Top 7 Lỗi Thường Gặp Khi Giao Dịch Quyền Chọn Rẻ

Nhiều nhà giao dịch mắc phải sai lầm mua các quyền chọn rẻ mà không hiểu đầy đủ về các rủi ro. Một quyền chọn rẻ là một loại có giá trị tuyệt đối thấp. Tuy nhiên, giá trị thực sự thường bị bỏ qua.

Những nhà giao dịch này đang nhầm lẫn giữa quyền chọn rẻ và quyền chọn giá thấp. Một quyền chọn giá thấp là một loại mà quyền chọn được giao dịch ở mức giá thấp so với các yếu tố cơ bản của nó. Nó bị định giá thấp hơn, chứ không chỉ đơn giản là rẻ. Đầu tư vào các quyền chọn rẻ không giống như đầu tư vào cổ phiếu rẻ. Những điều này thường mang theo nhiều rủi ro hơn.

Như Gordon Gekko từng nói, “Sự tham lam, cho dù không có từ nào để mô tả, thì nó cũng là tốt.” Tham lam có thể là động lực tuyệt vời để kiếm lời. Tuy nhiên, khi đến với quyền chọn rẻ, tham lam có thể cám dỗ ngay cả những nhà giao dịch có kinh nghiệm để đưa ra các rủi ro không khôn ngoan. Sau cùng, ai lại không thích lợi nhuận lớn với đầu tư tối thiểu?

Các quyền chọn ngoài tiền mặt kết hợp với thời hạn đáo hạn ngắn có thể trông như là các khoản đầu tư tốt. Chi phí ban đầu thường thấp hơn, điều này làm cho lợi nhuận tiềm năng lớn hơn nếu quyền chọn được thực hiện. Tuy nhiên, trước khi giao dịch các quyền chọn rẻ, nên cẩn thận với bảy sai lầm phổ biến này.

1. Không Hiểu Biến Động

Biến động ngụ ý được sử dụng bởi các nhà giao dịch quyền chọn để đánh giá xem một quyền chọn có đắt hay rẻ. Biến động trong tương lai (phạm vi giao dịch có thể xảy ra) được thể hiện bằng cách sử dụng các điểm dữ liệu.

Biến động ngụ ý cao thường cho thấy một thị trường giảm giá. Khi có sự sợ hãi trong thị trường, các rủi ro được cảm nhận đôi khi đẩy giá lên cao hơn. Điều này tương quan với một quyền chọn đắt tiền. Biến động ngụ ý thấp thường ngụ ý một thị trường tăng giá.

Biến động lịch sử, có thể được vẽ trên biểu đồ, cũng nên được nghiên cứu kỹ lưỡng để so sánh với biến động ngụ ý hiện tại.

2. Bỏ qua Các Khả năng và Xác suất

Han Solo nói, 'Đừng bao giờ nói cho tôi biết cơ hội,' nhưng những kẻ buôn lậu không biết nhiều về giao dịch tùy chọn. Thị trường không luôn hoạt động theo xu hướng được hiển thị bởi lịch sử của cổ phiếu cơ bản. Một số nhà giao dịch tin rằng mua các tùy chọn rẻ giúp giảm thiểu các khoản lỗ bằng cách tận dụng vốn. Tuy nhiên, loại bảo vệ này có thể bị đánh giá quá cao bởi những người không tuân thủ các quy tắc về khả năng và xác suất. Cách tiếp cận như vậy, cuối cùng, có thể gây ra tổn thất lớn. Khả năng chỉ đơn giản là mô tả khả năng xảy ra hoặc không xảy ra một sự kiện.

Nhà đầu tư nên nhớ rằng các tùy chọn rẻ thường rẻ vì một lý do nào đó. Tùy chọn được định giá theo kỳ vọng thống kê của cổ phiếu cơ bản. Giá trị của một hợp đồng tùy chọn ngoài tiền phụ thuộc rất nhiều vào ngày đáo hạn của nó.

3. Chọn Sai Khung Thời Gian

Một tùy chọn với khung thời gian lâu hơn sẽ tốn nhiều hơn một với khung thời gian ngắn hơn. Sau tất cả, có nhiều thời gian để cổ phiếu di chuyển theo hướng dự kiến. Các tùy chọn có ngày đáo hạn dài cũng ít bị ảnh hưởng bởi sự suy giảm thời gian. Thật không may, hấp dẫn của một hợp đồng vào tháng trước có thể không thể cưỡng lại. Đồng thời, điều đó có thể gây họa nếu sự chuyển động của cổ phiếu không phù hợp với dự đoán cho tùy chọn mua. Đối với một số nhà giao dịch tùy chọn, cũng khó xử lý những biến động của cổ phiếu trong khoảng thời gian dài. Khi cổ phiếu trải qua một chuỗi thăng trầm điển hình, giá trị của các tùy chọn sẽ thay đổi một cách đáng kể.

4. Bỏ qua Phân Tích Tâm Lý

Quan sát lợi ích ngắn hạn, xếp hạng của các nhà phân tích và hoạt động mua put là một bước chắc chắn trong hướng đi đúng đắn. Nhà đầu tư lão luyện Jesse Livermore lưu ý rằng 'Thị trường chứng khoán không bao giờ rõ ràng. Nó được thiết kế để lừa dối phần lớn mọi người, phần lớn thời gian.' Điều đó có vẻ làm nản lòng, nhưng nó mở ra một số khả năng cho các nhà giao dịch. Khi tâm lý trở nên quá mạnh mẽ về một phía nào đó, lợi nhuận lớn có thể được đạt được bằng cách đánh cược ngược lại đám đông. Các chỉ số phản chủ trương như tỷ lệ mua put/gọi có thể giúp các nhà giao dịch có lợi thế.

5. Dựa vào Sự Đoán

Cho dù cổ phiếu tăng, giảm hay đứng yên, bỏ qua phân tích cơ bản và kỹ thuật khi mua tùy chọn là một sai lầm lớn. Lợi nhuận dễ dàng thường đã được tính đến bởi thị trường. Do đó, việc sử dụng các chỉ số kỹ thuật và phân tích cổ phiếu cơ bản để cải thiện thời điểm mua là cần thiết.

Thực tế có một lý lẽ tốt hơn cho việc định thời thị trường trong thị trường tùy chọn hơn là thị trường chứng khoán. Theo giả thuyết thị trường hiệu quả, không thể đưa ra dự đoán chính xác về hướng đi của cổ phiếu. Tuy nhiên, mô hình định giá tùy chọn Black Scholes cho ra các giá khác nhau rất nhiều cho các tùy chọn tương tự dựa trên biến động hiện tại. Nếu giả thuyết thị trường hiệu quả là đúng, những người mua tùy chọn với khung thời gian lâu hơn nên có thể cải thiện hiệu suất bằng cách chờ đợi biến động thấp hơn.

6. Bỏ Qua Giá Trị Thực và Giá Trị Bên Ngoài

Thay vì giá trị thực, giá trị bên ngoài thường là yếu tố quyết định chính của chi phí của một hợp đồng tùy chọn rẻ. Khi hợp đồng tùy chọn đến ngày đáo hạn, giá trị bên ngoài sẽ giảm dần và cuối cùng đạt đến con số không. Hầu hết các tùy chọn đáo hạn vô giá trị. Cách tốt nhất để tránh số phận khủng khiếp này là mua các tùy chọn có giá trị thực ngay từ đầu. Những tùy chọn như vậy hiếm khi rẻ.

7. Không Sử Dụng Lệnh Dừng Lỗ

Nhiều nhà giao dịch tùy chọn rẻ bỏ qua sự bảo vệ được cung cấp bởi các lệnh dừng lỗ đơn giản. Họ thích giữ tùy chọn cho đến khi nó thành hiện thực hoặc để nó giảm xuống con số không. Chắc chắn có nhiều nguy cơ bị dừng lỗ sớm do sự biến động cao của các tùy chọn. Những người có kỷ luật hơn có thể muốn sử dụng lệnh dừng tâm lý hoặc thông báo tự động thay vì đó. Một thông báo luôn có thể bị bỏ qua nếu nó chỉ là một lỗi nhỏ do thiếu tính thanh khoản đôi khi trong thị trường tùy chọn.

Các lệnh dừng lỗ cho tùy chọn, tâm lý hoặc thực tế, phải cho phép thua lỗ lớn hơn so với cổ phiếu để tránh bị dao động. Nhà đầu tư tăng trưởng William J. O'Neil đề xuất hạn chế lỗ không quá 20% hoặc 25% khi giao dịch tùy chọn. Đó là nhiều hơn nhiều so với giới hạn 10% mà nhiều nhà giao dịch cổ phiếu sử dụng cho lệnh dừng lỗ.

Điểm Quan Trọng

Cả những nhà giao dịch tùy chọn mới và có kinh nghiệm đều có thể mắc những sai lầm đắt đỏ khi giao dịch các tùy chọn rẻ. Đừng cho rằng các tùy chọn rẻ mang lại giá trị tương đương với các tùy chọn đang bị định giá thấp hoặc bị đánh giá thấp. Trong số các tùy chọn, các tùy chọn rẻ thường có nguy cơ mất 100% cao nhất. Càng rẻ tùy chọn, khả năng nó đến ngày đáo hạn với giá trị tiền tăng càng thấp.

Trước khi đánh cược vào các tùy chọn rẻ, hãy nghiên cứu kỹ và tránh trả quá mức cho các giao dịch tùy chọn. Phí giao dịch giờ đã thấp hơn nhiều so với trước đây, vì vậy chi phí giao dịch không nên là vấn đề. Hãy xem danh sách các nhà môi giới tùy chọn tốt nhất của Mytour để đảm bảo bạn không trả quá nhiều cho các giao dịch tùy chọn.