Trái phiếu dựa trên Blockchain của Ngân hàng Thế giới là gì?

Một số trong những tổ chức tài chính quan trọng và có ảnh hưởng nhất trên toàn cầu có thể đang tìm cách tích hợp công nghệ blockchain vào các sản phẩm của họ, bao gồm cả việc tạo ra các trái phiếu dựa trên blockchain. Một ví dụ để làm được điều này có thể là một trong những ngân hàng cho vay lớn nhất thế giới dành cho các nước đang phát triển, Ngân hàng Thế giới.

Vào tháng 8 năm 2018, Ngân hàng Thế giới đã phát hành trái phiếu bond-i, viết tắt của 'công cụ nợ mới hoạt động trên blockchain.' Trái phiếu mới được tạo ra thông qua Ngân hàng Thương mại Cộng hòa Australia (CBA). Bên dưới, chúng tôi sẽ thảo luận về cách hoạt động của các trái phiếu dựa trên blockchain và xem xét cách mà những trái phiếu này có thể ảnh hưởng đến thế giới đầu tư chính thống.

Những điểm nhấn chính

Chi tiết về Bond-i

Theo Ngân hàng Thế giới, bond-i là trái phiếu đầu tiên trên thế giới được 'tạo ra, phân bổ, chuyển nhượng và quản lý suốt vòng đời bằng công nghệ sổ cái phân phối.' Ngân hàng Thương mại Cộng hòa Australia (CBA) là người sắp xếp cho vụ phát hành trái phiếu, gây quỹ A$110 triệu. Ngày đáo hạn của trái phiếu hai năm là ngày 28 tháng 8 năm 2020. Thanh toán lãi xuất được thực hiện hàng năm theo tỷ lệ 2.2%.

Bond-i là kết quả của nghiên cứu được thực hiện bởi Phòng thí nghiệm Đổi mới Blockchain của Ngân hàng Thế giới. Được khởi động vào tháng 6 năm 2017, nghiên cứu của phòng thí nghiệm là một phần của chiến lược của Ngân hàng Thế giới để nghiên cứu tác động của các công nghệ gây chấn động (như blockchain) đối với nền kinh tế toàn cầu và khai thác tiềm năng của chúng cho sự phát triển. Trung tâm Blockchain Excellence của CBA đã phát triển và xây dựng nền tảng blockchain cho bond-i.

Vào tháng 5 năm 2019, Ngân hàng Thế giới và CBA thông báo họ đã thành công trong việc nâng cao khả năng của nền tảng của họ bằng cách cho phép giao dịch trái phiếu thứ cấp được ghi nhận trên blockchain. Mục tiêu là hỗ trợ thị trường vốn đạt được các giao dịch nhanh chóng, hiệu quả và an toàn thông qua công nghệ sổ cái phân phối. Vào tháng 8 năm 2019, Ngân hàng Thế giới thông báo rằng họ đã phát hành một lần nữa trái phiếu blockchain thứ hai, gây quỹ thêm A$50 triệu.

Cần lưu ý rằng mặc dù bond-i là trái phiếu đầu tiên được phát hành thông qua blockchain, nhưng không phải là công cụ nợ duy nhất làm như vậy. Nhóm ngân hàng Tây Ban Nha BBVA đã ký một khoản vay dựa trên blockchain trị giá €150 triệu vào tháng 11 năm 2018.

Ethereum Blockchain Quan Trọng Như Thế Nào

Một blockchain Ethereum riêng được thiết lập để cho phép quản lý các trái phiếu blockchain. Mạng lưới blockchain này cũng tạo ra các sản phẩm bond-i. Theo Ngân hàng Thế giới, nền tảng này đã được Microsoft xem xét để đảm bảo kiến trúc, bảo mật và tính năng hoàn chỉnh. Đội ngũ phát triển của CBA hợp tác với một công ty luật để lập kế hoạch phát hành trái phiếu và phát triển các hợp đồng thông minh điều hành các sản phẩm bond-i.

Nhà phát triển blockchain độc lập Matthew Di Ferrante, người trước đây đã làm việc cho Ethereum Foundation, cho biết rằng động thái này là một 'ví dụ đầu tiên tốt' về việc tích hợp blockchain vào thế giới trái phiếu. Anh ấy cho biết rằng 'các công cụ tài chính như trái phiếu dễ dàng chuyển sang blockchain/hợp đồng thông minh, nhưng điều đó không phải là tất cả đối với các tổ chức tài chính chính thống. Điều thực sự hữu ích sẽ đến khi nhiều tổ chức và ngành công nghiệp khác nhau đều sử dụng các blockchain tương thích' (nhấn mạnh trong nguyên bản).

Những Hệ Quả của Dự Án

Trái phiếu được phát hành như một phần của dự án này có thể khá tiêu chuẩn, nhưng những hệ quả của dự án thì không phải như vậy. Đầu tiên là vấn đề phân tán quyền lực. Đối với hầu hết các ngành công nghiệp tiền điện tử và blockchain, phân tán quyền lực là một nguyên tắc quan trọng và cốt lõi. Tuy nhiên, một blockchain riêng với sự đồng quản lý của Ngân hàng Thế giới không phải là phân tán quyền lực như nhiều dự án blockchain khác.

Hơn nữa, trong khi dự án trái phiếu này đã sử dụng công nghệ blockchain để quản lý, tạo ra và giám sát, nó về cơ bản không liên quan đến tiền điện tử. Một số người có thể xem điều này như một sự xác nhận rằng các tổ chức tài chính chính thống hạnh phúc với việc phân biệt tiền điện tử và công nghệ blockchain, thích hợp chỉ sử dụng công nghệ blockchain mà bỏ qua tiền điện tử.

Mặc dù bond-i của Ngân hàng Thế giới không phải là lần đầu các tổ chức tài chính lớn nhìn đến công nghệ blockchain theo nhiều cách khác nhau, nó có tiềm năng ảnh hưởng đến các tổ chức khác trước đây có thể đã do dự. Không thể phủ nhận rằng thành công hay thất bại được cảm nhận của chương trình bond-i sẽ ảnh hưởng đến quyết định của các tổ chức tài chính khác trong việc khám phá không gian này.