Trái phiếu Chính phủ: Có phải là một lựa chọn đầu tư tốt cho việc về hưu?

Một số nhà đầu tư có được nhiều lợi ích hơn từ trái phiếu so với những người khác

Trái phiếu có phải là một đầu tư tốt không? Nhà đầu tư cần xem xét nhiều yếu tố, bao gồm loại trái phiếu, lãi suất trái phiếu trả, và thời gian mà đầu tư của họ sẽ bị ràng buộc. Nhà đầu tư cũng phải cân nhắc về sự chịu đựng rủi ro của mình với nguy cơ vỡ nợ của trái phiếu, có nghĩa là khoản đầu tư không được trả lại bởi người phát hành trái phiếu. Tin vui là trái phiếu Chính phủ (T-bonds) được bảo đảm bởi chính phủ Mỹ. Chúng có thể là một đầu tư tốt cho những người đang gần đến tuổi nghỉ hưu cũng như các nhà đầu tư trẻ tuổi tìm kiếm lợi suất ổn định.

Trái phiếu là chứng khoán nợ được các công ty và chính phủ phát hành để huy động vốn. Nhà đầu tư mua trái phiếu bằng cách đặt ra một khoản tiền ban đầu làm vốn đầu tư - gọi là vốn chủ sở hữu. Khi trái phiếu hết hạn hoặc đáo hạn - gọi là ngày đáo hạn, nhà đầu tư sẽ được trả lại vốn chủ sở hữu của họ. Đáp lại, nhà đầu tư thường nhận được khoản lãi cố định, định kỳ từ tổ chức phát hành trái phiếu.

Trái phiếu, bao gồm cả T-bonds, có thể là một đầu tư tốt cho những người đang tìm kiếm lượng lãi suất ổn định. Mặc dù trái phiếu và trái phiếu Chính phủ được ưa chuộng, chúng có một số hạn chế và rủi ro đi kèm và có thể không phù hợp cho tất cả các nhà đầu tư. Bài viết này so sánh lợi và hại của trái phiếu Chính phủ và liệu một trái phiếu có phải là một đầu tư tốt cho các nhà đầu tư trẻ tuổi và những người sắp đến hoặc đang nghỉ hưu.

Những Điểm Chính

Trái Phiếu Chính Phủ Là Gì?

Trái phiếu Chính phủ (T-bonds) là các chứng khoán nợ của chính phủ được phát hành bởi Chính phủ Liên bang Hoa Kỳ và được bán bởi Bộ Tài chính Hoa Kỳ. T-bonds trả lãi suất cố định cho các nhà đầu tư mỗi sáu tháng cho đến ngày đáo hạn, trong khoảng 20-30 năm.

Tuy nhiên, lãi suất mà các T-bonds mới phát hành kiếm được thường dao động với lãi suất thị trường và điều kiện kinh tế tổng thể của đất nước. Trong thời kỳ suy thoái hoặc tăng trưởng kinh tế âm, Cục Dự trữ Liên bang thường cắt giảm lãi suất để kích thích tăng trưởng vay và chi tiêu. Do đó, các trái phiếu mới phát hành sẽ trả lãi suất thấp hơn trong môi trường lãi suất thấp. Ngược lại, khi nền kinh tế hoạt động tốt, lãi suất thường tăng khi nhu cầu về sản phẩm tín dụng tăng, dẫn đến các T-bonds mới được bán đấu giá với lãi suất cao hơn.

Các Loại Chứng Khoán Trésor

Có nhiều loại chứng khoán Trésor được cung cấp với các ngày đáo hạn khác nhau. Ví dụ, các trái phiếu T-bills hay còn gọi là chứng chỉ kho bạc có ngày đáo hạn từ vài ngày đến 52 tuần. Các trái phiếu T-notes hoặc còn gọi là chứng chỉ kho bạc có các ngày đáo hạn khác nhau từ hai, ba, năm, bảy đến 10 năm. Trái phiếu T-note tương tự như trái phiếu Trésor vì trả lãi cố định mỗi sáu tháng cho đến khi đáo hạn. Tuy nhiên, trái phiếu T-note có thời hạn ngắn hơn. Trái phiếu 10 năm được coi là một trong những chứng khoán Trésor được giám sát nhiều nhất vì thường được sử dụng như một chuẩn mực cho các sản phẩm lãi suất như các khoản vay.  

Trái phiếu T-notes thường được gọi là trái phiếu Trésor, điều này có thể gây nhầm lẫn vì trái phiếu Trésor kỹ thuật là một loại trái phiếu có ngày đáo hạn từ 20 đến 30 năm. Tuy nhiên, trái phiếu T-note và trái phiếu Trésor thực chất là hoàn toàn giống nhau ngoại trừ ngày đáo hạn. Cho dù chứng khoán Trésor là chứng chỉ kho bạc, chứng chỉ kho bạc hay trái phiếu, lợi tức kiếm được không chịu thuế thu nhập địa phương. Tuy nhiên, lợi tức này phải chịu thuế thu nhập liên bang.

Mua Bán Trái Phiếu Trésor

Trái phiếu Chính phủ được bán thông qua một phiên đấu giá trực tuyến bởi Bộ Tài chính. Sau khi nhà đầu tư mua trái phiếu, có hai lựa chọn. Nhà đầu tư có thể giữ trái phiếu đến khi đáo hạn, trong trường hợp đó số tiền đầu tư ban đầu sẽ được trả lại khi trái phiếu đáo hạn. Nếu nhà đầu tư giữ trái phiếu đến khi đáo hạn, số tiền đã đầu tư được đảm bảo sẽ được trả lại bởi chính phủ Hoa Kỳ.

Nhà đầu tư cũng có thể lựa chọn bán trái phiếu trước khi nó đáo hạn. Trái phiếu sẽ được bán thông qua một nhà môi giới trên thị trường thứ cấp—gọi là thị trường trái phiếu. Tuy nhiên, nhà đầu tư nên nhớ rằng số tiền đầu tư ban đầu của họ không được đảm bảo nếu trái phiếu được bán sớm qua thị trường trái phiếu. Nói cách khác, họ có thể nhận được một số tiền thấp hơn so với số tiền ban đầu họ đã đầu tư.

Nhà Đầu Tư Trẻ

Lãi suất từ các trái phiếu Chính phủ thường kém hơn so với lợi nhuận có thể đạt được từ đầu tư vào cổ phiếu. Tuy nhiên, lãi suất kiếm được từ trái phiếu nên vượt qua lạm phát hoặc tốc độ tăng giá, thường xung quanh 2%. Dù vậy, vẫn có chỗ cho trái phiếu T-bonds trong tài khoản nghỉ hưu của người trẻ, có thể hưởng lợi từ các khoản thanh toán lãi suất ổn định liên quan đến các chứng khoán này.

Ví dụ, lợi nhuận ổn định có thể giúp giảm biến động giá trị của danh mục đầu tư. Sử dụng trái phiếu để giúp một phần hóa giảm rủi ro mất mát từ các đầu tư khác giúp đạt được sự đa dạng hóa—nghĩa là không phải tất cả tiền của bạn đều đầu tư vào một loại đầu tư. Ngoài ra, các T-bonds được bảo đảm bởi sự tin tưởng và tín nhiệm đầy đủ của chính phủ liên bang Hoa Kỳ, có nghĩa là nhà đầu tư sẽ không mất số tiền đầu tư ban đầu của họ.

Tuy nhiên, vì nhà đầu tư trẻ có thời gian đầu tư dài hơn, họ thường lựa chọn các đầu tư mang lại sự tăng trưởng dài hạn. Do đó, trái phiếu T-bonds thường chỉ chiếm một phần nhỏ trong danh mục đầu tư của người trẻ. Tỷ lệ cụ thể nên được xác định cẩn thận dựa trên sự chịu đựng rủi ro của nhà đầu tư và mục tiêu tài chính dài hạn.

Một công thức đơn giản cho phân bổ danh mục đầu tư cho biết nhà đầu tư có thể xác định phân bổ của họ giữa cổ phiếu, trái phiếu và tiền mặt bằng cách trừ tuổi của họ từ 100. Con số kết quả chỉ ra tỷ lệ tài sản của một người nên đầu tư vào cổ phiếu, trong khi số còn lại có thể được phân bổ giữa trái phiếu và tiền mặt. Theo công thức này, một nhà đầu tư 25 tuổi có thể xem xét giữ 75% danh mục đầu tư trong cổ phiếu và phân chia số còn lại là 25% giữa tiền mặt và đầu tư trái phiếu.

Nhà Đầu Tư Gần Hoặc Đã Nghỉ Hưu

Người nghỉ hưu thường mua trái phiếu để tạo ra một nguồn thu nhập trong giai đoạn nghỉ hưu. Phân bổ danh mục của họ thay đổi và thường trở nên bảo thủ hơn. Do đó, phần của danh mục đầu tư bao gồm trái phiếu thường tăng lên. Một danh mục đầu tư bao gồm trái phiếu Chính phủ, chứng chỉ kho bạc hoặc chứng chỉ kho bạc, cung cấp sự an toàn và giúp bảo toàn tiết kiệm của họ vì Trésor được coi là đầu tư không rủi ro.

Với các khoản thanh toán lãi suất ổn định, trái phiếu T-bonds có thể cung cấp một luồng thu nhập lý tưởng sau khi các chi trả lương ngừng lại. Ngoài ra, ngày đáo hạn của trái phiếu có thể được xếp lớp để tạo ra luồng thu nhập liên tục mà nhiều người nghỉ hưu đang tìm kiếm.

Một loại trái phiếu Chính phủ ngay cả cung cấp một biện pháp bảo vệ chống lạm phát gọi là trái phiếu bảo vệ chống lạm phát—còn được gọi là I bonds—có lãi suất kết hợp giữa lãi suất cố định suốt thời gian tồn tại của trái phiếu, với một phần lãi suất biến đổi theo lạm phát.

Chứng Khoán Chính Phủ so với Chứng Khoán Doanh Nghiệp

Chứng khoán doanh nghiệp cũng là chứng khoán nợ được phát hành bởi một công ty. Giống như trái phiếu Chính phủ, chứng khoán doanh nghiệp có những lợi và hạn chế riêng của nó. Thường, chứng khoán doanh nghiệp trả lãi suất, có thể dựa trên lãi suất cố định suốt thời gian tồn tại của trái phiếu. Các khoản thanh toán lãi suất cũng có thể dựa trên lãi suất biến đổi, có nghĩa là lãi suất có thể thay đổi dựa trên lãi suất thị trường hoặc một loại tiêu chuẩn nào đó. Khi một trái phiếu doanh nghiệp đáo hạn, nhà đầu tư sẽ được trả lại số vốn ban đầu đã đầu tư. 

Một trái phiếu doanh nghiệp được bảo đảm bởi công ty phát hành trái phiếu, cam kết trả lại số vốn ban đầu cho nhà đầu tư. Tuy nhiên, khi mua chứng khoán doanh nghiệp, số tiền đầu tư ban đầu không được đảm bảo. Do đó, các chủ sở hữu trái phiếu doanh nghiệp có rủi ro vỡ nợ, đó là rủi ro công ty có thể không hoàn lại số vốn ban đầu cho các nhà đầu tư của họ. Việc trả lại số vốn ban đầu cho một chứng khoán doanh nghiệp hay không phụ thuộc vào khả năng tài chính của công ty. 

Do nhà đầu tư thường có rủi ro hơn với trái phiếu doanh nghiệp, chúng thường trả lãi suất cao hơn so với chứng khoán Chính phủ. Ngược lại, trái phiếu Chính phủ được bảo đảm bởi chính phủ Mỹ miễn là nhà đầu tư giữ trái phiếu cho đến khi đáo hạn. Do đó, trái phiếu Chính phủ thường cung cấp lãi suất thấp hơn so với các đối tác doanh nghiệp của họ.

Người nghỉ hưu nên xem xét sự chịu đựng rủi ro của họ khi đưa ra quyết định có nên mua trái phiếu doanh nghiệp hay một chứng khoán Chính phủ. Ngoài ra, khung thời gian quan trọng khi mua trái phiếu, nghĩa là khoảng thời gian đầu tư sẽ được giữ. Nếu một người nghỉ hưu sẽ cần tiền trong vài năm tới, trái phiếu Chính phủ có thể không phải là sự lựa chọn tốt nhất xét đến ngày đáo hạn dài hạn của nó. Mặc dù một trái phiếu Chính phủ có thể được bán trước khi đáo hạn, nhà đầu tư có thể có lợi nhuận hoặc lỗ, phụ thuộc vào giá trị của trái phiếu trên thị trường phụ sau vào thời điểm bán.

Các vấn đề thuế cũng nên được xem xét trước khi mua bất kỳ loại trái phiếu nào. Vui lòng tham khảo ý kiến ​​của một cố vấn tài chính trước khi quyết định liệu có nên mua trái phiếu doanh nghiệp hay một chứng khoán Chính phủ Mỹ.

Lợi ích của Trái phiếu Chính phủ

Mặc dù trái phiếu Chính phủ có thể là một đầu tư tốt, chúng có cả những lợi ích và nhược điểm. Một số lợi ích của trái phiếu bao gồm:

Thu Nhập Ổn Định

Trái phiếu Chính phủ trả lãi suất cố định, có thể cung cấp dòng thu nhập ổn định. Do đó, trái phiếu có thể cung cấp cho nhà đầu tư một lợi tức ổn định giúp bù đắp những tổn thất tiềm năng từ các đầu tư khác trong danh mục của họ, như là cổ phiếu.

Không Rủi Ro

Trái phiếu Chính phủ được coi là tài sản không rủi ro, có nghĩa là không có rủi ro là nhà đầu tư sẽ mất vốn chính của họ. Nói cách khác, nhà đầu tư giữ trái phiếu cho đến khi đáo hạn được đảm bảo vốn chính hoặc số vốn ban đầu của họ.

Dễ Chuyển Đổi

Trái phiếu Chính phủ cũng có thể được bán trước khi đáo hạn trên thị trường phụ trái phiếu. Nói cách khác, có sự dễ dàng chuyển đổi, có nghĩa là có đủ người mua và bán, nhà đầu tư có thể dễ dàng bán các trái phiếu hiện có nếu họ cần bán vị thế của mình.

Nhiều Lựa Chọn Đầu Tư

Trái phiếu Chính phủ cũng có thể được mua đơn lẻ hoặc thông qua các phương tiện đầu tư khác chứa đựng một giỏ trái phiếu, chẳng hạn như quỹ hỗn hợp và quỹ giao dịch được niêm yết.

Nhược Điểm của Trái phiếu Chính phủ

Mặc dù có những lợi ích, trái phiếu Chính phủ đi kèm với một số nhược điểm đáng kể mà nhà đầu tư nên cân nhắc trước khi đầu tư. Một số nhược điểm bao gồm:

Lợi Suất Thấp

Thu nhập lãi suất thu được từ trái phiếu Chính phủ có thể dẫn đến lợi suất thấp hơn so với các đầu tư khác, chẳng hạn như cổ tức được trả. Cổ tức là khoản thanh toán tiền mặt được trả cho cổ đông từ các doanh nghiệp như phần thưởng cho việc đầu tư vào cổ phiếu của họ. 

Rủi ro Lạm phát

Trái phiếu Chính phủ có nguy cơ bị lạm phát tác động. Lạm phát là tỷ lệ mà giá cả hàng hóa trong nền kinh tế tăng theo thời gian. Ví dụ, nếu giá cả tăng 2% mỗi năm và một trái phiếu Chính phủ trả lãi 3% mỗi năm, nhà đầu tư nhận được lợi tức ròng là 1%. Nói cách khác, lạm phát hoặc sự tăng giá gây mòn lợi tổng thể trên các trái phiếu cố định như Treasuries.

Rủi ro Lãi suất

Như giá cả có thể tăng trong nền kinh tế, lãi suất cũng có thể tăng. Do đó, trái phiếu Chính phủ phải đối mặt với rủi ro lãi suất. Nếu lãi suất tăng trong nền kinh tế, trái phiếu T-bond hiện có và lãi suất cố định của nó có thể kém hơn so với các trái phiếu mới được phát hành, trả lãi suất cao hơn. Nói cách khác, một trái phiếu Chính phủ phải chịu chi phí cơ hội, có nghĩa là lãi suất cố định có thể không hiệu quả trong môi trường lãi suất tăng.

Mất Lợi Từ

Mặc dù trái phiếu Chính phủ có thể được bán trước khi đáo hạn, hãy lưu ý rằng giá nhận được khi bán có thể thấp hơn giá mua ban đầu của trái phiếu. Ví dụ, nếu một trái phiếu Chính phủ được mua với giá 1.000 đô la và được bán trước khi đáo hạn, nhà đầu tư có thể nhận được 950 đô la trên thị trường trái phiếu. Nhà đầu tư chỉ được đảm bảo số vốn ban đầu nếu giữ trái phiếu T đến khi đáo hạn.

Tại sao Đầu tư vào Trái phiếu lại là ý tưởng xấu?

Trái phiếu Quỹ có phải là một đầu tư tốt không?

Có thể mất tiền khi đầu tư vào trái phiếu không?

Các loại trái phiếu nào là tốt nhất để mua?

Điểm quan trọng

Trái phiếu có thể tìm được một chỗ trong bất kỳ danh mục đầu tư đa dạng nào, cho dù bạn còn trẻ hoặc đã về hưu. Trái phiếu có thể cung cấp sự an toàn, thu nhập và giúp giảm rủi ro trong danh mục đầu tư. Trái phiếu có thể được pha trộn trong một danh mục gồm cổ phiếu hoặc được xếp hạng để đáo hạn mỗi năm, cung cấp tiền mặt khi chúng đáo hạn. Nhà đầu tư nên xem xét việc phơi một phần danh mục đầu tư cho trái phiếu như một phần của một danh mục cân bằng tốt, cho dù đó là trái phiếu doanh nghiệp, Chính phủ, hay trái phiếu thành phố. Tuy nhiên, điều sai lầm là khi nhà đầu tư cho rằng trái phiếu không có rủi ro. Thay vào đó, họ nên nghiên cứu kỹ lưỡng vì không phải tất cả các loại trái phiếu đều được tạo ra như nhau.