Trái phiếu 30 năm: Ý nghĩa, Lịch sử, Ví dụ

Trái phiếu 30 năm là gì?

Trái phiếu 30 năm là một khoản nợ chính phủ Mỹ có thời hạn đến 30 năm. Trước đây, trái phiếu 30 năm được xem là chỉ số chủ yếu của thị trường trái phiếu Mỹ, nhưng hiện nay hầu hết mọi người coi trái phiếu 10 năm là tiêu chuẩn.

Những điều quan trọng cần lưu ý

Hiểu về Trái phiếu 30 năm

Chính phủ Mỹ vay tiền từ các nhà đầu tư bằng cách phát hành các chứng khoán nợ qua Bộ Tài khóa. Các công cụ nợ có thể mua từ chính phủ bao gồm Giấy bạc (T-bills), trái phiếu và Chứng khoán Bảo vệ Chống Lạm phát (TIPS). Giấy bạc là chứng khoán có thể thị trường hóa được phát hành trong thời gian ngắn hơn một năm, và trái phiếu Tài khóa được phát hành với thời hạn từ hai đến mười năm.

TIPS là các chứng khoán có thể thị trường hóa mà giá trị gốc được điều chỉnh bởi sự thay đổi của Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI). Khi có lạm phát, giá trị gốc tăng lên. Khi giảm phát, giá trị gốc giảm xuống. Chứng khoán nợ của Bộ Tài khóa Mỹ có thời hạn lâu hơn có thể được mua như Trái phiếu tiết kiệm Mỹ hoặc Trái phiếu Tài khóa.

Những điều cần chú ý đặc biệt

Trái phiếu Tài khóa là chứng khoán nợ dài hạn được phát hành với thời hạn từ 20 năm hoặc 30 năm từ ngày phát hành. Những chứng khoán có thể thị trường hóa này trả lãi định kỳ, hay mỗi sáu tháng cho đến khi đáo hạn. Khi đáo hạn, nhà đầu tư được trả lại giá trị gốc của trái phiếu. Trái phiếu 30 năm thường trả lãi suất cao hơn so với các loại trái phiếu ngắn hơn để bù đắp cho các rủi ro bổ sung đi kèm với thời hạn dài hơn. Tuy nhiên, so với các loại trái phiếu khác, trái phiếu Tài khóa tương đối an toàn vì được bảo đảm bởi chính phủ Mỹ.

Giá và lãi suất của trái phiếu Chính phủ Mỹ 30 năm được xác định tại phiên đấu giá, nơi nó được thiết lập ở mức bằng, áp giá hoặc giảm giá so với mức bằng. Nếu lợi suất đến ngày đáo hạn (YTM) lớn hơn lãi suất, giá của trái phiếu sẽ được phát hành ở mức giảm giá. Nếu YTM bằng với lãi suất, giá sẽ bằng với mức bằng. Cuối cùng, nếu YTM nhỏ hơn lãi suất, giá trái phiếu Chính phủ sẽ được bán với áp giá so với mức bằng. Trong một phiên đấu giá duy nhất, người đấu thầu có thể mua lên đến 5 triệu đô la trái phiếu thông qua đấu giá không cạnh tranh hoặc lên đến 35% tổng số lượng phát hành ban đầu thông qua đấu giá cạnh tranh. Ngoài ra, các trái phiếu được bán theo đơn vị $100 và mức tối thiểu là $100.

Trái phiếu Chính phủ Mỹ 30 năm so với Trái phiếu Tiết kiệm

Trái phiếu Tiết kiệm của Mỹ, cụ thể là Trái phiếu Tiết kiệm Loại EE, là các chứng khoán không thể chuyển nhượng mà có lãi suất tích lũy trong 30 năm. Lãi suất không được trả ra định kỳ. Thay vào đó, lãi tích lũy và nhà đầu tư sẽ nhận toàn bộ khi đổi lại trái phiếu tiết kiệm. Trái phiếu có thể đổi lại sau một năm, nhưng nếu chúng được bán trước năm thứ năm kể từ ngày mua, nhà đầu tư sẽ mất lãi suất của ba tháng cuối cùng. Ví dụ, một nhà đầu tư bán Trái phiếu Tiết kiệm sau 24 tháng chỉ nhận lãi suất trong 21 tháng.

Bởi vì Mỹ được xem là người vay rủi ro rất thấp, nhiều nhà đầu tư coi lãi suất trái phiếu Chính phủ Mỹ 30 năm là biểu tượng cho tình trạng của thị trường trái phiếu rộng hơn. Thông thường, lãi suất giảm khi có nhiều yêu cầu hơn cho các chứng khoán trái phiếu Chính phủ Mỹ 30 năm và tăng khi có yêu cầu ít hơn. Chỉ số Trái phiếu Chính phủ Mỹ 30 năm hiện tại của S&P là một chỉ số một chứng khoán bao gồm trái phiếu Chính phủ Mỹ 30 năm mới nhất phát hành. Đây là một chỉ số trọng số giá trị thị trường mà mục tiêu đo lường hiệu suất của thị trường trái phiếu Chính phủ.