Trái phiếu đô thị cá nhân so với Quỹ trái phiếu

Đầu tư cho Ngắn hạn và Dài hạn

Đầu tư vào trái phiếu giúp gia tăng sự ổn định cho các danh mục đầu tư, đặc biệt là trong thị trường gấu khi các cổ phiếu mất tiền. Nếu bạn chỉ mua một trái phiếu đô thị cá nhân, thiếu sự đa dạng hóa tạo ra các rủi ro không cần thiết. Mặc dù trái phiếu đô thị có tỷ lệ phá sản lịch sử rất thấp, thậm chí trái phiếu đô thị có xếp hạng cao nhất cũng có khả năng phá sản. Đối với trái phiếu dài hạn, việc đa dạng hóa trở nên quan trọng hơn vì rủi ro phá sản inherently cao hơn.

NHẬN XÉT CHÍNH

Một giải pháp tốt hơn có thể là phân bổ vốn của bạn vào nhiều trái phiếu đô thị cá nhân khác nhau. Điều này đòi hỏi nghiên cứu kỹ lưỡng và một lượng vốn đáng kể. Một lựa chọn khác là bổ sung đầu tư vào trái phiếu đô thị bằng đầu tư vào các quỹ trái phiếu, giúp phân tán rủi ro trong khi vẫn duy trì dòng thu nhập ổn định.

Rủi ro mặc định

Rủi ro lớn nhất của trái phiếu đô thị là phá sản, nhưng bạn có thể hạn chế rủi ro này bằng cách kiểm tra khả năng thanh khoản của trái phiếu đô thị. Ngoài ra, nếu bạn thấy lợi suất cao trên một trái phiếu đô thị, điều đó có nghĩa là rủi ro cao hơn. Một lời khuyên bổ sung là trái phiếu cam kết tổng thể an toàn hơn so với trái phiếu doanh thu. Với trái phiếu cam kết tổng thể, người phát hành dựa vào thuế để thanh toán cho chủ trái phiếu, và thuế luôn có thể được tăng. Với trái phiếu doanh thu, người phát hành dựa vào hiệu suất của các con đường trả phí, sân bay, bệnh viện và các cải tiến cụ thể khác.

Lợi ích quan trọng nhất của việc đầu tư vào quỹ trái phiếu là giảm thiểu rủi ro mặc định. Một quỹ trái phiếu tương tự như một quỹ cổ phiếu. Thay vì đa dạng hóa qua các ngành và các ngành công nghiệp, một quỹ tương lai trái phiếu đa dạng qua các trái phiếu ngắn hạn, trung hạn, dài hạn, trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp. Bạn cũng có thể đầu tư vào ETF quỹ trái phiếu. Có nhiều quỹ trái phiếu đô thị, vì vậy bạn có thể đa dạng hóa mà vẫn giữ được lợi thế thuế của trái phiếu đô thị. Rủi ro mặc định thấp hơn nhiều khi bạn đầu tư vào một quỹ trái phiếu vì rủi ro được phân tán.

Ngắn hạn so với Dài hạn

Các trái phiếu đô thị cá nhân ngắn hạn thường là các khoản đầu tư vững chắc. Trong ngắn hạn, một nhà đầu tư chỉ cần xem xét xếp hạng tín dụng của một trái phiếu đô thị cụ thể để xác định rủi ro của nó. Nếu một trái phiếu đô thị có thời hạn dưới năm năm được xếp hạng đầu tư, thì rất có khả năng sẽ trả lại vốn gốc. Điều quan trọng hơn, các nhà đầu tư ít có khả năng cần đến tiền cho mục đích khác trong ngắn hạn. Do đó, có thể mua một trái phiếu đô thị ngắn hạn, thu lãi suất, nhận lại vốn gốc và bỏ qua biến động giá.

Trong dài hạn, quỹ trái phiếu thường là một lựa chọn tốt hơn so với các trái phiếu đô thị cá nhân. Trong suốt vài thập kỷ, thậm chí các đô thị phát triển cũng có thể trải qua thời kỳ khó khăn và xếp hạng tín dụng bị suy giảm. Một nhà đầu tư ngày nay không thể dự đoán được trái phiếu đô thị cá nhân nào sẽ đạt hiệu quả tốt nhất. Thậm chí, thời gian sử dụng lâu hơn làm cho giá trị trái phiếu dao động mạnh hơn và dễ bị ảnh hưởng bởi các vấn đề chất lượng tín dụng. Cũng không thực tế khi mong đợi giữ một trái phiếu đô thị trong 20 hoặc 30 năm. Quỹ trái phiếu giúp giảm thiểu rủi ro mặc định và tăng tính thanh khoản, cả hai điều này có thể quan trọng hơn trong dài hạn.

Kết luận cuối cùng

Nếu bạn giới hạn đầu tư chỉ vào vài trái phiếu đô thị, bạn đối mặt với rủi ro tăng lên mà không có bù đắp. Tuy nhiên, trái phiếu đô thị lịch sử đã cung cấp rủi ro rất thấp, thanh toán lãi suất đáng tin cậy và lợi thế thuế. Để giảm thiểu rủi ro, hãy chọn trái phiếu cam kết tổng thể thay vì trái phiếu doanh thu. Tuy nhiên, cả hai loại trái phiếu đô thị cá nhân đều thiếu tính thanh khoản. Thêm ETF trái phiếu hoặc quỹ trái phiếu vào danh mục đầu tư của bạn để đa dạng hóa, giới hạn rủi ro mặc định. Quỹ trái phiếu cũng có tính thanh khoản cao hơn và các lợi thế của chúng còn mạnh mẽ hơn trong dài hạn. Cuối cùng, hãy nhớ rằng các quỹ trái phiếu đô thị thường cung cấp những lợi ích thuế tương tự như các trái phiếu đô thị cá nhân.