Trái phiếu Chính phủ Mỹ: Tổng quan về Chứng khoán Nợ được Bảo đảm bởi Chính phủ Mỹ

Trái phiếu Chính phủ Mỹ (T-Bond) là gì?

Trái phiếu Chính phủ Mỹ (T-bonds) là các Chứng khoán nợ chính phủ Mỹ được phát hành bởi Chính phủ Liên bang Mỹ với thời hạn đáo hạn là 20 hoặc 30 năm. T-bonds thu được lãi suất định kỳ cho đến khi đáo hạn, lúc đó chủ sở hữu cũng được thanh toán một số tiền bằng giá trị cơ bản.

Trái phiếu Chính phủ Mỹ là một phần của hạng mục lớn hơn của nợ chủ quyền Mỹ được gọi chung là Chính phủ Mỹ, mà thường được coi là gần như không có rủi ro vì chúng được bảo đảm bởi khả năng thu thuế của Chính phủ Mỹ từ các công dân của nó.

Những điểm chính

Hiểu về Trái phiếu của Bộ Tài khóa (T-Bonds)

Trái phiếu của Bộ Tài khóa (T-bonds) là một trong bốn loại nợ được phát hành bởi Bộ Tài khóa Hoa Kỳ để tài trợ cho các hoạt động chi tiêu của chính phủ Mỹ. Bốn loại nợ này gồm giấy nợ Thủy điện, ghi chú Thủy điện, trái phiếu của Bộ Tài khóa và Chứng khoán Bảo vệ Chống lạm phát (TIPS). Các chứng khoán này khác nhau về thời hạn đáo hạn và thanh toán lãi suất.

Tất cả chúng được coi là các chỉ số tham chiếu đối với các danh mục thu nhập cố định tương đương của họ vì chúng gần như không có rủi ro. T-bonds được bảo đảm bởi chính phủ Mỹ, và chính phủ Mỹ có thể tăng thuế và tăng doanh thu để đảm bảo thanh toán đầy đủ.

Những khoản đầu tư này cũng được coi là các chỉ số tham chiếu trong các danh mục thu nhập cố định tương ứng của họ vì chúng cung cấp một tỷ lệ lợi nhuận cố định cơ bản với tỷ suất lợi nhuận thấp nhất của các danh mục đó. T-bonds có thời hạn dài, được phát hành với thời hạn đáo hạn là 20 và 30 năm.

Giống như các trái phiếu chính phủ khác, T-bonds trả lãi định kỳ hàng nửa năm, và thu nhập nhận được chỉ được đánh thuế ở mức liên bang. Trái phiếu Chính phủ được phát hành trong các phiên đấu giá trực tuyến hàng tháng do Bộ Tài khóa Mỹ tổ chức trực tiếp. Giá trị của một trái phiếu và lãi suất của nó được xác định trong phiên đấu giá. Sau đó, T-bonds được giao dịch một cách tích cực trên thị trường phụ và có thể được mua qua ngân hàng hoặc môi giới.

Các nhà đầu tư cá nhân thường sử dụng T-bonds để giữ một phần tiết kiệm hưu trí của họ an toàn, để cung cấp thu nhập ổn định trong thời gian nghỉ hưu hoặc để dành tiết kiệm cho việc giáo dục của con cái hoặc các chi phí lớn khác. Nhà đầu tư phải nắm giữ T-bonds của họ ít nhất là 45 ngày trước khi có thể bán trên thị trường phụ.

Những Yếu Tố Cần Xem Xét Về Trái Phiếu Chính Phủ

Phạm Vi Thời Hạn Đáo Hạn Của Trái Phiếu Chính Phủ

Trái phiếu chính phủ được phát hành với thời hạn đáo hạn là 20 hoặc 30 năm. Chúng được phát hành với mệnh giá tối thiểu là $100, và lãi suất cố phiếu trên các trái phiếu được trả mỗi nửa năm. Các trái phiếu được bán ban đầu thông qua một phiên đấu giá; số tiền mua tối đa là $5 triệu nếu đặt mua không cạnh tranh (hoặc 35% của số cung cấp nếu đặt mua cạnh tranh).

Một đặt mua cạnh tranh nêu ra tỷ lệ mà người đặt mua sẵn sàng chấp nhận; nó được chấp nhận tùy thuộc vào cách nó so sánh với tỷ lệ đã đặt của trái phiếu. Một đặt mua không cạnh tranh đảm bảo người đặt mua sẽ có được trái phiếu, nhưng họ phải chấp nhận tỷ lệ đã đặt. Sau phiên đấu giá, các trái phiếu có thể được bán trên thị trường phụ.

Thị Trường Thứ Cấp của Trái Phiếu Chính Phủ

Thị trường phụ của T-bonds rất sôi động, làm cho các khoản đầu tư rất dễ chuyển đổi thành tiền mặt. Thị trường phụ cũng khiến giá của T-bonds biến động mạnh trên thị trường giao dịch. Do đó, tỷ lệ đấu giá hiện tại và lợi suất của T-bonds quyết định mức giá của chúng trên thị trường phụ.

Tương tự như các loại trái phiếu khác, giá của T-bonds trên thị trường phụ giảm khi tỷ lệ đấu giá tăng vì giá trị của dòng tiền tương lai của trái phiếu được chiết khấu với tỷ lệ cao hơn. Ngược lại, khi giá tăng lên, tỷ lệ lợi suất đấu giá giảm đi.

Lợi Suất của Trái Phiếu Chính Phủ

Trong thị trường thu nhập cố định, lợi suất của T-bond giúp hình thành đường cong lợi suất, bao gồm toàn bộ loại đầu tư được cung cấp bởi chính phủ Mỹ. Đường cong lợi suất biểu đồ hóa lợi suất theo thời hạn đáo hạn, và thường là có độ dốc lên (với các thời hạn ngắn cung cấp tỷ lệ thấp hơn so với các thời hạn dài hơn). Tuy nhiên, đường cong lợi suất có thể bị đảo ngược khi lãi suất dài hạn thấp hơn so với lãi suất ngắn hạn. Một đường cong lợi suất đảo ngược có thể tín hiệu cho một suy thoái sắp tới.

Các Loại Chứng Khoán Chính Phủ là Gì?

Làm thế nào để Mua T-bonds?

Trái Phiếu Chính Phủ là Một Lựa Chọn Đầu Tư Tốt Không?

Kết Luận

Trái phiếu Chính phủ là một phần của tổng thể các Chính phủ Mỹ. Chúng là tài sản có rủi ro thấp mà nhà đầu tư có thể lựa chọn khi tìm kiếm lợi tức an toàn nhưng thấp. Bạn có thể đầu tư vào Trái phiếu Chính phủ thông qua các quỹ giao dịch trao đổi (ETFs) và quỹ tương hỗ. Gilt là phiên bản của Vương quốc Anh về chứng khoán này. Nó cũng được giao dịch qua các quỹ gilt.

Trái phiếu Chính phủ cũng là một lựa chọn tốt cho nhà đầu tư tìm kiếm một nơi trú ẩn khỏi thị trường chứng khoán biến động. Bởi vì Trái phiếu Chính phủ được bảo đảm bởi sự tin tưởng đầy đủ của chính phủ Mỹ, có nền kinh tế lớn nhất và một trong những nền kinh tế ổn định nhất thế giới, chúng được coi là các khoản đầu tư không rủi ro.