việc xác định xu hướng là rất quan trọng. Các phản bật trong xu hướng tăng ít khi thành công. Tuy nhiên, trong xu hướng giảm, phản bật trên đỉnh của những đợt điều chỉnh thường có xác suất thành công cao hơn rất nhiều. Điều kiện tiên quyết cho một phản bật là có một đỉnh với một đường kháng cự được vẽ ngang qua đỉnh. Khi giá vượt lên đỉnh này, đó có thể là dấu hiệu của một phản bật tiềm năng. Việc giá vượt qua đỉnh trước đó có thể không phải là hành động giá quyết định. Thường thì những hành động giá trong những thanh giá trước và đặc biệt là những thanh giá tiếp theo sẽ cho chúng ta biết câu chuyện của chúng. Phản bật có thể xuất hiện ở bất kỳ khung thời gian nào trên bất kỳ biểu đồ nào.

Xu hướng là yếu tố quan trọng nhất khi đánh giá một phản bật. Hành động giá / khối lượng trong các chuyển động trước và sau thường tiết lộ liệu một phản bật có thể tiếp tục phát triển hay không. Phản bật trên biểu đồ tuần và tháng thường dẫn đến các xu hướng giảm lớn hơn so với phản bật trên biểu đồ ngày. Trên biểu đồ ngày, phản bật trên đỉnh của những đợt tăng thường chỉ gây ra một đợt điều chỉnh. Cuối cùng, có thể có nhiều hơn một phản bật xảy ra trong một mô hình tạo đỉnh trước khi một đợt giảm bắt đầu. Khi thị trường duy trì vững quanh ngưỡng kháng cự và từ chối giảm sau vài hành động giá mang tính đe dọa, chúng ta nên cân nhắc việc hấp thụ đang diễn ra.

7. Hấp thụ thị trường

Làm sao để biết liệu một cú phá vỡ đỉnh hay một đợt điều chỉnh giả sẽ dẫn đến nhịp giảm? Đây là tình huống mà chúng ta thường phải đối mặt: liệu nên chốt lời hay giữ nguyên vị thế và có thể mất lợi nhuận cho thị trường.

– Với người giao dịch ngắn hạn, thường sẽ tập trung vào việc chốt lời và tránh những tình huống không rõ ràng.

– Với người giao dịch dài hạn, có chiến lược dựa trên cái nhìn xa hơn, thường chọn cách chịu đựng đợt điều chỉnh.

Các nhà đầu tư mua ở mức giá hiện tại vài tuần hoặc thậm chí vài tháng trước đó thường sẽ chốt lời vị thế. Họ đã phải chịu áp lực đủ lớn. Những người mua ở mức giá thấp hơn thường sẽ chốt lời. Phe bán khống nhận thấy khả năng tạo đỉnh và tăng cường áp lực bán ra. Hấp thụ là quá trình liên tục, trong đó việc chốt lời, mở ra vị thế bán mới đều diễn ra. Nó có thể xảy ra trên mọi biểu đồ và khung thời gian.

1 thành công của sự hấp thụ khi bán ra lượng lớn trước đó:

– Sự dần dần nâng cao các mức hỗ trợ

– Khối lượng giao dịch tăng lên xung quanh đỉnh của vùng hấp thụ

– Đà giảm tiếp tục ở những thanh giá mang tính 'đe dọa' trong xu hướng tăng

– Ở những thanh giá bên phải của vùng hấp thụ, giá có xu hướng tạo áp lực lên đường kháng cự mà không có sự nhượng bộ

không có sự nhượng bộ

– Đôi khi, thành công của sự hấp thụ dẫn đến một đợt tăng giá

– Những cú trồi lên nhỏ thường thất bại trong việc chuẩn bị cho một đợt phá vỡ xuống

Khi coi như là một đợt điều chỉnh, vùng hấp thụ thường không sâu. Chúng thường hình thành khi giá mới vừa tăng mạnh lên và/hoặc khi khối lượng giao dịch tăng đột biến. Sự hấp thụ thường xảy ra ở đỉnh của vùng dao động, nhưng cũng có thể xảy ra ở đáy của vùng dao động khi phe bán vượt qua được phe mua. Khi phe bán chiếm ưu thế nhưng không thể tạo ra đáy thấp hơn, đó là dấu hiệu xấu cho phe bán.

Sự hấp thụ không phải lúc nào cũng là các đợt giảm đi ngang. Có những lúc nó là những đợt tăng giá từ từ 'tăng trong sự nghi ngờ' (wall of worry), và nó làm bỏ lại những người đang chờ đợi điều chỉnh để mua và làm cho phe bán khống bị mất lợi thế. Hầu hết các vùng hấp thụ thường chỉ kéo dài trong vài ngày hoặc vài tuần.

8. Nghiên cứu biểu đồ

Thay vì tập trung riêng lẻ vào các cú bật hoặc sự hấp thụ, chúng ta sẽ kết hợp cả hai để nghiên cứu biểu đồ. Một biểu đồ được đưa ra và một câu hỏi được đặt ra: 'Bạn sẽ mở vị thế mua hay bán?' Với những điều này được thể hiện trên biểu đồ, chúng ta sẽ rõ chuyển động giá, khối lượng, lực cầu từ phe mua và lực cung từ phe bán đang chiếm ưu thế.

9. Đọc dải băng giá phần 1

Wyckoff đã nghiên cứu Dải băng giá và đã chứng kiến vài nhà giao dịch lớn nhất thời của ông ngồi cô đơn trong văn phòng và đọc các giải băng giá một cách yên lặng. Để hiểu rõ hơn về Dải băng giá, Wyckoff đã phát minh ra biểu đồ sóng và một loại biểu đồ dạng điểm và số đặc biệt bao gồm cả khối lượng giao dịch. Ông đã khuyên các học viên của mình phải 'nghĩ theo các sóng'.

Trong việc đọc Dải băng giá cũng như biểu đồ, chúng ta đánh giá nỗ lực (như là khối lượng giao dịch). Phần thưởng cho nỗ lực đó là đà chuyển động của giá, và từ đó xác định khi nào các thay đổi ngắn hạn và trung hạn trong xu hướng xảy ra.

David H. Weis đã thử nghiệm tạo ra biểu đồ sóng bằng cách chuyển đổi biểu đồ Close only line của Wyckoff với cổ phiếu AT&T thành một biểu đồ liền mạch hơn. Điều này đã giúp ông hiểu rõ hơn về vị thế của cổ phiếu trước lực cầu và lực cung. Tuy nhiên, hạn chế của phương pháp này là kích thước biểu đồ tăng lên và không phù hợp với thị trường hiện đại.

Theo dõi từng phút một chuyển động giá trong suốt cả ngày có vẻ như là một công việc kỳ công và tẻ nhạt, nhưng nỗ lực này đã giúp David nâng cao khả năng đọc biểu đồ lên gấp 10 lần và ông đã thực hiện điều này hàng năm.

10. Đọc dải băng giá phần 2

David đã áp dụng một phương pháp khác để thể hiện các sóng và khối lượng sóng một cách đơn giản bằng cách sử dụng biểu đồ Close only line kết hợp với biểu đồ khối lượng và bổ sung thêm thời gian để theo dõi các sóng thay vì chi tiết từng giao dịch trong ngày. Biểu đồ này bao gồm cả ba yếu tố quan trọng của Dải băng giá: độ dài, khối lượng và thời gian (thời lượng diễn ra) của các sóng.

Wyckoff và những người đầu tiên đọc Dải băng giá đã hiểu và nghiên cứu các sóng mua và bán luân phiên một cách rõ ràng từ Dải băng giá.

Một số hướng dẫn về Cú Trồi ngắn:

1. Sau 3 hoặc 4 sóng đẩy lên hoặc đẩy xuống thành công, hãy xem xét sự xuất hiện của Cú Trồi bị rút ngắn trong sóng cuối. Sóng này thường không có biến động lớn và khối lượng giảm, cho thấy sự mệt mỏi của lực cầu/cung hoặc giá mất đi đà tăng. Đôi khi có thể có khối lượng lớn, nhưng Cú Trồi bị rút ngắn thường cho thấy nỗ lực lớn không đem lại kết quả tốt.
2. Khi có nhiều hơn 4 sóng thành công và Cú Trồi bị rút ngắn vẫn xuất hiện, có thể xu hướng quá mạnh để đảo chiều.
3. Khi chỉ có 2 sóng với sóng thứ 2 rất nhỏ, hãy cân nhắc đến Cú Bật hoặc Cú Trồi. Điều kiện lý tưởng là khối lượng giao dịch thấp, tuy nhiên, sóng nhỏ với khối lượng lớn cũng không phải là vấn đề.
4. Các Cú Trồi bị rút ngắn thường được xác định bởi đỉnh và đáy của thanh giá chứ không phải các điểm xoay trên biểu đồ sóng. Tuy nhiên, khối lượng trong biểu đồ sóng sẽ kể cho chúng ta về sức mạnh hoặc yếu kém của lực cầu và lực cung.

Chính khối lượng là yếu tố làm cho biểu đồ sóng trở nên có giá trị. Khối lượng giao dịch dựa trên thời gian thường không thể chỉ ra thực sự sức mạnh của phe mua và phe bán.

11. Đồ thị điểm và số và đồ thị gạch (renko)

Trong thời đại của giao dịch thuật toán và tần suất cao, đồ thị điểm và số dần trở nên ít phổ biến. Tuy nhiên, nó vẫn hiệu quả trong việc theo dõi giao dịch và hành động giá, cùng với khối lượng đi kèm, giúp nhà đầu tư hoạt động tích cực trên thị trường.

Hy vọng với những kiến thức này sẽ giúp bạn hiểu sâu hơn cách áp dụng phương pháp Wyckoff vào giao dịch và hỗ trợ khi ra quyết định mua bán hoặc giữ vị thế. Hãy nghiên cứu kỹ biểu đồ và với sự nhiệt tình cùng sự rèn luyện chăm chỉ, chúng sẽ kể cho bạn câu chuyện của riêng chúng. Chúc bạn giao dịch thành công.