Buzz
Trái phiếu lãi suất dư thừa (RIB) là gì?
Trái phiếu lãi suất dư thừa (RIBs) là các chứng khoán được tạo ra khi thu nhập từ một trái phiếu thành phố được chia thành hai phần. Hai phần này bao gồm một trái phiếu nghịch lãi suất dư thừa và một trái phiếu chính thức lãi suất thay đổi nhanh.
Những điều quan trọng cần lưu ý
- Một trái phiếu lãi suất dư thừa là một loại trái phiếu nghịch lãi suất được tạo ra bằng cách chia thu nhập từ một trái phiếu thành phố thành hai phần.
- Hai phần này bao gồm một trái phiếu nghịch lãi suất và một trái phiếu chính thức lãi suất thay đổi nhanh.
- Trái phiếu lãi suất dư thừa cho phép các quỹ trái phiếu thành phố hứa hẹn mức thu nhập hiện tại cao hơn cho các nhà đầu tư của họ.
- Do mức độ phức tạp và biến động tiềm năng cao, hầu hết các RIBs đều thuộc sở hữu của các tổ chức tài chính thay vì các nhà đầu tư cá nhân.
- Mục tiêu của RIBs là tăng cường thu nhập và hỗ trợ các quản lý danh mục trong việc kiểm soát thời hạn đáo hạn của tổng thể danh mục của họ.
Hiểu về Trái phiếu Lãi suất Dư thừa
Một trái phiếu lãi suất dư thừa (RIB) là một loại trái phiếu thành phố đã được chia thành hai phần. Phần đầu tiên của RIB là một trái phiếu nghịch lãi suất dư thừa và phần thứ hai là một trái phiếu chính thức lãi suất thay đổi nhanh.
Phần nghịch lãi suất dư thừa kết quả sẽ có một mối quan hệ ngược với một tỷ lệ lãi suất tham chiếu, chẳng hạn như Tỷ lệ Đề nghị Giá nội bộ London (LIBOR). Thu nhập từ trái phiếu thành phố sau đó được sử dụng để trả lãi suất cố định trên trái phiếu lãi suất thay đổi nhanh, và bất kỳ thu nhập còn lại sẽ đi vào trái phiếu lãi suất dư thừa.
Mục đích của Trái phiếu Lãi suất Dư thừa
RIBs cho phép các quỹ trái phiếu thành phố hứa hẹn mức thu nhập hiện tại cao hơn cho các nhà đầu tư của họ. Khi tỷ lệ lãi suất trên các trái phiếu thành phố tăng, những người nắm giữ RIBs sẽ sở hữu các trái phiếu có lãi suất cố định hoặc lợi suất thấp hơn. Sự giảm lợi suất này một cách đáng kể giảm giá của trái phiếu trên thị trường phụ thuộc.
Người mua trái phiếu lãi suất dư thừa nhận được mức lãi suất cao hơn so với một trái phiếu thành phố thông thường có thể cung cấp. Tuy nhiên, rủi ro của các chứng khoán này được nâng cao. Nhà đầu tư nắm giữ một loại nghịch lãi suất sẽ chịu toàn bộ rủi ro giảm giá của trái phiếu gốc.
Mục tiêu của RIBs là tăng cường thu nhập và hỗ trợ các quản lý danh mục cá nhân trong việc kiểm soát thời hạn đáo hạn của tổng thể danh mục của họ. Do mức độ phức tạp và biến động tiềm năng cao, hầu hết các RIBs thuộc sở hữu của các tổ chức tài chính thay vì các nhà đầu tư bán lẻ.
Trái phiếu Thành phố và Trái phiếu Lãi suất Dư thừa
Một trái phiếu thành phố là một loại chứng khoán nợ thường được các đơn vị chính phủ như các tiểu bang hoặc thành phố sử dụng như một phương tiện để tài trợ cho các chi phí lớn.
Ví dụ, Thị trấn Springtown cần huy động 5 triệu đô la để có thể thực hiện các cập nhật cần thiết cho trường tiểu học của nó. Thị trấn phát hành 5 triệu đô la trái phiếu thành phố mà các nhà đầu tư có thể mua, để được trả lại cho các nhà đầu tư với một tỷ lệ lãi suất đã được xác định trước. Thu nhập từ trái phiếu thành phố thường được miễn thuế liên bang, và đôi khi cũng miễn thuế tiểu bang.
Các loại trái phiếu đô thị
Có hai loại chính của trái phiếu đô thị: trái phiếu cam kết chung và trái phiếu doanh thu. Với trái phiếu cam kết chung (GO), trái phiếu được bảo đảm bởi cơ quan phát hành. Trái phiếu doanh thu sử dụng doanh thu từ dự án để bảo đảm trái phiếu. Ví dụ, nếu một bang phát hành trái phiếu để tài trợ xây dựng một con đường cao tốc mới, tiền thu phí sẽ giúp trả lại trái phiếu.
Trái phiếu cam kết chung được bảo đảm đầy đủ bởi cơ quan phát hành và các khoản thanh toán được thực hiện từ các hoạt động chính phủ thông thường của họ, chẳng hạn như thu thuế. Mặt khác, trái phiếu doanh thu chỉ thực hiện thanh toán từ thu nhập sinh ra bởi một dự án cụ thể. Nếu dự án thất bại hoặc thu nhập không đáng kể, thì thanh toán trên trái phiếu có thể bị ảnh hưởng. Đây là lý do tại sao trái phiếu doanh thu mang theo rủi ro cao hơn nhưng cũng có lợi suất cao hơn.
Residual Interest là gì?
Tại sao các trái phiếu lại được tách ra?
Các loại trái phiếu chính là gì?
Trái phiếu cũng có thể được tách ra để nhà đầu tư chỉ lấy phần kupon hoặc vốn phần nợ. Ngoài ra, các trái phiếu có thể được bảo đảm (bảo đảm bằng tài sản) hoặc không bảo đảm, ưu tiên hoặc không ưu tiên, hoặc đóng gói lại thành các tranches. Thực tế, vũ trụ của các loại trái phiếu là rộng lớn và đa dạng.
