Buzz
Nhà đầu tư tìm kiếm các trái phiếu chính phủ vì chúng có xu hướng là đầu tư ít rủi ro và ổn định.
Sự khác biệt chính giữa trái phiếu Đô thị, còn được biết đến là 'munis,' và Quỹ thị trường tiền tệ là trái phiếu Đô thị là các trái phiếu đơn lẻ được phát hành từ chính quyền địa phương hoặc tiểu bang, trong khi Quỹ thị trường tiền tệ là một loại quỹ tương hợp đầu tư vào nợ ngắn hạn, ít rủi ro. Một quỹ thị trường tiền tệ có thể đầu tư vào các trái phiếu Đô thị, giấy chứng nhận tiền gửi thời gian, hợp đồng mua lại, giấy chứng nhận tiền gửi hoặc Trái phiếu Chính phủ do chính phủ liên bang phát hành.
Bài học chính
- Chính phủ phát hành nợ dưới dạng trái phiếu để huy động vốn cho các dự án và chi tiêu.
- Trái phiếu Đô thị được phát hành bởi chính phủ tiểu bang hoặc địa phương và mang mức độ rủi ro cao hơn, nhưng cũng có thể miễn thuế thu nhập khiến chúng hấp dẫn với một số nhà đầu tư.
- Quỹ thị trường tiền tệ là một loại quỹ tương hợp đầu tư vào nợ ngắn hạn rất ít rủi ro như trái phiếu chính phủ hoặc nợ của các công ty có xếp hạng cao.
- Một quỹ thị trường tiền tệ có thể giữ trái phiếu Đô thị là một phần của danh mục đầu tư lớn hơn.
Trái phiếu Đô thị
Trái phiếu Đô thị đề cập đến nợ được phát hành bởi các chính quyền tiểu bang hoặc địa phương để tài trợ cho các chi tiêu vốn. Khi bạn mua một trái phiếu Đô thị, bạn đang cho vay tiền cho thành phố hoặc hạt, và thành phố hoặc hạt đồng ý trả lại tiền cho bạn cùng với lãi suất. Các chính quyền này sử dụng tiền được huy động từ việc phát hành trái phiếu muni để tài trợ cho các dự án, sau đó trả nợ cho các chủ nợ thông qua doanh thu được tạo ra bởi dự án đó (ví dụ như một con đường thu phí), hoặc thông qua thuế thu nhập của công dân.
Thu nhập từ những trái phiếu này thường không chịu thuế ở cả 3 cấp: liên bang, tiểu bang và địa phương, làm cho chúng hấp dẫn với nhà đầu tư mong muốn giảm thu nhập chịu thuế của họ. Kết quả là, chúng có xu hướng có lợi suất thấp hơn so với một trái phiếu tương đương phải chịu thuế. Trái phiếu Đô thị cũng có thể có lợi suất thấp hơn vì chúng được phát hành bởi các cơ quan chính phủ có thể thu thuế công dân.
Tuy nhiên, các chính quyền này không thể in tiền hoặc phát hành Trái phiếu Chính phủ, và do đó có nguy cơ hơn so với trái phiếu do chính phủ liên bang phát hành. Thật vậy, các thành phố và thậm chí các tiểu bang đã từng vỡ nợ trên các vấn đề trái phiếu Đô thị của họ trong quá khứ.
Quỹ thị trường tiền tệ
Quỹ thị trường tiền tệ là các quỹ tương hợp thu nhập cố định đầu tư vào chứng khoán nợ chất lượng cao, thường có thời hạn ngắn và rủi ro tín dụng thấp. Quỹ thị trường tiền tệ là một trong những loại đầu tư ít biến động nhất. Thu nhập được tạo ra bởi một quỹ thị trường tiền tệ có thể có tính chất chịu thuế hoặc miễn thuế, phụ thuộc vào loại chứng khoán mà quỹ đầu tư vào.
Có một số quỹ thị trường tiền tệ chủ yếu đầu tư vào trái phiếu Đô thị, từ đó tạo ra các quỹ thị trường tiền tệ Đô thị. Những quỹ này kết hợp các lợi ích thuế của trái phiếu Đô thị với tính ổn định, thanh khoản và đa dạng hóa của các quỹ thị trường tiền tệ. Tất cả những lợi ích này thường thu hút các nhà đầu tư có thu nhập cao tìm kiếm nơi trú ẩn thuế.
Các rủi ro của chúng
Trái phiếu Đô thị
Một trong những rủi ro lớn liên quan đến trái phiếu Đô thị là khả năng lãi suất ngắn hạn sẽ tăng. Điều này có nghĩa là các trái phiếu khác được phát hành sẽ trả lãi suất cao hơn cho chủ sở hữu trái phiếu, và trái phiếu của bạn sẽ được coi là ít có giá trị hơn. Điều này có thể làm giá của trái phiếu của bạn giảm. Điều này chỉ là vấn đề khi bạn quyết định bán trái phiếu. Bạn vẫn sẽ nhận được các khoản thanh toán lãi suất của mình.
Một rủi ro khác là lợi suất của trái phiếu Đô thị có thể không đáp ứng được với lạm phát. Nếu lạm phát tăng, lãi suất trái phiếu của bạn vẫn giữ nguyên. Cuối cùng, bạn có thể kiếm ít tiền lãi hơn so với tỷ lệ lạm phát. Nếu lạm phát là 5% và bạn đang kiếm được 3%, bạn đang mất tiền. Thu nhập lãi suất của bạn sẽ không có nhiều sức mua. Mặc dù rất hiếm khi xảy ra, vỡ nợ cũng là một rủi ro đối với nhà đầu tư trong các trái phiếu Đô thị.
Quỹ thị trường tiền tệ
Đây là một trong những đầu tư an toàn nhất bạn có thể tìm thấy. Những quỹ này rất hiếm khi mất giá trị và lãi suất mà chúng trả là đáng tin cậy. Bởi vì tính an toàn này, họ cũng trả lãi suất rất thấp. Rủi ro và phần thưởng luôn liên quan đến nhau: Rủi ro thấp có nghĩa là phần thưởng thấp.
Câu hỏi thường gặp
Làm thế nào để đầu tư vào trái phiếu Đô thị?
Bạn có thể dễ dàng mua trái phiếu Đô thị thông qua một sàn giao dịch trực tuyến như Fidelity. Những nền tảng này thường sẽ cung cấp một danh sách các trái phiếu Đô thị có sẵn, cùng với thông tin về người phát hành và xếp hạng tín dụng của họ. Nếu bạn muốn tránh rắc rối khi nghiên cứu từng trái phiếu cá nhân, cũng có các quỹ tương hợp và ETFs đầu tư vào một khoảng rộng các nợ Đô thị.
Trái phiếu Đô thị miễn thuế?
Trái phiếu Đô thị nói chung không chịu thuế ở cấp liên bang, nhưng có những điều kiện. Điều này có thể phụ thuộc vào mục đích sử dụng của trái phiếu - một số hoạt động chính phủ không miễn thuế, vì vậy một trái phiếu để tài trợ cho những hoạt động đó sẽ chịu thuế thu nhập liên bang. Ngoài ra, thu nhập từ một trái phiếu ngoài tiểu bang có thể chịu thuế thu nhập của tiểu bang của bạn.
Quỹ thị trường tiền tệ an toàn?
Quỹ thị trường tiền tệ được coi là một trong những đầu tư ngắn hạn an toàn nhất vì tính thanh khoản cao và được bảo vệ khỏi biến động của thị trường. Bên cạnh đó, nhược điểm là những quỹ này thường có lợi suất thấp hơn nhiều so với thị trường chứng khoán.
Điểm Quan Trọng
Nếu bạn đầu tư cho thu nhập, cả trái phiếu Đô thị hoặc quỹ thị trường tiền tệ đều sẽ trả lãi suất cho bạn. Hãy nhớ rằng trái phiếu có thể mất giá và quỹ thị trường tiền tệ có khả năng không. Lưu ý rằng vì trái phiếu Đô thị miễn thuế thu nhập, bạn thực sự kiếm được nhiều hơn tỷ lệ lãi suất cho biết. Bạn có thể tính tiết kiệm thuế của mình là một phần của giá trị khi mua một trái phiếu như vậy.
Sửa đổi - ngày 16 tháng 4 năm 2023. Bài viết này đã được chỉnh sửa để làm rõ rằng quỹ thị trường tiền tệ có thể đầu tư vào nhiều loại chứng khoán nợ, không chỉ là Trái phiếu Chính phủ.
